Jika ingin menghasilkan uang di dunia kripto, jangan lihat tulisan saya ini, pasti besar kemungkinannya akan rugi!

Penentuan siklus bullish dan bearish: empat indikator kunci untuk memahami denyut nadi pasar
Pahami bahasa pasar, serakah ketika orang lain ketakutan, dan takut ketika orang lain serakah.
"Ini berbeda kali ini"—ini adalah kalimat termahal dalam sejarah investasi. Di pasar kripto, setiap siklus orang percaya bahwa zaman yang mereka jalani adalah unik, tetapi sejarah selalu terulang dengan mengejutkan.
Para investor yang mampu beradaptasi dengan baik di tengah peralihan pasar bull dan bear bukanlah mereka yang memiliki bola kristal untuk meramal masa depan, melainkan mereka yang menguasai satu set metode sistematis untuk menilai siklus pasar. Hari ini, kami akan membagikan empat indikator kunci yang akan membantu Anda memahami "detak jantung" pasar dan membuat keputusan investasi yang lebih bijak.
B. Mengapa penilaian siklus begitu penting?
B siklus pasar kripto
Sejak 2010 hingga saat ini, pasar kripto telah mengalami tiga siklus bullish dan bearish yang lengkap, di mana setiap siklus memiliki pola yang serupa:
-2011-2015 periode: Bitcoin dari 0,06 dolar AS hingga 32 dolar AS, kemudian kembali turun menjadi 2 dolar AS
-2015-2019 periode: Bitcoin dari 200 koin ke 20000 koin, kemudian turun lagi ke 3200 koin
-2019-2023 periode: Bitcoin dari 3500 dolar hingga 69000 dolar, kemudian turun kembali ke 15400 dolar
Setiap siklus mengulangi jejak emosi yang serupa: putus asa → harapan → optimis → bersemangat → euforia → cemas → panik → putus asa.
Nilai penilaian periode B
Menilai posisi pasar dengan akurat dapat membantu Anda:
-Kumpulkan koin di area bawah: Atasi ketakutan, beli dengan berani
-Pertahankan rasionalitas di area atas: atasi keserakahan, jual secara bertahap
-Hindari membeli saat harga naik dan menjual saat harga turun: kurangi perdagangan yang emosional
-Optimalkan alokasi aset: Sesuaikan strategi berdasarkan tahap yang berbeda
Seorang investor yang telah melewati beberapa siklus berbagi: "Saya tidak mengejar untuk membeli di titik terendah dan menjual di titik tertinggi, tetapi melalui penilaian siklus, saya dapat membeli dengan berani ketika harganya murah dan menjual dengan hati-hati ketika harganya mahal. Ini memungkinkan saya untuk mencapai pertumbuhan aset yang stabil di setiap siklus."
B. Empat indikator kunci: Mendengarkan detak jantung pasar
Indikator B: Rasio MVRV (Rasio Nilai Pasar terhadap Nilai yang Direalisasikan)
Apa itu MVRV?
MVRV adalah indikator on-chain yang khusus untuk pasar kripto, dengan rumus perhitungan: kapitalisasi pasar/nilai yang direalisasikan. Ini mencerminkan sejauh mana harga saat ini menyimpang dari biaya historis.
Bagaimana cara menginterpretasikan MVRV?
-MVRV < 1: nilai pasar di bawah biaya sebenarnya, berada di area undervalue yang serius
-MVRV = 1-2: Rentang kenaikan yang sehat
-MVRV = 2-3: valuasi terlalu tinggi, perlu diwaspadai
-MVRV 3: sangat overvaluasi, gelembung jelas
Validasi data historis:
- Akhir 2015: MVRV = 0,75
- Puncak 2018: MVRV = 3.5
- Dasar akhir 2022: MVRV = 0,85
- Januari 2025: MVRV = 1.2 (rentang sehat)
Saran praktis:
- Ketika MVRV di bawah 1, mulai lakukan investasi berkala atau tingkatkan intensitas investasi.
