Deribit sinyal posisi hati-hati menjelang jatuh tempo utama

Opsi Deribit mempengaruhi sentimen dalam perdagangan karena mereka dapat kedaluwarsa dengan gangguan yang lebih sedikit di pasar, dengan total 3,18 miliar kontrak

IsiOpsi Deribit menunjukkan sikap berhati-hati terhadap BitcoinOpsi Ether menunjukkan optimisme yang lebih besarPasar opsi Deribit melambat sebelum akhir tahunAktivitas opsi Deribit menunjukkan strategi defensif selama tekanan harga yang sedang berlangsung di Bitcoin dan Ethereum.

Opsi Deribit menunjukkan sikap berhati-hati terhadap Bitcoin

Opsi Deribit memiliki masa kedaluwarsa mingguan yang rendah, dengan kontrak BTC dan ETH senilai hingga $3,18 miliar yang diselesaikan pada hari Jumat. Bitcoin mencatat nilai nominal sebesar 2,7 miliar, dan pergerakan harga dikendalikan.

Bitcoin diperdagangkan hampir di angka 88.000, yang sedikit di bawah titik nyeri maksimum dalam jendela kedaluwarsa. Berbeda dengan masa lalu, para trader bahkan tidak berusaha memaksa harga ke titik tersebut. Sentralitas posisi opsi lebih fokus pada perlindungan downside daripada memanipulasi harga jangka pendek.

Fokus pada opsi put di bawah $91.000 menimbulkan kekhawatiran tentang potensi kelemahan. Kolam likuiditas terbesar berada di dekat 85.000, yang menunjukkan perlindungan terhadap penurunan lebih lanjut. Strike di atas 91.000 sebagian besar adalah opsi call karena optimisme terbatas pada sisi upside.

Rasio kedaluwarsa mingguan adalah put terhadap call sebesar 0,8 dengan minat yang sedikit lebih tinggi pada call. Para trader tampaknya siap jika terjadi penurunan ke $80.000. Volatilitas akhir pekan dapat diamati segera setelah kedaluwarsa mingguan, tetapi tekanan pasar yang lebih umum dapat membatasi pergerakan tajam.

Opsi Ether menunjukkan optimisme yang lebih besar

Ada juga kontrak Ethereum sebesar $460 juta yang kedaluwarsa dalam sesi yang sama di opsi Deribit. ETH memiliki titik nyeri maksimum sekitar $3.100, dan harga spot sekitar 2.953 sebelum penyelesaian.

Distribusi strike Ethereum tampak lebih luas daripada Bitcoin, yang menunjukkan posisi yang lebih beragam. Perlindungan maksimum terhadap downside terkonsentrasi di sekitar 2.500, yang menunjukkan trader berhati-hati terhadap risiko. Sementara itu, minat terhadap call tinggi di atas $3.400.

Pengaturan ini menunjukkan sikap yang kurang positif hingga sedikit menguntungkan terhadap Ethereum. Opsi ETH dibandingkan Bitcoin memiliki ekspektasi yang lebih stabil. Para trader siap untuk terpapar, dengan asumsi harga akan rebound di atas area resistansi penting.

Pasar opsi Deribit melambat sebelum akhir tahun

Aktivitas opsi Deribit melambat di kuartal terakhir 2025. Minat terbuka turun ke sekitar $39 miliar dibandingkan dengan lebih dari 46 miliar saat masa kedaluwarsa kuartal ketiga lalu. Tingkat ini tidak banyak berubah dalam beberapa bulan terakhir.

Kedaluwarsa setiap minggu berkurang, tetapi garis umum tetap lebih tinggi daripada awal November. Ada tanggal kedaluwarsa besar pada 26 Desember, ketika hampir 23 miliar opsi akan kedaluwarsa. Angka ini merupakan lebih dari lima puluh persen dari minat terbuka.

Ada beberapa posisi yang kemungkinan akan berlanjut ke kuartal berikutnya. Kemungkinan pemulihan likuiditas setelah kedaluwarsa dapat memberikan indikasi momentum pasar kripto yang lebih besar. Minat terbuka pada futures bitcoin masih sekitar 27 miliar, dengan perubahan minimal sejak guncangan pasar di Oktober.

Pasar opsi Deribit menunjukkan kecepatan yang lambat, bukan spekulasi yang lemah. Para trader tampaknya bersemangat untuk menghadapi risiko downside menjelang kedaluwarsa akhir tahun.