Harga Bitcoin Melonjak Melewati $90,000 saat BlackRock dan JPMorgan Memperdalam Taruhan Bitcoin

Sumber: CryptoNewsNet Judul Asli: Harga Bitcoin Melonjak Melewati $90.000 Saat BlackRock dan JPMorgan Memperdalam Taruhan Bitcoin Tautan Asli: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32051656/ Harga Bitcoin melambung tinggi di atas $90,000 pada hari Rabu, memperpanjang reli tajam yang dipicu oleh meningkatnya permintaan institusional dan gelombang baru produk kripto yang direkayasa oleh Wall Street.

Lonjakan ini mengikuti pengungkapan baru yang menunjukkan BlackRock meningkatkan eksposurnya terhadap ETF Bitcoin spot miliknya sendiri, dan JPMorgan menawarkan catatan terstruktur yang kompleks dan berisiko tinggi yang terikat langsung pada dana IBIT BlackRock.

Harga Bitcoin menyentuh titik terendah 24 jam di $86.129 sebelum rebound di atas $90.300, melanjutkan kenaikan volatil yang telah mendefinisikan kuartal keempat.

Posisi Strategis BlackRock

Pengajuan regulasi terbaru BlackRock menunjukkan bahwa Portofolio Peluang Pendapatan Strategis kini memegang 2.397.423 saham IBIT, yang bernilai $155,8 juta per 30 September. Itu meningkat 14% dari bulan Juni, ketika dana melaporkan 2.096.447 saham.

Pembangunan yang stabil menekankan bagaimana manajer aset terbesar di dunia menggunakan portofolio internalnya untuk memperdalam posisi yang terkait dengan Bitcoin.

Strategi Catatan Terstruktur JPMorgan

Langkah-langkah ini datang seiring dengan meningkatnya permintaan untuk investasi terkait crypto yang terstruktur di antara bank-bank besar. Catatan gaya derivatif yang baru diusulkan oleh JPMorgan memberikan klien institusi cara untuk mempertaruhkan harga masa depan Bitcoin melalui IBIT, saat ini ETF Bitcoin terbesar dengan hampir $70 miliar dalam aset.

Produk ini tidak biasa dan agresif. Catatan tersebut menetapkan harga untuk IBIT bulan depan. Jika, satu tahun dari sekarang, IBIT diperdagangkan pada harga tersebut atau di atasnya, catatan tersebut secara otomatis akan dipanggil dan investor mengumpulkan imbal hasil tetap sebesar 16%.

Jika IBIT diperdagangkan di bawah level yang ditetapkan dalam setahun, investor tetap berada dalam produk hingga 2028. Jika IBIT melebihi harga target berikutnya dari JPMorgan pada saat itu, investor mendapatkan 1,5x investasi mereka tanpa batasan upside. Jika harga Bitcoin melambung tinggi, pembayaran mengikuti.

Ada perlindungan downside juga. Jika IBIT berakhir pada tahun 2028 turun tidak lebih dari 30%, investor menerima kembali seluruh pokok mereka. Namun, jika ETF jatuh lebih dari 30%, kerugian akan sesuai dengan penurunan IBIT.

Struktur ini menggabungkan pembungkus mirip obligasi dengan paparan derivatif, sebuah formula yang secara luas diklasifikasikan FINRA di bawah kategori “catatan terstruktur”. Catatan ini menggabungkan sekuritas tradisional dengan pembayaran berbasis opsi yang terikat pada aset referensi — dalam hal ini ETF Bitcoin BlackRock.

Penawaran kepada institusi sederhana: pengembalian yang dapat diprediksi jika harga Bitcoin terhenti tahun depan, potensi keuntungan yang lebih besar hingga 2028, dan downside jangka panjang yang terbatas. Pertukaran yang harus dilakukan juga jelas: tidak ada pembayaran bunga, tidak ada asuransi FDIC, dan risiko kehilangan sebagian besar atau seluruh pokok.

Sikap Wall Street yang Berubah terhadap Bitcoin

JPMorgan secara eksplisit menyatakan taruhannya. Prospektusnya memperingatkan bahwa investor “harus bersedia kehilangan sebagian besar atau seluruh jumlah pokok mereka pada saat jatuh tempo.” Volatilitas dalam Bitcoin, tambahnya, mungkin sangat ekstrem, dan catatan tersebut tetap merupakan kewajiban yang tidak dijamin dari bank.

Langkah terbaru bank tersebut juga menyoroti pergeseran yang sedang berlangsung dalam nada Wall Street terhadap Bitcoin. CEO Jamie Dimon pernah mengejek Bitcoin sebagai “lebih buruk daripada umbi tulip.” Namun JPMorgan kini sedang merancang produk yang bergantung pada trajektori jangka panjang aset digital tersebut.

Kompetisi Pasar dan Tren yang Lebih Luas

Morgan Stanley telah menjelajahi wilayah serupa. Catatan terstruktur terhubung IBIT miliknya menarik $104 juta bulan lalu. Produk “autocallable dua arah” selama dua tahun dari bank ini menawarkan pembayaran yang lebih tinggi jika IBIT meningkat atau tetap datar, dan keuntungan moderat jika turun hingga 25%. Namun, begitu kerugian melebihi tingkat tersebut, investor akan menanggung kerugian tanpa pelindung.

Para analis mengatakan bahwa produk-produk ini mencerminkan kebangkitan di pasar catatan terstruktur. Sektor ini sedang pulih dari kemerosotan selama satu dekade setelah keruntuhan Lehman Brothers menghapus miliaran yang terkait dengan instrumen serupa.

Kondisi Pasar Saat Ini

Harga bitcoin telah jatuh lebih dari 30% dari rekor tertinggi sepanjang masa pada bulan Oktober, turun menjadi sekitar $87,000 saat penurunan hampir dua bulan membuat pasar tetap tegang. Dompet paus menengah yang memegang 100+ BTC meningkat — tanda potensial dari perburuan bargain — tetapi kelompok paus yang lebih besar terus menjual, berkontribusi pada permintaan spot yang melemah.

Analis memperingatkan bahwa zona support kunci $80,000–$83,000 sedang diuji berulang kali, sementara beberapa analis menunjukkan bahwa pasar kekurangan aliran masuk yang diperlukan untuk menstabilkan harga.

Pada saat penulisan, harga bitcoin adalah $90,049.