- Ketika MVRV melebihi 2,5, mulai ambil untung secara bertahap
- Ketika MVRV melebihi 3, secara signifikan kurangi posisi.
Indikator B kedua: Indeks Ketakutan dan Keserakahan
Apa itu Indeks Ketakutan dan Keserakahan?
Ini adalah indikator komprehensif yang mengukur kondisi emosi pasar melalui beberapa dimensi seperti volatilitas, volume perdagangan pasar, emosi media sosial, survei, dan lain-lain.
Bagaimana cara menafsirkan indeks ini?
- 0-25: Ketakutan Ekstrem - Kepanikan pasar, seringkali merupakan peluang beli
- 26-45: Ketakutan - Pasar pesimis, cocok untuk mengumpulkan
- 46-55: Netral - Keseimbangan pasar
- 56-75: Serakah - Optimisme pasar, perlu berhati-hati
- 76-100: Sangat serakah - Kegilaan pasar, risiko besar
Kinerja historis:
- Setelah kejatuhan FTX pada November 2022: Indeks mencapai 8 (ketakutan yang ekstrem), kemudian pasar mulai rebound
- Januari 2025: Indeks sekitar 52 (netral cenderung hati-hati), pasar dalam keadaan sehat
Saran praktis:
- Ketika indeks di bawah 25, atasi ketakutan dan aktif membeli
- Ketika indeks di atas 75, tetap rasional, jual secara bertahap
- Dalam investasi sehari-hari, merujuk pada indeks ini untuk menyesuaikan ritme investasi
Indikator B tiga: Rasio Pasokan Koin Stabil (SSR)
Apa itu SSR?
SSR mengukur rasio antara nilai pasar Bitcoin dan total nilai pasar koin stabil. Ini mencerminkan "daya beli" koin stabil relatif terhadap nilai pasar Bitcoin.
Bagaimana cara menginterpretasikan SSR?
-SSR lebih rendah: daya beli stablecoin kuat, ada banyak dana yang dapat masuk ke pasar
-SSR yang lebih tinggi: daya beli stablecoin lemah, dana pasar selanjutnya kurang.
Logika pasar:
Ketika SSR rendah, itu berarti ada banyak "amunisi" stablecoin yang menunggu untuk masuk, memberikan dorongan yang cukup untuk kenaikan pasar. Sebaliknya, ketika SSR tinggi, pasar mungkin kekurangan dana baru untuk mendorong.
Status saat ini:
Pada awal tahun 2025, SSR berada pada posisi relatif rendah dalam sejarah, menunjukkan adanya persiapan koin stabil yang cukup untuk masuk, memberikan dukungan potensial bagi pasar.
Saran praktis:
- Memperhatikan perubahan total kapitalisasi pasar dari stablecoin utama (USDT, USDC)
- Menggabungkan indikator lain, menilai situasi keuangan
- Waspadai puncak pasar saat SSR naik dengan cepat
Indikator B keempat: Perubahan saldo bursa
Arti Indikator:
Melacak perubahan saldo Bitcoin di bursa utama dapat memberikan wawasan tentang pergerakan dana besar.
Logika pasar:
- Saldo bursa berkurang: Penarikan koin ke dompet pribadi, cenderung untuk menyimpan jangka panjang (bullish)
- Saldo bursa meningkat: menyetor ke bursa, mungkin bersiap untuk menjual (bearish)
Mode Sejarah:
- Dasar pasar beruang: Saldo bursa terus keluar, tanda akumulasi jelas
-Puncak bull market: arus masuk saldo bursa yang cepat, tekanan jual meningkat
Data tahun 2025:
Saat ini saldo Bitcoin di bursa berada di posisi terendah dalam beberapa tahun, menunjukkan keyakinan yang kuat untuk memegang jangka panjang.
