Sejarah Kenaikan Suku Bunga! Suku bunga Jepang naik ke level tertinggi dalam 30 tahun. Sentimen negatif sudah terwujud, apakah semua koin akan naik limit?

Bank of Japan akan menaikkan suku bunga acuan dari 0.5% menjadi 0.75%, sesuai dengan ekspektasi pasar. Tingkat suku bunga ini mencatat level tertinggi dalam 30 tahun, dan ini juga merupakan kenaikan suku bunga pertama dalam 11 bulan sejak Januari 2025 oleh Bank of Japan.

Kenaikan suku bunga ini adalah pertama kalinya sejak 2007 di luar masa krisis, menandai pencapaian level tertinggi dalam 30 tahun, sementara pasar kripto mencari arah di tengah volatilitas yang tajam.

Kenaikan suku bunga kali ini sepenuhnya sesuai dengan ekspektasi pasar, tetapi dampaknya sudah dimainkan sebelumnya. Dalam satu minggu terakhir, pasar kripto mengalami penurunan yang signifikan. Apakah ini awal dari "sentimen negatif habis", atau justru pertanda badai yang lebih besar?

Fakta Inti Kenaikan Suku Bunga

· Suku bunga acuan: dari 0.5% menjadi 0.75%.
· Makna sejarah: tingkat suku bunga mencapai level tertinggi dalam sekitar 30 tahun; ini adalah kenaikan suku bunga pertama dalam 11 bulan sejak Januari 2025 oleh Bank of Japan.
· Sinyal masa depan: Bank of Japan secara tegas menyatakan bahwa jika tren ekonomi dan harga konsumen di masa depan sesuai harapan, mereka akan melanjutkan kenaikan suku bunga. Ini berarti jalur pengetatan moneter mungkin baru saja dimulai.

Mengapa pasar global (terutama di dunia kripto) begitu tegang?

Efek kupu-kupu dari kenaikan suku bunga Bank of Japan jauh melampaui batas negaranya, terutama melalui mekanisme penutupan posisi "arbitrase yen" yang mengguncang aset risiko global.

Logika pengaruh ini adalah:

1. Era Yen Murah: selama bertahun-tahun, investor meminjam yen dengan biaya mendekati nol.
2. Menginvestasikan ke aset berpenghasilan tinggi: menukarkan dana ini ke dolar AS dan mata uang lain, berinvestasi di saham AS, obligasi AS, dan kripto untuk mencari pengembalian lebih tinggi.
3. Kenaikan suku bunga memicu pembalikan: suku bunga Jepang naik, biaya pinjaman yen menjadi lebih tinggi, mendorong investor menjual aset luar negeri dan menukar kembali ke yen untuk pelunasan.
4. Reaksi berantai pasar: proses ini menyebabkan likuiditas dolar global mengerut dan memicu penjualan besar aset risiko.

Data Sejarah: Performa Pasar Koin Setelah Kenaikan Suku Bunga

Polanya menunjukkan bahwa langkah pengetatan Bank of Japan sering memberi tekanan pada pasar kripto.
Berikut reaksi harga Bitcoin (BTC) setelah beberapa kali langkah pengetatan Bank of Japan:

· Setelah kenaikan Maret 2024: Bitcoin turun sekitar 27%.
· Setelah kenaikan Juli 2024: Bitcoin turun sekitar 30%.
· Setelah kenaikan Januari 2025: Bitcoin turun sekitar 30%.

Sebelum kenaikan ini, karena ekspektasi yang kuat, harga Bitcoin sudah turun dari sekitar 92.000 USD di awal Desember menjadi sekitar 85.000 USD.

Analisis Pasar: Pertarungan di Tengah Divergensi

Menghadapi "sepatu yang jatuh", analis pasar terbagi menjadi dua kubu:

Pendapat 1: Tekanan sudah dilepaskan lebih awal, atau akan terjadi rebound teknikal

· Logika: ekspektasi kenaikan suku bunga hingga 97% sudah dihargai penuh oleh pasar, sentimen negatif sudah habis. ETF spot Bitcoin telah menunjukkan arus dana keluar besar sebelum pertemuan (misalnya, keluar sekitar 3.57 miliar USD dalam satu hari pada 15 Desember), menunjukkan institusi sudah melakukan perlindungan dini. Harga Bitcoin telah mencapai zona support teknikal penting (sekitar 80.550-72.367 USD), indikator teknikal menunjukkan oversold, dan ini bisa menarik pembeli masuk.

Pendapat 2: Siklus pengetatan dimulai, kekhawatiran likuiditas tetap ada

· Logika: kenaikan suku bunga kali ini mungkin hanya awal. Bank of Japan berencana menjual sekitar 550 miliar USD dari portofolio ETF mulai Januari 2026, yang akan menjadi salah satu mesin penarik likuiditas besar lagi. Divergensi kebijakan moneter global (Jepang menaikkan suku bunga, Eropa dan Amerika Serikat ragu-ragu), menciptakan "lingkungan likuiditas yang tidak seragam" yang lebih berbahaya bagi aset risiko.

Ringkasan dan Prospek

"Sejarah Kenaikan Suku Bunga" sendiri sudah menjadi masa lalu, tetapi maknanya lebih dari angka: era kebijakan moneter ultra longgar Jepang selama puluhan tahun resmi berakhir. Untuk pasar kripto:

· Jangka pendek: karena ekspektasi sudah matang, kenaikan suku bunga tidak menutup kemungkinan terjadi rebound jangka pendek. Namun, keberlanjutan dan tinggi rebound ini akan sangat bergantung pada penilaian pasar terhadap langkah pengetatan selanjutnya dari Bank of Japan dan kekuatan penutupan posisi "arbitrase yen".
· Jangka menengah dan panjang: lingkungan likuiditas global menambah variabel pengetatan yang penting. Sebagai aset yang sangat sensitif terhadap likuiditas global, volatilitas kripto mungkin akan meningkat dan menunjukkan korelasi yang lebih tinggi dengan nilai tukar yen dan yield obligasi Jepang.

Ke depan, perlu memantau secara ketat pernyataan kebijakan Bank of Japan, tren nilai tukar yen, dan arus dana ETF spot Bitcoin, karena ini akan menjadi indikator utama dalam menentukan arah pasar selanjutnya.

Apakah Anda optimis atau pesimis tentang tren pasar berikutnya? Berdasarkan penilaian apa?#市场触底了吗？ #参与创作者认证计划月领$10,000