Prediksi Pergerakan AUD 2024: Mengapa Terus Mengalami Tekanan? Apakah Bisa Pulih di Masa Mendatang?

Apa yang sebenarnya terjadi dengan AUD? Sebagai salah satu dari lima mata uang dengan volume perdagangan terbesar di dunia (hanya kalah dari USD, EUR, JPY, GBP), pasangan AUD/USD selalu menjadi favorit di pasar valuta asing internasional—likuiditas tinggi, spread tipis, sangat ramah untuk trader jangka pendek maupun investor jangka panjang.

Namun selama beberapa tahun terakhir, performa AUD justru membuat banyak investor kecewa.

Mengapa AUD terus melemah? Takdir mata uang komoditas sulit dihindari

Sifat mata uang komoditas adalah kunci

Australia adalah negara penghasil mineral terbesar di dunia, ekspor bijih besi, batu bara, tembaga dan komoditas besar lainnya menjadi tulang punggung ekonominya. Ini menentukan sifat alami AUD—mata uang komoditas. Selama harga komoditas global berfluktuasi, nilai tukar AUD cenderung bergejolak hebat. Ini adalah keuntungan sekaligus kerugian.

Dari level 1.05 awal 2013 hingga 2023, AUD terhadap USD melemah lebih dari 35%. Pada periode yang sama, indeks dolar AS naik 28,35%, EUR, JPY, CAD juga menguat terhadap USD. Apa artinya ini? Dunia memasuki siklus dolar yang kuat dan tahan lama, dan sebagai mata uang komoditas, AUD paling terdampak.

Pergerakan AUD selama sepuluh tahun terakhir penuh liku:

• 2015-2016: Harga komoditas anjlok, AUD mencapai level terendah baru
• Selama pandemi 2020: Australia berhasil mengendalikan pandemi, permintaan bijih besi tinggi, AUD sempat rebound besar 38%
• 2021-2023: The Fed agresif menaikkan suku bunga, dolar AS menguat dan menekan AUD
• Kuartal keempat 2024: AUD terhadap USD turun 9,2%, tekanan sepanjang tahun

Memasuki 2025, risiko semakin meningkat. Ketegangan dalam perdagangan global dan ekspektasi resesi ekonomi membuat AUD sempat jatuh ke 0.5933, terendah dalam hampir lima tahun. Analis menunjukkan bahwa masalah utama terletak pada kebijakan tarif AS yang menekan perdagangan global, prospek ekspor bahan mentah (logam, energi) Australia suram, langsung melemahkan dukungan AUD sebagai mata uang komoditas. Selain itu, spread suku bunga Australia-AS sulit dibalik, ekonomi domestik Australia lemah, dan dana terus keluar.

Apakah AUD masih punya peluang bangkit? Tiga variabel utama menentukan arah selanjutnya

Variabel pertama: Perubahan kebijakan Reserve Bank Australia (RBA)

Sikap RBA sangat penting. Kuartal ketiga 2025, indeks harga konsumen (CPI) Australia naik 1,3% dari bulan sebelumnya, jauh di atas ekspektasi 0,7%. Ini membuat RBA dilematis—inflasi tetap tinggi, tapi pertumbuhan ekonomi melambat.

Pada rapat November, RBA tak melakukan kenaikan suku bunga, tetap di 3,6%, dan mengirim sinyal hati-hati. Ini menyampaikan pesan: bank sentral belum yakin bisa mengendalikan inflasi, ekspektasi penurunan suku bunga pun berkurang. Dalam jangka pendek, ini memberi dukungan pada AUD—ketika bank sentral lain melonggarkan kebijakan, posisi “hawkish” relatif Australia membuat AUD lebih menarik. Tapi begitu inflasi mulai turun, ekspektasi penurunan suku bunga bisa muncul lagi, dan AUD akan kembali tertekan.

Variabel kedua: Tren kekuatan dolar AS

Langkah The Fed lebih krusial. Oktober lalu, The Fed mengumumkan penurunan suku bunga 25 basis poin ke 3,75%-4,00%, menyelesaikan dua kali penurunan tahun ini. Tapi pernyataan selanjutnya dari Powell menyiratkan harapan penurunan suku bunga di Desember kecil.

Meski pasar membicarakan tren de-dolarisasi, kenyataannya indeks dolar sejak pertengahan tahun yang sempat menyentuh 96, lalu rebound hampir 3%, mendekati angka psikologis 100. Dolar kuat, AUD lemah—ini hukum pasti. Selama dolar tetap kuat, ruang kenaikan AUD terbatas.

Variabel ketiga: Pemulihan ekonomi China

Australia sangat bergantung pada perdagangan dengan China. China adalah mitra dagang terbesar mereka. Kondisi ekonomi China langsung mempengaruhi permintaan bijih besi, batu bara, gas alam dari Australia.

Saat ekonomi China kuat, permintaan komoditas tinggi, AUD menguat. Sebaliknya, saat properti China terus lesu dan pertumbuhan ekonomi melambat, risiko “penumpukan barang” di Australia meningkat, dan AUD otomatis tertekan. Inilah “nyawa” AUD.

Rebound September hanya sementara?

Setelah ketakutan pasar akibat kebijakan tarif Trump di April 2025, AUD perlahan pulih. Pada September, terjadi kenaikan cepat, AUD/USD sempat mencapai 0,6636, tertinggi sejak November 2024. Faktor pendorongnya adalah lonjakan harga bijih besi dan emas, ditambah ekspektasi penurunan suku bunga oleh The Fed, sehingga aset risiko kembali diminati.

