Perbandingan lima jalur investasi emas: di mana membeli paling menguntungkan, biaya terendah?

Pergerakan Harga Emas dan Waktu Investasi

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar emas internasional mengalami volatilitas yang tajam, antara tahun 2022 hingga 2023 harga emas berfluktuasi secara besar-besaran antara 1700 dolar AS hingga 2000 dolar AS, dipengaruhi oleh konflik geopolitik dan kenaikan suku bunga Federal Reserve. Memasuki tahun 2024, berbagai faktor mendorong kenaikan harga emas, termasuk ekspektasi penurunan suku bunga AS yang meningkat, peningkatan risiko geopolitik, serta bank sentral global yang melakukan pembelian emas secara rekord. Menurut statistik, total pembelian emas bersih oleh bank sentral global pada tahun 2024 mencapai 1045 ton, selama tiga tahun berturut-turut melampaui angka seribu ton, secara langsung mendorong harga emas menembus 2700 dolar AS. Hingga September 2025, harga emas internasional telah menembus 3700 dolar AS, dan Goldman Sachs bahkan memprediksi bahwa pada pertengahan 2026 harga akan mencapai 4000 dolar AS/ons.

Namun, perlu diingat bahwa faktor-faktor yang mempengaruhi harga emas sangat kompleks dan berubah-ubah, sehingga pergerakan jangka pendek sulit diprediksi secara akurat. Bagi investor jangka panjang, fokus utama adalah menemukan titik masuk yang tepat, bukan menunggu kenaikan harga untuk masuk. Untuk trader jangka pendek, jika bersedia menanggung risiko pasar dan memiliki kemampuan analisis teknikal, mereka dapat memperoleh keuntungan dari selisih harga melalui analisis teknikal.

Lima Metode Investasi Emas yang Lengkap dan Seimbang

Berdasarkan tujuan investasi dan toleransi risiko, investasi emas terbagi menjadi lima metode utama. Emas fisik cocok untuk menjaga nilai jangka panjang dan sebagai lindung nilai; buku tabungan emas dan ETF emas cocok untuk investor dengan risiko sedang; kontrak berjangka emas dan CFD (Contract for Difference) ditujukan untuk trading jangka pendek dan operasi bandarmasak.

Emas Fisik: Alat Lindung Nilai Tradisional

Emas fisik meliputi batangan emas, logam mulia, dan koin kenang-kenangan, biasanya dibeli di bank dan toko emas. Pembelian batangan emas adalah pilihan terbaik, tetapi harus berhati-hati dengan perhiasan emas dan koin kenang-kenangan karena mengandung biaya pengolahan, serta saat dijual akan dikenai biaya administrasi dan biaya keausan yang tinggi.

Walaupun risiko rendah, emas fisik bukanlah investasi yang ideal karena tidak menghasilkan pendapatan, harus menanggung biaya penyimpanan dan asuransi, serta memiliki likuiditas yang relatif rendah, sehingga mudah mengalami kondisi “mudah beli sulit jual”. Namun, karena dapat dimiliki secara fisik, banyak investor tetap menggunakannya sebagai alat lindung nilai jangka panjang dan koleksi.

Pertimbangan Pajak: Transaksi emas fisik di atas NT$50.000 harus dilaporkan sebagai penghasilan perdagangan pribadi dan dikenai pajak dengan tarif 6% dari keuntungan bersih.

Kelompok yang Cocok: Kolektor, investor yang mengutamakan risiko rendah dan lindung nilai

Tempat Pembelian Batangan Emas: Bank Taiwan adalah satu-satunya bank di Taiwan yang menyediakan jual beli emas fisik, dengan spesifikasi mulai dari 100 gram hingga 1 kilogram. Emas dalam jumlah kecil dapat dibeli di toko emas atau toko gadai, tetapi yang penting adalah memastikan keaslian dan kemurnian.

Buku Tabungan Emas: Pilihan Praktis “Emas Kertas”

Buku tabungan emas juga dikenal sebagai “emas kertas”, di mana investor tidak perlu memiliki fisik emas, melainkan disimpan oleh bank. Dibandingkan dengan batangan emas, buku tabungan emas lebih praktis, dan banyak bank besar seperti Bank Taiwan, CTBC, First Bank, dan Hua Nan Bank menyediakan layanan ini.

