Grayscale menguraikan tesis tokenisasi Chainlink saat ETF berkembang dan pasar RWA diperkirakan akan melonjak

Grayscale Investments memperkuat infrastruktur untuk tokenisasi Chainlink saat memperluas lineup ETF kripto dan menyoroti pertumbuhan jangka panjang di pasar aset dunia nyata.

Grayscale mengubah kendaraan Chainlink menjadi ETF

Grayscale telah meluncurkan ETF Chainlink khusus, mengubah kendaraan investasi aset tunggal sebelumnya menjadi struktur dana yang diperdagangkan di bursa yang ditujukan untuk investor arus utama.

Perusahaan berpendapat bahwa ETF ini memudahkan baik klien ritel maupun institusional untuk mendapatkan eksposur yang diatur terhadap apa yang disebutnya sebagai salah satu proyek terpenting dalam ekosistem kripto.

Menurut Grayscale, Chainlink berfungsi sebagai jembatan antara blockchain dan keuangan tradisional dengan menyediakan data off-chain yang andal, alat kepatuhan, dan integrasi. Kemampuan ini diperlukan agar aset tokenized, stablecoin, dan aplikasi keuangan terdesentralisasi dapat beroperasi secara skala besar. Namun, perusahaan menegaskan bahwa proyek ini bukan taruhan sempit pada satu jaringan.

“Chainlink benar-benar jaringan penghubung antara ekosistem kripto dan keuangan tradisional,” kata Grayscale. “Ini bukan taruhan pada satu blockchain, tetapi eksposur ke arah mana seluruh industri menuju.” Dengan demikian, perusahaan memandang posisi ini sebagai bagian penting dari tren tokenisasi aset yang kini muncul secara global.

Grayscale dengan Chainlink memperluas lineup ETF kripto dan tren adopsi

Selain Chainlink, Grayscale memperluas rangkaian ETF kriptonya, dengan produk yang terkait dengan XRP, Solana, Dogecoin, dan Chainlink sendiri. Kejelasan regulasi setelah proses persetujuan yang panjang untuk ETF Bitcoin dan Ethereum telah mempercepat laju munculnya produk yang diperdagangkan di bursa baru.

XRP, yang awalnya dirancang untuk pembayaran lintas batas, kini mendorong penggunaan yang lebih luas, sementara Solana terus menarik aktivitas karena throughput tinggi dan biaya transaksi yang rendah. Selain itu, Dogecoin melayani segmen pasar yang berbeda tetapi menandai keberagaman minat investor yang semakin berkembang di aset digital.

Grayscale juga menyatakan minatnya terhadap aset yang berfokus pada privasi seperti Zcash, yang dikatakannya mengatasi kekurangan struktural dalam sistem blockchain publik. “Jika blockchain publik akan mengubah keuangan, mereka harus mendukung privasi,” kata perusahaan.

“Institusi tidak akan beroperasi di sistem di mana penggajian, saldo, dan transaksi sepenuhnya terlihat.” Fokus ini mencerminkan kekhawatiran yang terus berlangsung tentang akses kripto institusional dan kerahasiaan.

Penarikan pasar dan dinamika siklus Bitcoin

Menanggapi kelemahan pasar terbaru, Grayscale mengatakan penurunan sekitar 30% dari puncaknya baru-baru ini mungkin terasa parah tetapi tetap konsisten dengan pasar bullish sebelumnya.

Secara historis, Bitcoin mengalami beberapa penarikan dalam kisaran 10% hingga 30% selama siklus yang kuat tanpa menandai puncak pasar yang pasti.

Perusahaan menekankan bahwa koreksi 30% bukan hal yang aneh dalam kelas aset ini. “Penarikan 30% sebenarnya adalah penurunan rata-rata untuk Bitcoin,” katanya. Selain itu, Grayscale tidak melihat tanda-tanda meyakinkan dari penurunan jangka panjang yang besar pada level saat ini, memandang langkah ini sebagai bagian dari volatilitas normal di pasar yang masih berkembang.

Grayscale menyebutkan dua kekuatan utama yang mendukung pasar kripto meskipun volatilitas: meningkatnya permintaan untuk penyimpanan nilai alternatif di tengah risiko utang dan inflasi yang meningkat, serta perluasan akses institusional seiring regulasi menjadi lebih jelas.

Modal terus mengalir ke kripto melalui ETF, platform, dan produk institusional seiring pelonggaran hambatan regulasi, menunjukkan bahwa pergerakan harga terbaru belum menghentikan adopsi yang lebih luas.