Saran praktis:
- Secara berkala memantau laporan dari platform data on-chain seperti Glassnode
- Menggabungkan data arus masuk/keluar bersih untuk menentukan arah jangka pendek
- Waspadai peningkatan saldo bursa yang tiba-tiba dan besar.
B Tiga, Aplikasi Kombinasi Indikator: Membangun Sistem Penilaian Siklus yang Lengkap
Sinergi dari empat indikator B
Indikator tunggal mungkin salah, tetapi kombinasi empat indikator dapat secara signifikan meningkatkan akurasi penilaian:
Karakteristik area bawah:
- Rasio MVRV < 1 (sangat terdiskon)
- Indeks Ketakutan dan Keserakahan < 25 (Ketakutan Ekstrem)
- SSR berada di posisi rendah (dana cukup)
- Saldo bursa terus keluar (terakumulasi)
Fitur area atas:
- Rasio MVRV 3 (serius terlampau tinggi)
- Indeks Ketakutan dan Keserakahan 75 (Sangat Serakah)
- SSR berada di posisi tinggi (kehabisan dana)
- Saldo bursa cepat masuk (distribusi)
Kasus Praktis B: Penentuan Dasar Siklus 2022-2023
Merefleksikan dasar pasar di akhir 2022, empat indikator memberikan sinyal yang jelas:
1.Rasio MVRV: turun ke 0,85, memasuki rentang undervalued historis
2. Indeks Ketakutan dan Keserakahan: Beberapa kali jatuh di bawah 20, pasar sangat ketakutan
3.SSR: Kapitalisasi pasar stablecoin berada pada posisi yang menguntungkan dibandingkan dengan kapitalisasi pasar Bitcoin.
4. Saldo bursa: aliran keluar yang berkelanjutan, tanda akumulasi yang jelas
Investor yang dapat membaca sinyal-sinyal ini berani membeli di kisaran 15000-20000 dolar, dan memperoleh keuntungan yang besar selama rebound yang terjadi.
B Empat, strategi investasi di berbagai periode
Tahap dasar pasar beruang B (posisi referensi saat ini)
Ciri-ciri pasar:
- Media sangat sedikit melaporkan tentang koin kripto
- Suasana diskusi di platform sosial rendah
- Sebagian besar orang percaya bahwa "Bitcoin sudah mati"
- Harga berfluktuasi di level rendah
Strategi investasi:
-Investasi besar: Menyisihkan lebih dari 70% dari dana yang tersedia untuk diinvestasikan secara bertahap
-Pikiran jangka panjang: Siapkan untuk memegang selama 2-3 tahun
-Fokus pada arus utama: Penempatan utama pada aset inti seperti BTC, ETH
-Abaikan fluktuasi: Jangan panik karena penurunan jangka pendek
B tahap awal pasar bullish
Karakteristik pasar:
- Harga menembus level tertinggi sebelumnya, mulai menarik perhatian
- Suasana diskusi secara bertahap meningkat
- Investor awal mulai mendapatkan keuntungan
Strategi investasi:
- Lanjutkan investasi tetap: tetapi perlambat ritme yang sesuai
- Memegang sebagai utama: tidak mudah menjual posisi inti
-Diversifikasi yang tepat: Alokasikan sebagian koin alternatif berkualitas
-Tetapkan tujuan: Mulai merencanakan strategi penjualan
B fase pasar bullish yang gila
Karakteristik pasar:
- Media banyak melaporkan, seluruh rakyat mendiskusikan
- Berbagai cerita "kaya mendadak" beredar
- Proyek baru bermunculan, valuasi sangat tidak masuk akal
- Indeks ketakutan dan keserakahan terus berada di level tinggi
Strategi investasi:
-Hentikan pembelian: tidak lagi menambah dana baru
-Jual bertahap: menjual sebagian posisi setiap kali harga naik dengan amplitudo tertentu
-Mengurangi risiko: mengurangi proporsi koin sampah, meningkatkan koin stabil
-Tetap waspada: Jangan terburu-buru membeli karena FOMO
B Lima, hindari kesalahan umum
B kesalahan pertama: terlalu bergantung pada indikator tunggal
Masalah: hanya fokus pada satu indikator, mengabaikan sinyal kontradiktif dari indikator lainnya
Solusi: Membangun sistem konfirmasi multi-indikator yang meminta beberapa indikator untuk mengeluarkan sinyal yang sama
B kesalahan kedua: mencoba untuk memilih waktu dengan tepat
Masalah: Mencari untuk membeli di titik terendah dan menjual di titik tertinggi
Solusi: Gunakan pemikiran regional, beli di area bawah, jual di area atas
B salah kaprah tiga: mengabaikan lingkungan makro
Masalah: Hanya fokus pada indikator kripto, mengabaikan faktor makro seperti suku bunga, inflasi, dan sebagainya.
