JPMorgan: Strategi berisiko dikeluarkan dari indeks kunci

Sumber: CritpoTendencia Judul Asli: JPMorgan: Strategi berisiko dikeluarkan dari indeks-indeks kunci Original Link: Para analis bank AS JPMorgan memperingatkan bahwa Strategy menghadapi risiko signifikan akibat penurunan sahamnya. Penurunan dalam valuasinya dapat menyebabkan pengeluarannya dari berbagai indeks saham yang saat ini diikutinya. Akibatnya, perusahaan Michael Saylor dapat kehilangan akses ke sebagian besar pendanaan yang berasal dari dana yang mereplikasi indeks ini.

Menurut para ahli strategi yang dipimpin oleh Nikolaos Panigirtzoglou, masalah utama terletak pada fakta bahwa saham Strategy jatuh pada kecepatan yang lebih cepat dibandingkan dengan penurunan Bitcoin. Dalam laporan terbaru yang dikutip oleh The Street, para ahli menunjukkan bahwa perusahaan tersebut bisa kehilangan miliaran dolar jika dihapus dari MSCI.

Penilaian premium -yang dianggap overextended oleh sebagian pasar- sedang mengalami koreksi tajam. Penurunan terbaru mencerminkan meningkatnya kecemasan akan kemungkinan pengucilan dari indeks-indeks kunci.

Saat ini, firma Saylor merupakan bagian dari MSCI USA, MSCI World, dan Nasdaq 100. Beberapa bulan yang lalu hampir saja masuk ke S&P 500, meskipun pada akhirnya tidak terpilih. Jika tren negatif berlanjut, analisis dari JPMorgan menyatakan bahwa Strategy menghadapi risiko nyata untuk dikeluarkan dari indeks global ini.

Strategi dapat kehilangan miliaran, menurut JPMorgan

Para strategis bank memperkirakan bahwa suatu pengecualian akan memiliki konsekuensi mendalam bagi Strategy. Dari sekitar $50.000 juta kapitalisasi pasar perusahaan, sekitar $9.000 juta berasal dari dana pasif yang mereplikasi indeks yang dimilikinya.

Laporan tersebut menekankan bahwa inklusi dalam indeks-indeks ini telah menjadi salah satu pendorong utama yang memungkinkan perusahaan untuk mendanai strategi akumulasi BTC-nya. Pada gilirannya, ini telah menjadi cara bagi aset tersebut untuk mencapai dompet institusional dan ritel melalui instrumen pasif. Sebaliknya, pengecualian akan membalikkan sebagian besar aliran tersebut.

Menurut proyeksi JPMorgan, jika Strategy keluar dari MSCI, kerugian langsung akan mencapai sekitar $2.800 juta. Namun, jika penyedia indeks lain meniru keputusan itu, keluarannya bisa melebihi $11.000 juta. Ini akan menempatkan perusahaan dalam posisi sulit untuk mempertahankan strategi pembelian BTC yang terus-menerus.

Pembaruan MSCI dijadwalkan pada 15 Januari 2026. Seiring dengan mendekatnya tanggal tersebut dan baik harga Bitcoin maupun saham Strategy tetap berada di zona negatif, kemungkinan pengecualian meningkat. Ini bisa menjadi masalah berskala besar bagi perusahaan, menurut peringatan analis JPMorgan.