Tokenisasi untuk pertumbuhan eksponensial

Di sisi struktural, Grayscale memperkirakan bahwa aset tokenized saat ini berjumlah sekitar $30–35 miliar, sebagian kecil dibandingkan dengan pasar ekuitas dan obligasi global yang secara kolektif bernilai sekitar $300 triliun. Perusahaan percaya angka ini dapat berkembang hingga 1.000 kali lipat dalam lima tahun ke depan seiring instrumen keuangan tradisional bermigrasi ke blockchain.

Tokenisasi, yang memungkinkan aset konvensional seperti saham, obligasi, dan properti untuk ada di jaringan blockchain, dapat memungkinkan pasar beroperasi 24 jam, mempercepat waktu penyelesaian dari hari menjadi menit, dan mendukung layanan baru seperti pinjaman on-chain dan jaminan.

Namun, mencapai skala tersebut akan membutuhkan infrastruktur yang kuat untuk aliran data yang aman dan kepatuhan.

Grayscale memandang platform seperti Ethereum sebagai kemungkinan host untuk banyak instrumen tokenized, sementara memposisikan Chainlink sebagai penyedia infrastruktur penting. Dalam pandangannya, tokenisasi Chainlink dapat menyediakan data, layanan oracle, dan konektivitas yang diperlukan agar tokenisasi aset dunia nyata dapat berfungsi secara andal di berbagai chain dan sistem keuangan tradisional.

Korelasi, diversifikasi, dan peran portofolio

Grayscale mencatat bahwa korelasi kripto dengan ekuitas telah meningkat seiring pertumbuhan pasar aset digital. Token kapitalisasi besar seperti Bitcoin dan Ethereum terkadang bergerak seiring indeks saham. Namun, perusahaan berpendapat bahwa kripto masih sering berperilaku lebih seperti komoditas daripada tolok ukur ekuitas.

Menurut Grayscale, aset digital utama sering mengikuti fundamental mereka sendiri, termasuk aktivitas jaringan, perkembangan regulasi, dan permintaan makro untuk aset langka. Perilaku ini dapat menjadikan mereka diversifier portofolio yang efektif, meskipun korelasi jangka pendek kadang meningkat. Selain itu, perusahaan menegaskan bahwa keputusan alokasi jangka panjang harus mempertimbangkan volatilitas dan manfaat diversifikasi.

Meskipun mengakui risiko dan fluktuasi harga tajam yang melekat dalam investasi kripto, Grayscale mengatakan level pasar saat ini dapat memberi peluang bagi investor jangka panjang untuk membangun posisi secara bertahap.

“Jika Anda optimis tentang visi jangka panjang, harga yang lebih rendah adalah peluang,” kata perusahaan. Perusahaan tetap optimis tentang prospek jangka panjang kripto, menunjuk pada inovasi berkelanjutan, meningkatnya minat institusional, dan kemajuan stabil menuju kejelasan regulasi di Amerika Serikat.

FAQs tentang tokenisasi dan akses investor

Grayscale menggambarkan tokenisasi sebagai cara agar aset tradisional, termasuk ekuitas, obligasi, dan properti, dapat direpresentasikan di blockchain. Proses ini dapat secara signifikan meningkatkan efisiensi pasar dengan mengurangi waktu penyelesaian, memungkinkan perdagangan 24/7, dan mendukung produk keuangan baru seperti pinjaman on-chain dan jaminan. Seiring waktu, ini dapat mengubah cara investor mengakses dan berinteraksi dengan pasar konvensional.

Baik investor institusional maupun ritel dapat memperoleh eksposur yang lebih mudah dan teratur terhadap berbagai aset digital melalui ETF. Produk ini menurunkan kompleksitas operasional dan risiko penitipan saat memegang kripto secara langsung, sekaligus memungkinkan diversifikasi di berbagai aset seperti Chainlink, Solana, dan XRP. Selain itu, pembungkus ETF dapat membantu menjembatani portofolio tradisional dengan infrastruktur digital yang sedang berkembang.

Grayscale juga mencatat bahwa aset kripto tetap dipengaruhi oleh perdagangan spekulatif, berita regulasi, dan perubahan teknologi yang cepat, sehingga fluktuasi harga yang signifikan diharapkan meskipun adopsi semakin meningkat.

Namun, perusahaan berpendapat bahwa faktor pendorong jangka panjang seperti pertumbuhan tokenisasi dan permintaan untuk penyimpanan nilai alternatif dapat mendukung kasus penggunaan yang lebih tahan lama dan manfaat diversifikasi bagi investor yang bersedia menoleransi volatilitas.

Singkatnya, Grayscale melihat infrastruktur berbasis Chainlink, perluasan ETF kripto, dan percepatan tokenisasi aset dunia nyata sebagai tren yang memperkuat yang dapat mengubah pasar modal global dalam beberapa tahun mendatang.