Menemukan Juara Berikutnya: Mengapa Visa Layak Mendapatkan Perhatian Anda Di Antara Peluang Investasi yang Muncul

Para favorit sektor teknologi terus menarik perhatian investor. Perusahaan seperti Nvidia dan Meta Platforms telah menunjukkan kinerja yang luar biasa—Nvidia meningkat 240% selama tahun lalu sementara Meta Platforms lonjakan 140%. Namun, saat raksasa ini menjadi semakin mahal, investor yang cerdas mengajukan pertanyaan penting: perusahaan mana yang terabaikan bisa menjadi saham megah 7 berikutnya untuk bergabung dengan lingkaran elit ini?

Jawabannya mungkin mengejutkan Anda. Sementara sebagian besar mata tetap tertuju pada pembuat semikonduktor dan raksasa media sosial, satu pemain mapan mengoperasikan model bisnis yang bersaing—dan dalam beberapa kasus melebihi—profitabilitas dari para favorit teknologi yang terkenal ini: Visa (NYSE: V).

Pusat Kekuatan Tak Terlihat: Bagaimana Jaringan Pembayaran Menciptakan Perisai

Pada pandangan pertama, Visa tampaknya tidak lebih dari sekadar pemroses pembayaran. Namun di balik permukaan yang tampaknya biasa ini terdapat salah satu mesin ekonomi paling kuat dalam bisnis modern. Dengan 1,3 miliar kartu kredit dan 3 miliar kartu debit yang beredar secara global, Visa mengumpulkan biaya transaksi dari volume perdagangan yang sangat besar yang mengalir melalui jaringannya setiap hari.

Apa yang membuat posisi Visa begitu defensif? Ini adalah fenomena yang disebut ekonom sebagai efek jaringan—dan versi Visa hampir tak tertandingi. Pertimbangkan mekanismenya: konsumen menginginkan kartu pembayaran yang diterima di mana saja, pedagang ingin memproses metode pembayaran yang disukai pelanggan mereka, dan lembaga keuangan mencari jaringan dengan jangkauan maksimum. Ini menciptakan siklus yang saling memperkuat yang secara alami mengonsentrasikan kekuatan pasar.

Hasilnya berbicara banyak. Sekitar 46% orang dewasa Amerika memiliki kartu kredit Visa. Mastercard mengikuti dengan sekitar 37%, sementara American Express dan Discover masing-masing mengklaim kurang dari 20%. Keempat perusahaan ini telah secara efektif menguasai seluruh ekosistem pembayaran di Amerika Serikat. Seorang asing yang membayar dengan merek kartu yang tidak terdaftar? Anda akan kesulitan menemukannya.

Mesin Keuntungan: Mengapa Visa Mengungguli Raksasa Teknologi

Di sinilah keunggulan kompetitif Visa menjadi tidak dapat disangkal: profitabilitas. Selama dekade terakhir, Visa telah mempertahankan margin laba operasi yang rata-rata hampir 50%—sebuah tingkat konsistensi yang bahkan anggota Magnificent Seven yang bergengsi pun jarang mencapainya. Nvidia dan Meta Platforms pernah mencatatkan margin yang mengesankan pada waktu tertentu, tetapi keduanya tidak pernah menyamai kinerja berkelanjutan Visa atau menghadapi penurunan dengan anggun.

Mesin keuntungan ini telah diterjemahkan menjadi nilai pemegang saham yang luar biasa. Sejak go public pada awal 2008, saham Visa telah naik sebesar 1.900%—yang berarti investasi $500 yang dilakukan saat IPO kini akan bernilai hampir $10.000. Sementara beberapa saham Magnificent Seven telah melampaui ini, lonjakan 1.900% Nvidia hanya dalam lima tahun adalah luar biasa, pengembalian Visa tetap stabil dan substansial di berbagai siklus pasar.

Ruang untuk Berkembang: Mengapa Ukuran Penting untuk Pertumbuhan Masa Depan

Saat saham teknologi telah mencapai valuasi yang sangat tinggi—banyak yang melebihi (triliun dalam kapitalisasi pasar—sebuah prinsip penting terabaikan: hukum angka besar. Menggandakan atau melipatgandakan nilai menjadi semakin sulit seiring dengan semakin besarnya sebuah perusahaan. Sebuah perusahaan yang bernilai )miliar secara teori dapat mencapai $1 miliar. Sebuah perusahaan yang bernilai $100 triliun menghadapi peluang yang jauh lebih curam.

Kapitalisasi pasar Visa saat ini berada di $300 miliar, menempatkannya jauh lebih kecil dibandingkan hampir semua anggota Magnificent Seven. Agar Visa mencapai tonggak $2 triliun—sebuah angka yang telah dilalui oleh beberapa pesaingnya—maka nilai perusahaan harus hampir dua kali lipat. Ini merupakan target yang dapat dicapai mengingat kekuatan finansial dan trajectory pertumbuhannya.

Katalis Pertumbuhan Internasional

Sementara Visa membangun kekaisarannya di atas pengeluaran konsumen Amerika, ekspansi perusahaan di luar perbatasan AS membuka pendorong pertumbuhan baru yang signifikan. Data menceritakan kisah yang menarik: sementara total transaksi tumbuh 10% tahun ke tahun di kuartal terbaru, transaksi lintas batas berkembang pada laju dua kali lipat, mencapai pertumbuhan 20%.

Disparitas ini mengungkapkan potensi yang besar yang belum dimanfaatkan. Volume pembayaran internasional saat ini berjalan sekitar dua kali lipat dari volume segmen AS, dan pasar-pasar ini tetap jauh kurang terpenetrasi dibandingkan dengan domestik. Seiring ekonomi berkembang melanjutkan transisi pembayaran digital mereka dan perdagangan lintas batas semakin cepat, infrastruktur global Visa memposisikan perusahaan untuk menangkap pertumbuhan yang tidak sebanding.

Putusan: Sebuah Saham Megah yang Berbeda

Visa mewakili tesis investasi yang menarik bagi mereka yang mencari saham hebat berikutnya yang luar biasa 7 tanpa ekstrem valuasi. Perusahaan ini mengoperasikan jaringan global dengan parit ekonomi yang tangguh yang menandingi perusahaan teknologi mana pun. Generasi profitnya melampaui sebagian besar nama teknologi yang terkenal. Kapitalisasi pasarnya meninggalkan ruang yang signifikan untuk ekspansi menuju ambang batas $570 triliun. Dan ekspansi internasionalnya menyediakan jalur pertumbuhan multi-tahun yang membenarkan valuasi premium.

Tidak seperti peluang spekulatif murni, Visa menggabungkan kekuatan finansial dari pemimpin yang sudah mapan dengan profil pertumbuhan yang biasanya diasosiasikan dengan pemenang yang sedang muncul. Bagi para investor yang mencari paparan terhadap generasi berikutnya dari pencipta kekayaan, Visa layak dipertimbangkan secara serius.