Memahami perdagangan spot: dari dasar hingga praktik

Apa itu Pasar Spot dan Ciri Utamanya

Pasar Spot adalah tempat untuk perdagangan aset keuangan secara real-time, di mana kedua belah pihak menyelesaikan pengiriman aset pada saat ini atau dalam jangka waktu pendek. Di pasar Spot, pembeli membeli aset dari penjual menggunakan mata uang fiat atau metode pembayaran lainnya, dan pengiriman aset biasanya dilakukan secara instan atau dilakukan dengan cepat.

Pasar ini disebut “Spot” karena para trader perlu melakukan pembayaran di muka. Pasar spot mencakup berbagai kelas aset, termasuk cryptocurrency, saham, komoditas, forex, dan obligasi. Anda mungkin lebih akrab dengan pasar spot daripada yang Anda bayangkan—pasar keuangan terkenal seperti New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq (NASDAQ) adalah contoh khas dari perdagangan spot.

Bagaimana perdagangan Spot beroperasi

Logika inti dari perdagangan Spot sederhana dan langsung: Pedagang memperoleh keuntungan dengan membeli aset dan menjualnya ketika harganya naik. Misalnya, Anda mungkin membeli Bitcoin (BTC) pada harga tertentu, lalu menunggu nilainya meningkat sebelum menjualnya.

Ketika Anda menempatkan order pasar, Anda dapat segera membeli atau menjual posisi Anda dengan harga spot terbaik di pasar. Namun, harga pasar mungkin berubah selama pelaksanaan order, dan mungkin tidak ada cukup volume perdagangan untuk menyelesaikan semua transaksi sesuai harga yang Anda harapkan. Misalnya, jika Anda ingin membeli 10 Ethereum (ETH), tetapi hanya ada 3 yang tersedia untuk diperdagangkan pada harga tersebut, sisanya mungkin perlu diselesaikan pada harga yang lebih tinggi.

Harga spot diperbarui secara real-time, terus berubah seiring dengan pencocokan pesanan. Berbeda dengan itu, perdagangan over-the-counter (OTC) memungkinkan Anda untuk bernegosiasi langsung dengan pihak lain mengenai jumlah dan harga tetap, tanpa melalui buku pesanan. Tergantung pada jenis aset, penyelesaian dapat dilakukan secara instan atau diselesaikan dalam dua hari kerja setelah hari perdagangan (T+2). Pasar cryptocurrency beroperasi sepanjang waktu, biasanya memungkinkan penyelesaian instan.

Cara Berpartisipasi dalam Perdagangan Spot: Pertukaran dan Perdagangan Over-the-Counter

Perdagangan Spot tidak terbatas pada satu tempat. Sebagian besar orang melakukan perdagangan Spot di bursa, tetapi Anda juga dapat berdagang langsung dengan orang lain, yang disebut sebagai “Perdagangan Over-the-Counter” (OTC).

Keuntungan dan Tanggung Jawab Pertukaran Terpusat

Bursa terpusat bertindak sebagai perantara antara partisipan pasar, sekaligus juga sebagai penjaga aset yang diperdagangkan. Penggunaan bursa terpusat memerlukan pengisian akun terlebih dahulu dengan mata uang fiat atau cryptocurrency. Bursa yang teratur harus memastikan kelancaran transaksi, menjamin kepatuhan, melaksanakan proses KYC (kenali pelanggan Anda), menyediakan penetapan harga yang adil, dan melindungi keamanan dana pengguna. Sebagai imbalan, bursa mengenakan biaya transaksi dan biaya listing. Model bisnis ini memungkinkan bursa untuk mendapatkan keuntungan baik di pasar bullish maupun bearish, dengan syarat memiliki cukup pengguna dan volume perdagangan.

model inovatif dari bursa terdesentralisasi

Bursa terdesentralisasi (DEX) semakin populer di dunia cryptocurrency. Ini menyediakan layanan dasar yang mirip dengan bursa terpusat, tetapi mencocokkan pesanan beli dan jual melalui teknologi blockchain. Dalam kebanyakan kasus, pengguna DEX tidak perlu membuat akun dan dapat langsung melakukan transaksi dari dompet mereka sendiri, tanpa melibatkan langkah pemindahan aset ke bursa. Transaksi dieksekusi langsung melalui kontrak pintar—ini adalah potongan kode yang dieksekusi secara otomatis di blockchain.

