Seberapa menakutkankah short selling? Mengenal esensi dan strategi praktis dalam menghadapi short selling

Banyak investor tahu bahwa short squeezing dapat menghasilkan uang dengan cepat, tetapi hanya sedikit yang benar-benar memahami kekuatan short squeeze. Short Squeeze seperti sekering tak terlihat, yang dapat menyebabkan short seller kehilangan banyak uang dalam sekejap, atau bahkan kehilangan pokoknya.

Apa itu Gakong? Mimpi buruk penjual pendek

Sederhananya, short squeeze adalah ketika pesanan singkat dipaksa untuk ditutup. Ketika Anda menjual saham dan mengharapkannya turun, harga saham naik secara terbalik, mengakibatkan margin yang tidak mencukupi, perusahaan pialang terpaksa menutup posisi, dan Anda terpaksa membeli kembali saham dengan harga tinggi untuk mengakui kerugian. Yang lebih menakutkan adalah bahwa sejumlah besar pesanan pendek akan diisi ulang pada saat yang sama, semakin mendorong harga saham, membentuk lingkaran setan.

Masing-masing dari tiga cara short memiliki risikonya sendiri:

Pinjam saham untuk menjual short: Pinjam saham dari pemegang saham untuk dijual, dan tebus ketika harga saham naik. Risikonya tidak terbatas, dan Anda harus membelinya kembali tidak peduli seberapa tinggi naiknya.

Kontrak berjangka dipersingkat: Bayar margin untuk operasi, dan Anda perlu mentransfer posisi saat kedaluwarsa. Jika pasar naik tajam, posisi akan terpaksa dilikuidasi jika margin tidak mencukupi dalam sekejap.

CFD CFDs: Anda dapat menyesuaikan leverage sendiri, yang relatif fleksibel, tetapi Anda juga menghadapi risiko likuidasi.

Mengapa tekanan pendek terjadi? Ungkap permainan berburu pasar

Biasanya ada dua situasi di mana short squeeze terjadi: satu adalah spekulan atau lembaga besar dengan sengaja menembak target proporsi pesanan kosong tinggi, dan yang lainnya adalah bahwa fundamental perusahaan tiba-tiba membaik dan memicu pembelian alami.

Kasus 1: WSB vs. Wall Street’s GME short squeeze

Pada akhir tahun 2020, pengusaha Kanada Ryan Cohen membeli GME dan masuk dewan direksi, dan harga saham dikabarkan telah naik dari satu digit menjadi 20 yuan. Wall Street segera merilis laporan yang mengatakan bahwa GME sangat dinilai terlalu tinggi dan meminjam saham untuk mempersingkatnya dalam skala besar. Hal yang paling dibesar-besarkan adalah jumlah saham pendek justru mencapai 140% dari total modal saham.

Berita ini meledak di forum WSB Reddit, dan netizen marah dan memutuskan untuk pergi panjang bersama. Hanya dalam dua minggu pada Januari 2021, GME melonjak dari 30 yuan menjadi 483 yuan, dengan peningkatan kumulatif lebih dari 1.500%. Beruang kehilangan lebih dari $50 miliar dalam gelombang udara yang bergulir ini, dan kemudian harga saham dengan cepat runtuh sebesar 80%.

Kasus 2: Fundamental Tesla dipersingkat

TSLA beralih dari kerugian berturut-turut menjadi laba pada tahun 2020, dan Shanghai Gigafactory meledak dalam pertumbuhan, dengan harga sahamnya naik 6 kali lipat dalam setengah tahun, diikuti oleh pemecahan saham. Hanya dalam dua tahun, harga saham telah naik hampir 20 kali lipat, menjadi kasus klasik short squeeze fundamental.

Apa yang harus saya lakukan jika saya mengalami tekanan pendek?

Jika Anda sudah memiliki pesanan pendek, yang terpenting adalah meninggalkan pasar hidup-hidup. Ada dua prinsip praktis di sini:

Segera akui kerugian pada saat-saat berisiko tinggi: Ketika proporsi pesanan pendek melebihi lebih dari 50% dari jumlah saham yang beredar, bahkan jika harga saham masih turun, itu harus dibuat sesegera mungkin. Mengamati indikator RSI, ketika berada di bawah 20, ini menunjukkan kondisi oversold, dan risiko pembalikan harga sangat tinggi, di mana posisi harus segera ditutup. Kerugian kecil dan keuntungan kecil jauh lebih baik daripada jatuh ke dalam tekanan pendek.

Jika Anda memutuskan untuk berpartisipasi dalam short squeeze: Terus perhatikan perubahan ruang pesanan kosong. Selama short order meningkat, itu berarti ada peluang untuk terus menaikkan harga saham, dan begitu ada sinyal penutup short order, keuntungan harus segera dihentikan. Karena naik turunnya ini sepenuhnya didorong oleh chip daripada fundamental, harga saham akan sangat ganas ketika dibalik.

Cara menghindari short squeeze dan short profit yang aman

Short squeeze biasanya membutuhkan dua kondisi: ruang pesanan pendek terlalu tinggi + pasar sangat memprihatinkan. Oleh karena itu, akan lebih aman untuk memilih indeks berkapitalisasi besar atau saham tertimbang, karena likuiditasnya sangat besar, dan sulit untuk memiliki proporsi pesanan pendek yang sangat tinggi.

Di pasar pendek, yang terbaik adalah menunggu rebound sebelum melakukan shorting. Tidak disarankan untuk meminjam saham untuk short karena mudah untuk menghadapi pertanggungan paksa. Menggunakan CFD lebih fleksibel, dan investor dapat mengontrol leverage mereka sendiri.

Ada juga strategi lanjutan untuk menyeimbangkan saham dan obligasi: di satu sisi, lakukan beberapa saham, dan di sisi lain, short indeks pasar, dengan rasio alokasi 1:1. Selama saham individu naik lebih dari pasar atau turun lebih rendah dari pasar, mereka dapat menghasilkan keuntungan yang stabil sambil menghindari risiko short squeeze sepihak.

Saran Akhir

Short squeeze seperti angsa hitam bagi investor short-selling, yang dapat kehilangan semua keuntungan yang terakumulasi di platform sekaligus. Selalu ingat: harga saham bisa naik setinggi yang bisa turun. Sambil memperhatikan tren pasar, perlu juga untuk melacak perubahan fundamental dan informasi dengan cermat. Shorting selalu merupakan permainan “pengembalian terbatas dan risiko tak terbatas”, dan hidup adalah pemenangnya.