Kapan platinum benar-benar layak? Perbandingan logam mulia 2025

Die Welt der Edelmetalle erlebt derzeit eine Renaissance: Gold stabilisiert sich über der 3.300-Dollar-Marke je Feinunze, während Silber die 38-Dollar-Schwelle durchbrochen hat. Doch während diese beiden Klassiker die Schlagzeilen dominieren, vollzieht sich beim Platinpreis eine stille Revolution – eine, die viele Investoren bislang übersehen haben.

Die paradoxe Position von Platin im Vergleich zu Gold

Wer hätte das gedacht: Das Metall, das einst wertvoller war als alle anderen Edelmetalle, kämpft heute darum, die Aufmerksamkeit der Märkte zurückzugewinnen. Im Jahr 2014 rangierte Platin wertvoller als Gold, mit Notierungen über 1.500 USD pro Feinunze. Ein dramatischer Wandel folgte.

Die Preisentwicklung der letzten zehn Jahre erzählt eine Geschichte voller Brüche und Hoffnungen. Während Gold einen beispiellosen Aufstieg hinlegte und im April 2025 sein bisheriges Allzeithoch von über 3.500 USD erklomm, bewegte sich der Platinpreis in einem viel engeren Korridor. Der Tiefpunkt kam 2020, als sich Platin zeitweise unter 600 USD notierte. Doch seit Januar 2025 präsentiert sich ein völlig anderes Bild: Der Platinpreis explodiert regelrecht und stand im Juli 2025 bei etwa 1.450 USD – eine beeindruckende Steigerung von über 50% innerhalb weniger Monate.

Diese Divergenz wirft eine grundlegende Frage auf: Ist Platin oder Gold die bessere Wertanlage heute?

Warum die Platin-Gold-Ratio seit Jahren negativ ausfällt

Um diese Frage zu beantworten, lohnt sich ein Blick auf die historischen Muster. Gold funktioniert primär als inflationsgeschütztes Zahlungsmittel und Notgroschen der Volkswirtschaften. Platin dagegen trägt eine doppelte Natur: Es ist sowohl Edelmetall als auch Industrierohstoff.

Genau dieses duale Wesen erklärt die Unter­performance der letzten Jahre. Die Automobilindustrie – lange der Hauptabnehmer für Platinkatalysatoren – durchlebt schwierige Zeiten. Der Trend zu Elektrofahrzeugen und schwache Dieselverkäufe haben die Nachfrage zehren lassen. Gleichzeitig blieb die Kreditmarktnachfrage nach Gold stabil hoch, was zu einer immer stärkeren negativen Platin-Gold-Ratio seit 2011 führte – der längsten negativen Phase in der Kursgeschichte beider Metalle.

Doch die Situation verändert sich schnell. Platin wird zunehmend in Brennstoffzellentechnik und grünem Wasserstoff eingesetzt, in der Medizin als Implantatwerkstoff und in der Chemieindustrie zur Düngemittelproduktion. Gleichzeitig ist Platin um ein Vielfaches seltener als Gold.

Der perfekte Sturm: Was die Platin-Rally seit 2025 erklärt

Der sprunghafte Preisanstieg von etwa 900 USD im Januar auf 1.450 USD im Juli 2025 basiert auf einer Konfluenz mehrerer Faktoren:

Eine Angebotskrise – insbesondere in Südafrika, dem weltgrößten Produzenten – trifft auf ein strukturelles Defizit. Der Markt verlangt derzeit mehr, als produziert wird. Die Lease-Raten (ein Indikator für physische Knappheit) sind auf extreme Höhen gestiegen. Hinzu kommen geopolitische Unsicherheiten, die sichere Häfen wie Edelmetalle attraktiv machen, sowie ein schwacher US-Dollar, der Rohstoffpreise generell stützt. Überraschend zeigt sich die Nachfrage – gerade aus China und im Schmuckbereich – robust.

Diese Faktoren gemeinsam haben den Platinpreis in eine neue Dynamik katapultiert, die wenig mit früheren Phasen gemeinsam hat.

Platin oder Gold – wo liegt das echte Potenzial?

Eine einfache Antwort gibt es nicht. Gold überzeugt durch Stabilität und jahrtausendelange Bewährung als Wertanlage. Platin bietet Volatilität und Spekulationspotenzial.

Für 2025 erwartet der World Platinum Investment Council eine Gesamtnachfrage von 7.863 koz bei einem Angebot von nur 7.324 koz. Das ergibt ein Defizit von 539 koz. Die Automobilindustrie wird 41% der Nachfrage ausmachen (3.245 koz mit 2% Wachstum), die Industrie 28% (2.216 koz mit -9% Rückgang), Schmuck 25% (1.983 koz mit 2% Anstieg) und Investitionen 6% (420 koz mit 7% Anstieg).

Die Gesamtnachfrage wird um 1% sinken – doch diese Prognose basiert auf der Annahme einer stabilen Industrieentwicklung. Sollte China und die USA ihre Industrie stärker als erwartet ankurbeln, könnte der Platinpreis deutlich steigen.

Investitionsoptionen: Von physisch bis spekulation

Physischer Besitz lockt dengan immediate ownership, bringt aber erhebliche Lager- und Transaktionskosten mit sich.

Platin-ETFs dan ETCs menawarkan kemudahan dan integrasi ke dalam portofolio yang sudah ada – cocok untuk pemula.

Saham perusahaan platinum mengaitkan kinerja dengan perkembangan bisnis masing-masing perusahaan.

Futures dan opsi adalah instrumen kompleks dan sangat spekulatif untuk trader berpengalaman dengan potensi keuntungan dan risiko besar.

CFDs (Kontrak selisih) memungkinkan trader aktif untuk berspekulasi terhadap pergerakan harga dengan modal kecil melalui leverage. Leverage memperbesar keuntungan maupun kerugian – sebuah pedang bermata dua.

Strategi untuk berbagai tipe investor

Untuk trader aktif: Volatilitas platinum adalah keuntungan. Strategi tren yang terbukti menggunakan moving averages (10 dan 30). Saat harga menembus MA cepat di atas MA lambat, gunakan leverage, dan saat menembus kembali, keluar dari posisi. Manajemen risiko sangat penting – risiko maksimal 1-2% dari modal per trade, dilengkapi stop-loss di 2% di bawah harga masuk.

Untuk investor konservatif: Menambahkan platinum ke portofolio (sekitar 5-10% dari posisi logam mulia) menawarkan diversifikasi, karena dinamika harga sebagian berlawanan dengan saham. Ini dapat menstabilkan portofolio jangka panjang, terutama karena volatilitas yang meningkat dapat dikendalikan melalui rebalancing rutin.

Prediksi sisa tahun 2025

Setelah kenaikan harga, fase konsolidasi kemungkinan besar terjadi. Pengambilan keuntungan mungkin akan muncul. Hal penting yang harus diperhatikan:

• Bagaimana perkembangan dolar AS?
• Apakah permintaan tetap stabil meskipun ada potensi tarif AS?
• Bisakah produsen mengurangi defisit struktural?
• Apa yang terjadi dengan lease rates sebagai indikator sentimen pasar?

Prospek platinum tetap campuran hingga positif – skenario klasik untuk spekulan dan diversifikasi portofolio, tetapi kurang cocok bagi mereka yang mencari keamanan dari Gold.