Banyak pengguna lebih menyukai pengalaman DEX karena menawarkan privasi dan kebebasan yang lebih tinggi. Namun, ini juga membawa trade-off: kurangnya proses KYC dan dukungan pelanggan dapat menyebabkan masalah saat munculnya masalah. Beberapa DEX menggunakan model buku pesanan, sementara model pembuat pasar otomatis (AMM) yang baru muncul menentukan harga melalui kolam likuiditas—trader menukar token dari kolam dana ini, sedangkan penyedia likuiditas mendapatkan keuntungan dengan mengumpulkan biaya transaksi.

Keuntungan khusus dari perdagangan luar bursa

Perdagangan OTC dilakukan langsung antara broker, trader, dan dealer, tanpa bergantung pada buku pesanan. Ketika Anda memperdagangkan aset dengan likuiditas rendah (seperti koin dengan kapitalisasi pasar kecil), pesanan besar dapat menyebabkan slippage yang signifikan—bursa tidak dapat memenuhi pesanan Anda pada harga yang diinginkan, memaksa Anda untuk menerima harga yang lebih tinggi. Oleh karena itu, perdagangan OTC dalam jumlah besar biasanya dapat memperoleh harga yang lebih baik. Perlu dicatat bahwa meskipun aset dengan likuiditas tinggi seperti BTC, jika pesanan terlalu besar, slippage juga dapat terjadi, sehingga pesanan BTC dalam jumlah besar juga dapat mendapatkan manfaat dari perdagangan OTC.

Perbedaan Kunci antara Perdagangan Spot dan Perdagangan Berjangka

Pasar Spot melakukan transaksi secara instan, aset hampir segera diselesaikan. Pasar berjangka berbeda - kontrak diselesaikan pada tanggal tertentu di masa depan. Pihak pembeli dan penjual sepakat untuk memperdagangkan jumlah tertentu dari barang pada harga tertentu pada tanggal yang ditentukan. Saat kontrak jatuh tempo, kedua belah pihak biasanya menyelesaikannya dengan uang tunai daripada pengiriman fisik.

Perbedaan Penting antara Perdagangan Spot dan Perdagangan Margin

Meskipun perdagangan margin tersedia di beberapa pasar Spot, itu berbeda secara mendasar dari perdagangan Spot. Perdagangan Spot mengharuskan Anda untuk membeli aset secara penuh dan langsung menerima. Perdagangan margin memungkinkan Anda menggunakan dana pinjaman yang disediakan oleh pihak ketiga (dikenakan bunga) untuk memasuki posisi yang lebih besar. Meminjam memberikan potensi bagi trader untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar, tetapi juga berlipat ganda risiko kerugian, sehingga harus berhati-hati untuk menghindari kehilangan seluruh investasi awal.

Analisis Keunggulan Pasar Spot

Alasan mengapa perdagangan Spot menarik banyak peserta, terutama pemula, terutama berdasarkan beberapa poin berikut:

Pertama, transparansi harga yang tinggi. Harga pasar spot hanya ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar, yang kontras dengan pasar futures—harga futures sering kali mencakup beberapa patokan referensi, seperti biaya pendanaan, indeks harga, dan rata-rata bergerak. Harga acuan di beberapa pasar tradisional bahkan dipengaruhi oleh suku bunga.

Kedua, ambang partisipasi rendah. Aturan, keuntungan, dan risiko dari perdagangan Spot relatif sederhana dan langsung. Jika Anda menginvestasikan 500 dolar untuk membeli BNB, Anda dapat dengan mudah menghitung eksposur risiko berdasarkan harga masuk dan harga saat ini.

