Mengapa TSMC dan Amazon Bisa Menjadi Pilihan Investasi Cerdas $1,000 Hari Ini

Poin Penting

• TSMC mendominasi produksi chip canggih dengan pangsa pasar 92%, menjadikannya penting untuk infrastruktur AI global
• Amazon secara strategis mengintegrasikan AI dan robotika untuk mengubah operasi gudang dan meningkatkan efisiensi
• Kedua perusahaan menawarkan eksposur terhadap pertumbuhan AI tanpa volatilitas ekstrem dari saham teknologi murni.

Sudah sekitar tiga tahun sejak ChatGPT mengganggu dunia dengan kemampuan model bahasa besar yang canggih. Ledakan AI generatif terus mendorong valuasi saham ke rekor baru. Sementara beberapa pengamat pasar memperingatkan potensi kelebihan, investor yang cerdas masih dapat memanfaatkan tren ini dengan memilih bisnis yang terdiversifikasi yang mendapatkan manfaat dari AI tanpa risiko konsentrasi yang berlebihan.

TSMC: Raksasa Pendiam yang Menggerakkan Revolusi AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) telah meningkat 49% tahun ini, namun tetap kurang dihargai dibandingkan nama-nama AI yang lebih mencolok seperti Nvidia. Alasannya sederhana: TSMC memproduksi chip canggih yang memungkinkan seluruh ekosistem AI berfungsi.

Produksi semikonduktor yang canggih termasuk di antara industri yang paling kompleks, intensif modal, dan secara strategis signifikan di dunia. Membangun keahlian teknis dan infrastruktur rantai pasokan untuk bersaing di tingkat tertinggi memerlukan sumber daya dan pengetahuan yang dimiliki oleh sedikit organisasi. Hambatan masuk ini telah menciptakan keunggulan kompetitif yang bertahan bagi para pemimpin industri.

Menurut analisis Boston Consulting Group, TSMC menyumbang 92% dari semua produksi chip AI canggih. Meskipun konsentrasi ini mungkin terlihat berisiko, perusahaan ini mempertahankan posisi dominan yang serupa di sektor lain—prosesor smartphone, misalnya, di mana ia menguasai 90% pasar. Data tersebut menunjukkan bahwa keunggulan manufaktur TSMC meluas di berbagai siklus teknologi, mengurangi kekhawatiran tentang eksposur berlebihan yang spesifik untuk AI.

Gambaran valuasi juga mendukung TSMC. Diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-laba forward sebesar 25, perusahaan ini tampak dihargai dengan wajar dibandingkan dengan rata-rata Nasdaq sebesar 28. Untuk bisnis dengan keunggulan kompetitif yang tahan lama dan pentingnya strategis, valuasi ini menawarkan potensi upside yang berarti bersamaan dengan perlindungan downside.

Amazon: AI sebagai Senjata Kompetitif Internal

Amazon (NASDAQ: AMZN) menghadirkan tesis investasi yang berbeda. Hanya naik 14% tahun ini, raksasa e-commerce dan komputasi awan ini telah berkinerja lebih rendah daripada kenaikan 21% Nasdaq, meskipun memiliki potensi AI yang luar biasa.

Berbeda dengan saham AI murni, daya tarik Amazon terletak pada kemampuannya untuk memanfaatkan AI di berbagai saluran pendapatan. Amazon Web Services (AWS) menyediakan infrastruktur cloud dan alat komputasi yang diandalkan perusahaan lain untuk membangun aplikasi AI. Secara bersamaan, Amazon menerapkan AI dan robotika untuk memperlancar operasi gudang besar dan jaringan logistiknya.

Pengurangan tenaga kerja terbaru—14.000 karyawan bulan lalu—sejalan dengan investasi AI yang dipercepat oleh perusahaan. CEO Andy Jassy telah menunjukkan bahwa peningkatan efisiensi dari otomatisasi akan membentuk komposisi tenaga kerja perusahaan seiring waktu. Perubahan ini membawa risiko reputasi bagi perusahaan yang menduduki peringkat sebagai pemberi kerja terbesar kedua di Amerika. Namun, ini juga bisa mengubah peran gudang dari posisi yang sering berganti, yang secara fisik menuntut, menjadi posisi teknis yang lebih baik diberi kompensasi untuk mengelola sistem robotik.

Melindungi Terhadap Paparan Berlebih di AI

Gelombang AI generatif telah matang secara signifikan sejak peluncuran ChatGPT. Investor yang mencari paparan AI tanpa konsentrasi ekstrem harus mempertimbangkan perusahaan dengan model pendapatan yang terdiversifikasi dan leverage operasional yang terbukti.

TSMC dan Amazon sama-sama memenuhi kebutuhan ini. TSMC diuntungkan dari permintaan infrastruktur AI tanpa menjadi perusahaan AI yang berfokus pada konsumen, sementara Amazon mendapatkan manfaat dari produktivitas AI di seluruh segmen bisnis intinya. Di antara keduanya, Amazon mungkin menawarkan katalis jangka pendek yang lebih kuat karena perbaikan operasional dari penerapan AI sudah berlangsung dan dapat diukur.

Bagi investor yang mengalokasikan $1.000, kedua saham tersebut layak dipertimbangkan secara serius sebagai aset inti yang memberikan paparan AI di samping stabilitas dan fundamental bisnis yang terbukti.