Solusi: Menggabungkan analisis indikator kripto dengan ekonomi makro
B kesalahan keempat: sering mengubah penilaian
Masalah: Sering mengubah penilaian jangka panjang karena fluktuasi jangka pendek
Solusi: Membangun mekanisme evaluasi berkala (seperti sebulan sekali), untuk menghindari gangguan sehari-hari
B Enam, bangun sistem pemantauan siklus Anda
B pemantauan harian (5 menit setiap hari)
- Lihat Indeks Ketakutan dan Keserakahan
- Ikuti peristiwa berita besar
- Mencatat perubahan sentimen pasar
B setiap minggu tinjauan kembali (30 menit setiap minggu)
- Memperbarui data empat indikator kunci
- Menganalisis tren perubahan indikator
- Menyesuaikan rencana investasi
Evaluasi Bulanan B (2 jam per bulan)
- Analisis mendalam data on-chain
- Evaluasi kecocokan struktur posisi dan posisi pasar
- Menyusun strategi investasi untuk bulan depan
Daftar alat rekomendasi B
B tujuh, pemikiran jangka panjang: kebijaksanaan melintasi siklus
B memahami keharusan siklus
Bull dan bear bergantian seperti pergantian musim, adalah hukum alam pasar. Yang penting adalah menyadari bahwa:
-Setiap pasar bear terasa seperti akhir dunia, tetapi setiap kali pasar pulih kembali.
-Setiap pasar bullish selalu terasa berbeda, tetapi setiap gelembung selalu pecah.
- Siklus akan terulang, tetapi tidak akan terulang secara sederhana, setiap kali memiliki karakteristik baru.
B tetap menjaga emosi stabil
Dalam pasar ekstrem, manajemen emosi lebih penting daripada analisis teknis:
-Mencari dukungan data saat merasa takut, mengatasi emosi dengan rasionalitas
-Tinjau kembali pelajaran sejarah saat serakah, tetaplah memiliki rasa hormat.
-Membangun disiplin investasi, menggantikan keputusan emosional dengan sistem
B. Kesimpulan: Menjadi teman siklus pasar
Menguasai penilaian siklus bull dan bear, bukan untuk membuktikan kemampuan prediksi Anda, tetapi untuk melakukan hal yang benar pada waktu yang tepat. Ketika kebanyakan orang dipengaruhi oleh emosi, Anda dapat tetap jernih; ketika kebanyakan orang mengikuti arus secara membabi buta, Anda dapat berpikir secara mandiri.
Ingat: pasar selalu berfluktuasi, siklus selalu berulang. Yang penting bukan memprediksi masa depan, tetapi siap menghadapi berbagai kemungkinan masa depan.
Buat sistem pemantauan siklus Anda sendiri, dengarkan denyut jantung pasar dengan seksama. Dengan waktu, Anda akan dapat menemukan jalan untuk mendapatkan keuntungan yang stabil di pasar yang sangat fluktuatif ini. #Gate广场圣诞送温暖 #非农数据超预期