Selain itu, operasinya fleksibel dan nyaman. Berbeda dengan perdagangan derivatif dan perdagangan margin, perdagangan Spot tidak perlu khawatir tentang likuidasi atau penarikan margin. Anda dapat dengan bebas memutuskan kapan masuk dan keluar dari perdagangan, dan tidak perlu memantau investasi sepanjang waktu—kecuali jika Anda berniat untuk berdagang secara frekuent.

Keterbatasan Pasar Spot

Meskipun perdagangan Spot relatif sederhana, ada juga kelemahan yang jelas:

Pertama, beberapa aset sulit untuk dimiliki. Menggunakan minyak mentah sebagai contoh, pembelian spot berarti menerima pengiriman fisik, yang dalam praktiknya sangat kompleks. Bahkan jika Anda memiliki cryptocurrency, Anda juga harus menanggung tanggung jawab untuk menjaga keamanannya. Derivatif futures memungkinkan Anda untuk mendapatkan eksposur tetapi diselesaikan secara tunai.

Kedua, stabilitas harga sangat penting bagi peserta tertentu. Perusahaan yang perlu melakukan bisnis internasional bergantung pada pasar valuta asing Spot untuk mendapatkan mata uang yang diperlukan. Jika sepenuhnya bergantung pada pasar Spot, perencanaan pengeluaran dan pendapatan mereka akan sangat tidak stabil.

Akhirnya, potensi keuntungan dari perdagangan Spot lebih rendah dibandingkan dengan perdagangan berjangka atau margin. Dua yang terakhir memungkinkan Anda untuk melakukan perdagangan posisi yang lebih besar dengan modal yang sama, sehingga meningkatkan keuntungan.

Langkah Praktis untuk Memulai Perdagangan Spot

Proses dasar perdagangan Spot sangat sederhana. Setelah mendaftar akun, Anda dapat mengakses area perdagangan Spot di platform perdagangan. Di sana Anda akan melihat beberapa elemen kunci:

Pasangan perdagangan dan data pasar terletak di bagian atas antarmuka, termasuk perubahan harga harian dan volume perdagangan. Di bawahnya adalah buku pesanan, yang mencantumkan semua pesanan beli dan jual yang menunggu untuk dieksekusi, diklasifikasikan berdasarkan harga—hijau mewakili pesanan beli, merah mewakili pesanan jual. Saat menjalankan pesanan pasar, Anda menerima harga jual terendah; jika volume tidak mencukupi, sistem akan secara otomatis mencocokkan dengan harga terendah berikutnya.

Area grafik perdagangan menampilkan data harga historis yang dapat disesuaikan dan alat analisis teknis, membantu Anda membuat keputusan yang lebih bijak.

Fungsi pencarian di sudut kanan atas memudahkan Anda menemukan pasangan trading yang diinginkan, dan Anda dapat menyimpan preferensi melalui fungsi penandaan bintang. Jangan lupa, Anda tidak hanya dapat membeli cryptocurrency dengan mata uang fiat - jika Anda memegang jenis koin lainnya, Anda juga dapat langsung menukarnya di pasar Spot.

Lakukan perdagangan Spot yang paling sederhana—Order pasar—hanya dalam beberapa langkah. Misalkan Anda ingin membeli Bitcoin (BTC) dengan 1000 Stablecoin (BUSD), cukup masukkan 1000 di kolom total, lalu klik tombol beli. Pertukaran akan segera mengirimkan BUSD kepada penjual, dan Anda kemudian akan menerima BTC yang sesuai.

Ringkasan: Mengapa perdagangan Spot adalah titik awal

Perdagangan Spot adalah cara perdagangan yang paling umum dan paling mudah dikuasai. Meskipun sederhana, memahami kelebihan, kekurangan, dan strategi dapat membantu Anda mengurangi risiko dan berpartisipasi di pasar dengan lebih percaya diri. Baik Anda baru memasuki dunia cryptocurrency atau mencari cara investasi yang stabil, memahami mekanisme perdagangan Spot dan memilih saluran perdagangan yang tepat adalah dasar keberhasilan. Dengan menggabungkan analisis teknis, penelitian fundamental, dan penilaian sentimen pasar, Anda akan dapat merumuskan strategi perdagangan Spot yang lebih efektif.