Tapi, akankah rebound ini bertahan? Dua bulan terakhir, meski AUD tetap di atas 0,64, tren kenaikannya melemah.

Bagaimana pandangan bank besar tentang masa depan AUD?

Di Wall Street, pandangan terhadap AUD sangat beragam:

Morgan Stanley paling optimis, memperkirakan AUD bisa naik ke 0,72 akhir tahun. Alasannya, RBA tetap hawkish, ditambah dukungan dari harga komoditas.

UBS bersikap konservatif, meski ekonomi Australia tangguh, ketidakpastian perdagangan global dan perubahan kebijakan The Fed akan membatasi kenaikan AUD, diperkirakan di sekitar 0,68.

CBA Economist paling berhati-hati, bahkan menyebut rebound AUD bisa hanya sementara. Mereka prediksi AUD mencapai puncak sementara di Maret 2026, tapi kemungkinan kembali turun akhir tahun. Sebab, jika pertumbuhan ekonomi AS melampaui negara maju lain, dolar AS bisa menguat lagi.

Bagaimana prospek AUD terhadap RMB dan Ringgit?

AUD/RMB

Stabilitas perdagangan China-Australia memberi dukungan pada nilai tukar. Baru-baru ini, RMB dipengaruhi oleh hubungan China-AS dan kebijakan bank sentral, sehingga pergerakannya tenang. Karena volatilitas RMB lebih rendah dari USD, penurunan AUD/RMB biasanya lebih kecil dari AUD/USD. Dalam 1-3 bulan ke depan, pasangan ini diperkirakan berfluktuasi di kisaran 4,6-4,75. Jika ekonomi China melemah, AUD/RMB bisa naik ke sekitar 4,8.

AUD/MYR

Ringgit juga sensitif terhadap komoditas, dan kebijakan bank sentral Malaysia relatif stabil. Jika kebijakan moneter berbeda semakin jauh (Australia melonggarkan, Malaysia tetap), Ringgit berpotensi menguat. Perkiraan pergerakan di kisaran 3,0-3,15. Jika data ekonomi Australia memburuk, bisa menguji support di 3,0.

Panduan investasi AUD: Bagaimana cara trading jangka pendek, menengah, dan panjang?

Trading jangka pendek (1-3 hari): fokus pada range

Beli jika harga menembus resistance di 0,6450, dan berpotensi ke 0,6500. Faktor pemicu: data AS lemah atau CPI Australia kembali tinggi. Stop loss di bawah 0,6420.

Jual jika harga menembus support di 0,6373, target di sekitar 0,6300. Faktor pemicu: data AS kuat atau inflasi Australia turun tajam.

Strategi menengah (1-3 minggu): mengikuti tren + pengamatan kebijakan

Bullish: ekspektasi penurunan suku bunga The Fed meningkat (pekerjaan lemah, inflasi turun, ketegangan dagang mereda), AUD bisa menguat ke 0,6550-0,6600. Konfirmasi: harga menembus MA 200 hari di 0,6464.

Bearish: ekonomi AS tetap kuat, The Fed tunda penurunan suku bunga, atau ketegangan dagang meningkat, data China lemah.

Hold jangka panjang (6 bulan+):

Jika optimis terhadap AUD, bisa mulai beli secara bertahap di level rendah, manfaatkan waktu untuk meredam volatilitas. Setelah tren naik terkonfirmasi, bisa menambah posisi.

Volatilitas AUD cukup tinggi, bagaimana memanfaatkan peluang?

Volatilitas tinggi AUD membawa risiko sekaligus peluang. Dengan mekanisme trading dua arah, investor bisa untung saat pasar bullish maupun bearish. Dengan leverage 1-200x, investor kecil juga bisa ikut trading AUD, sehingga akses lebih mudah.

Tapi, leverage adalah pedang bermata dua—potensi keuntungan besar diimbangi risiko tinggi. Forex adalah instrumen berisiko tinggi, dan investor harus melakukan manajemen risiko yang matang, termasuk kemungkinan kehilangan seluruh modal.

Ringkasan saran investasi

1. Pantau tiga data utama: CPI dan data ketenagakerjaan Australia, GDP dan non-farm payroll AS, pertumbuhan ekonomi dan properti China
2. Kebijakan bank sentral adalah kunci: RBA dan Federal Reserve akan terus mempengaruhi arah AUD
3. Harga komoditas tak boleh diabaikan: Fluktuasi bijih besi, emas, minyak langsung mempengaruhi AUD
4. Risiko geopolitik meningkat: Ketegangan dagang, konflik geopolitik bisa memicu safe haven, menekan AUD dalam jangka pendek
5. Sesuaikan posisi secara fleksibel: Gabungkan analisis teknikal dan fundamental untuk strategi trading yang optimal

Saat ini, AUD/USD berada di persimpangan antara teknikal dan fundamental. Dalam jangka pendek, sebaiknya fokus pada range trading, dan mengikuti tren jika tembus. Arah jangka menengah dan panjang sangat bergantung pada apakah kebijakan The Fed berbalik menjadi lebih longgar dan apakah risiko perdagangan global benar-benar mereda. Trader harus tetap waspada, pantau rilis data dan sentimen pasar secara ketat, serta sesuaikan strategi secara dinamis.