Pukul setengah sembilan malam ini, dua "bom" data ekonomi akan meledakkan pasar!

Penjualan ritel dan Indeks Harga Produsen bulan September, kombinasi ini, karena geger penutupan pemerintah yang datang terlambat, kini akhirnya akan terungkap. Para trader sudah tegang, karena kedua angka ini tidak sekadar laporan statistik—mereka bisa langsung mengubah skenario Federal Reserve. Apakah akan terus menggunakan suku bunga tinggi untuk mengekang inflasi, atau akhirnya melepaskan dan memulai siklus penurunan suku bunga? Jawabannya ada malam ini.

Mari kita lihat laporan penjualan ritel ini. Pasar memperkirakan pertumbuhan bulanan sebesar 0,4% pada bulan September, sedikit lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus. Data inti yang mengecualikan penjualan mobil diperkirakan lebih konservatif, hanya naik 0,2%. Secara esensial, kumpulan data ini mengukur "suhu dompet" konsumen Amerika — jika hasilnya lebih panas dari yang diperkirakan, itu menunjukkan bahwa ekonomi sangat kuat, tetapi efek sampingnya juga jelas: inflasi mungkin bangkit kembali, dan penurunan suku bunga oleh Federal Reserve? Mustahil. Dalam kondisi seperti itu, saham teknologi dan aset berisiko kemungkinan besar akan terkena dampak.

Tetapi bagaimana jika data di bawah harapan? Pasar akan segera mengganti ekspresi, mulai bermimpi tentang "soft landing", dan pasar kripto mungkin bisa mengambil kesempatan untuk rebound.

Yang muncul berikutnya adalah Indeks Harga Produsen (PPI), yang dianggap sebagai "penyiar" inflasi. Prediksi menunjukkan bahwa PPI bulanan untuk bulan September mungkin melonjak hingga 0,4%, dengan laju tahunan berputar di sekitar 2,6%. Sebagai ukuran harga pabrik, PPI lebih awal mendeteksi perubahan arah dibandingkan CPI di sisi konsumsi. Jika PPI menunjukkan hasil yang jinak, bahkan secara mengejutkan turun, maka tekanan inflasi benar-benar akan mereda, dan ekspektasi penurunan suku bunga akan melesat seperti roket, aset berisiko termasuk cryptocurrency akan dapat bernapas lega.

Tapi bagaimana jika skenario terburuk terjadi — data ritel melonjak + PPI terus meningkat? Itu adalah "ekonomi yang kuat ditambah inflasi tinggi" yang merupakan pukulan ganda. Indeks ketakutan pasar VIX pasti akan melonjak, lingkungan suku bunga tinggi akan sulit untuk dihindari, semua aset berisiko harus bersiap menghadapi roller coaster.

Kunci malam ini ada dua garis: data ritel melihat apakah energi konsumsi masih menyala, PPI melihat apakah monster inflasi ini benar-benar telah dijinakkan. Data yang cenderung hawkish, pasar tertekan; cenderung dovish, jendela peluang terbuka. Perhatikan layar Anda, beberapa titik desimal mungkin menyimpan pergerakan besar.