Krisis besar mata uang virtual memicu gelombang likuidasi sebesar 500.000, suasana pasar semakin terpecah

Pasar kembali bergejolak. Berdasarkan data terbaru, pasar Kripto mengalami gelombang penjualan besar-besaran dalam waktu hanya 24 jam, lebih dari 490.000 trader mengalami likuidasi secara tidak beruntung, dengan total nilai yang terlibat mencapai 2,1 miliar dolar AS. Di antaranya, posisi long mengalami likuidasi tertinggi, dengan kerugian bersih harian mencapai 1,68 miliar dolar AS, mencerminkan penurunan tajam dalam preferensi risiko para peserta pasar.

Resonansi Tiga Faktor Negatif Bersamaan, Dana Berbondong-bondong Mengalir Keluar

Gelombang penurunan besar-besaran Kripto ini tidak didorong oleh satu faktor saja. Analisis industri secara umum berpendapat bahwa ketidakpedulian Ketua Federal Reserve Powell terhadap prospek penurunan suku bunga baru-baru ini, kebuntuan anggaran pemerintah AS yang terus berlanjut, serta peningkatan risiko valuasi sektor kecerdasan buatan, merupakan faktor-faktor yang saling memperkuat dan bersama-sama menekan preferensi risiko pasar. Dalam kondisi seperti ini, dana semakin cepat keluar dari pasar Kripto.

Yang patut diperhatikan, bahkan investor institusional yang sebelumnya dianggap sebagai pembeli stabil juga menunjukkan kelelahan. Data pasar ETF spot menunjukkan bahwa ETF Bitcoin spot dan ETF Ethereum spot mengalami aliran keluar bersih selama 5 hari berturut-turut, di mana aliran keluar harian ETF Bitcoin mencapai 580 juta dolar AS. Lebih mengkhawatirkan lagi, volume pembelian bersih institusi mencapai level terendah dalam 7 bulan terakhir, bahkan sempat di bawah pasokan baru hasil penambangan harian, yang mengindikasikan bahwa minat institusi untuk menambah posisi telah melemah secara signifikan.

Divergensi Trader: Ruang Penurunan 20% Menjadi Fokus

Seperti yang diketahui, pasar derivatif sering kali mencerminkan ekspektasi nyata dari para peserta pasar. Berdasarkan data opsi dari sebuah bursa derivatif, opsi put dengan tanggal kedaluwarsa akhir November dan strike price di sekitar 80.000 dolar AS paling terkonsentrasi, menunjukkan bahwa trader sedang bertaruh bahwa Bitcoin masih memiliki ruang penurunan sekitar 20%.

Terkait di mana posisi dasar, pendapat industri tidak seragam. Sebuah platform analisis on-chain mengajukan prediksi yang cukup pesimis: jika Bitcoin gagal mempertahankan level psikologis 100.000 dolar AS, kemungkinan akan turun lebih jauh ke sekitar 72.000 dolar AS. Namun, ada juga suara yang lebih optimis. Salah satu pendiri platform perdagangan futures berpendapat bahwa jika penghentian pemerintahan AS berakhir, penarikan dolar dari rekening Departemen Keuangan akan meningkatkan likuiditas pasar, yang dapat membuka peluang pembelian baru di pasar Kripto.

Penurunan besar-besaran Kripto saat ini telah menjadi ujian mental bagi para peserta pasar—apakah saat yang tepat untuk melakukan pembelian di bawah, atau risiko penurunan masih belum sepenuhnya terlepas, mungkin akan bergantung pada perubahan fundamental selanjutnya untuk menjawabnya.