Ada tiga metode pembelian dan penjualan buku tabungan emas: pembelian dalam mata uang NT$, pembelian dalam mata uang asing, dan buku tabungan emas dual mata uang (diluncurkan oleh Bank Taiwan pada April 2023). Pembelian dalam NT$ menghadapi risiko nilai tukar, pembelian dalam mata uang asing memerlukan biaya konversi, secara keseluruhan termasuk biaya transaksi sedang. Perdagangan yang sering dilakukan akan menimbulkan biaya akumulatif yang tinggi, sehingga disarankan untuk strategi transaksi jarang.

Pertimbangan Pajak: Keuntungan dari jual beli dianggap sebagai penghasilan dari transaksi properti, dilaporkan dalam SPT penghasilan gabungan tahun berikutnya. Kerugian dapat dikurangkan dari penghasilan dari transaksi properti, dan sisa kerugian dapat dibawa selama 3 tahun.

Kelompok yang Cocok: Investor yang mencari biaya rendah dan frekuensi transaksi rendah

Bank yang Direkomendasikan: Bank Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank

ETF Emas: Pilihan Masuk Modal Kecil

ETF emas adalah dana indeks emas, yang tentu saja memerlukan biaya pengelolaan. Baik di Taiwan maupun luar negeri tersedia pilihan ETF emas, seperti ETF emas Taiwan (00635U), ETF emas AS (GLD), dan ETF emas AS (IAU).

Biaya transaksi ETF emas:

• ETF emas Taiwan: biaya pengelolaan 1.15%/tahun + biaya transaksi 0.15% + pajak transaksi 0.1%
• ETF emas AS (GLD): biaya pengelolaan 0.4%/tahun + biaya transaksi 0~0.1% + biaya konversi mata uang 0.32%
• ETF emas AS (IAU): biaya pengelolaan 0.25%/tahun + biaya transaksi 0~0.1% + biaya konversi mata uang 0.32%

Investasi ETF emas memiliki ambang yang rendah dan likuiditas tinggi, tetapi hanya bisa beli dan tidak bisa short, cocok untuk pemula dan investor ritel yang ingin investasi jangka panjang.

Kelompok yang Cocok: Investor yang mengutamakan kemudahan dan biaya rendah untuk jangka panjang

Cara Pembelian: Melalui broker Taiwan untuk ETF emas Taiwan, atau melalui broker luar negeri untuk ETF emas AS

Kontrak Berjangka Emas: Instrumen Leverage

Kontrak berjangka emas didasarkan pada harga emas internasional, keuntungan dan kerugiannya tergantung pada selisih harga saat masuk dan keluar posisi. Mendukung transaksi dua arah, dapat dilakukan 24 jam, dan hanya perlu membayar margin tertentu untuk melakukan trading dengan leverage.

Keunggulan kontrak berjangka adalah waktu transaksi panjang, biaya holding relatif rendah, harga yang terhubung dengan pasar internasional dan sulit dimanipulasi. Tetapi, risiko juga nyata: adanya tanggal jatuh tempo dan risiko forced liquidation, leverage yang memperbesar kerugian, serta kebutuhan melakukan rolling over dan biaya terkait.

Pertimbangan Pajak: Pajak penghasilan dari transaksi kontrak berjangka emas telah dihentikan, hanya dikenai pajak transaksi kontrak berjangka sebesar 0.0000025 (25 bagian dari sejuta).

Waktu Perdagangan: Bursa berjangka Taiwan memiliki jam perdagangan yang lebih singkat, sedangkan broker luar negeri menyediakan hampir 24 jam.

Kelompok yang Cocok: Trader jangka pendek, investor bandarmasak, investor profesional dengan modal besar

CFD Emas: Masuk Modal dengan Biaya Terendah

CFD (Contract for Difference) mengikuti harga spot emas, mendukung transaksi dua arah, tanpa perlu memiliki emas secara fisik, dan tidak ada batas waktu posisi. Lebih fleksibel dari kontrak berjangka. Keuntungan investor berasal dari selisih harga beli dan jual, dengan ambang masuk yang sangat rendah dan leverage yang fleksibel.

