#美联储政策 Melihat data ini, situasinya sebelum FOMC memang cukup menyakitkan. Dari 7 pertemuan, hanya pernah naik sekali, tingkat keberhasilannya lebih rendah dibandingkan banyak trader yang pernah saya temui. Likuiditas menjelang akhir tahun berada di titik terendah, jumlah posisi terbuka turun 40-50%, investor ritel sudah mengalami emosi pasar beruang secara kolektif, apakah masih ingin mengejar harga? Itu adalah mencari masalah sendiri.

Kuncinya adalah variabel neraca keuangan. Secara permukaan, pasar memperkirakan penurunan suku bunga 25bp, tetapi yang benar-benar menentukan arah adalah ini—apakah bank sentral akan terus melepaskan likuiditas. Sekarang saya mengikuti beberapa ahli yang melakukan hal yang sama: tidak memiliki posisi atau memiliki posisi ringan dan menunggu. Bukan untuk bearish, tetapi menunggu sinyal yang pasti muncul.

Menariknya, sisi pasokan sedang menyusut—25.000 BTC keluar, saldo bursa mencapai titik terendah baru, menunjukkan bahwa dana besar sedang mengambil posisi. Namun, investor ritel semuanya pergi, ini menciptakan sebuah kekosongan. Pada hari pertemuan Rabu, terlepas dari arah mana pun yang ditembus, itu bisa memicu volatilitas yang tajam.

Dalam situasi ini, strategi mengikuti harus disesuaikan: untuk posisi agresif, bisa mulai mengambil sebagian keuntungan; untuk posisi yang lebih konservatif, tetap pegang, karena dana jangka panjang masih diam-diam mengakumulasi. Yang utama adalah jangan sampai tereliminasi oleh fluktuasi pada hari FOMC. Ketika likuiditas rendah, titik stop-loss harus diperlebar, dan posisi yang memiliki daya tahan lemah perlu dikurangi.

Setelah hasil rapat keluar, dan panduan neraca diumumkan, pasar baru akan menunjukkan niat sebenarnya. Saat itu adalah kesempatan perdagangan yang sebenarnya.