Keunggulan trading CFD emas adalah tidak perlu memilih saham, cukup analisis tren harga emas; kekurangannya adalah risiko leverage tinggi dan membutuhkan kemampuan trading yang baik.

Perbedaan Utama antara Kontrak Berjangka dan CFD:

• Kontrak berjangka memiliki ukuran kontrak minimum tetap, CFD tidak, sehingga margin lebih rendah
• Kontrak berjangka memiliki tanggal jatuh tempo, CFD tidak
• Kontrak berjangka dikenai biaya transaksi dan pajak, CFD lebih sederhana
• Kontrak berjangka membutuhkan modal lebih besar

Pertimbangan Pajak: Penghasilan dari transaksi emas luar negeri ini termasuk penghasilan luar negeri, jika dalam satu tahun melebihi NT$1 juta, harus digabungkan dalam penghasilan dasar pribadi.

Kelompok yang Cocok: Trader jangka pendek, investor bandarmasak, investor kecil

Perhatian dalam Memilih Broker: Banyak platform forex internasional menawarkan layanan CFD emas, pastikan broker yang dipilih diawasi oleh lembaga keuangan internasional terkenal untuk menghindari risiko broker palsu.

Bagaimana Memilih Metode Investasi Emas yang Paling Menguntungkan?

Di mana membeli emas dengan harga termurah tergantung pada strategi dan tujuan investasi Anda.

Investor jangka panjang sebaiknya memilih emas fisik, buku tabungan emas, atau ETF emas. Batangan emas dalam jumlah besar disarankan dibeli langsung di bank, aman dan terpercaya tetapi harus membayar biaya penyimpanan; emas kecil dapat dibeli di toko emas, pastikan keaslian dan kemurnian. Biaya dari buku tabungan dan ETF lebih rendah, tetapi transaksi sering akan menimbulkan biaya akumulatif.

Trader jangka pendek dan bandarmasak harus fokus pada kontrak berjangka dan CFD emas. Kedua alat ini mengikuti harga emas internasional, dan dengan menguasai analisis teknikal, dapat memperoleh keuntungan dari operasi long/short. Dibandingkan, CFD memiliki ambang masuk lebih rendah dan leverage lebih fleksibel, cocok untuk modal kecil.

Perbandingan biaya: biaya beli/jual emas fisik 1%~5%, buku tabungan emas 1.00%, ETF emas 0.25%, kontrak berjangka 0.10%, CFD 0.04%. Jika mengutamakan biaya terendah, CFD menempati posisi pertama, tetapi risiko juga tertinggi.

Mengapa Investasi Emas Terus Menarik Perhatian?

Nilai Multi-dimensi Emas: Emas adalah produk lindung nilai tradisional, memiliki pasar investasi global; selama masa ketidakstabilan, dianggap sebagai “tempat berlindung”; secara historis berfungsi sebagai alat lindung terhadap depresiasi dolar AS dan inflasi.

Alasan utama institusi memasukkan emas dalam portofolio adalah karena fungsi hedging risiko yang unik. Meskipun volatilitasnya tinggi, emas tidak memberikan pendapatan tetap seperti deposito, juga tidak menjanjikan keuntungan tak terbatas seperti saham atau kontrak berjangka, tetapi mampu memberikan rasa aman terhadap ketidakpastian pasar dan krisis keuangan. Umumnya, disarankan agar emas minimal mengisi 10% dari total portofolio investasi.

Verifikasi Tren Sejarah: Setiap kali terjadi inflasi atau gejolak pasar, minat terhadap emas meningkat. Pada Februari 2022, pecahnya perang Rusia-Ukraina menyebabkan harga emas terus naik dan sempat melonjak ke 2069 dolar AS. Baru-baru ini, harga emas internasional kembali menembus rekor baru, melewati 3700 dolar AS, kembali membuktikan peran emas sebagai aset safe haven.

Karakteristik Pasar: Karena volume perdagangan emas internasional besar dan sejarah panjang, pasar mampu merespons secara cepat kejadian sistemik besar, sehingga sering terjadi lonjakan dan penurunan harga yang tajam. Oleh karena itu, banyak investor menggunakan emas sebagai alat trading jangka pendek untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga, atau sebagai bagian dari strategi lindung nilai portofolio.