IA mengalahkan strategi penambangan Bitcoin: JPMorgan memprediksi siapa yang akan mendominasi pada 2026

Sumber: Kuning Judul Asli: IA mengalahkan strategi penambangan Bitcoin: JPMorgan memprediksi siapa yang akan mendominasi pada 2026

Tautan Asli: JPMorgan pada hari Senin mengubah pandangannya tentang sektor penambangan Bitcoin, menunjukkan kepercayaan yang lebih besar pada perusahaan-perusahaan yang sedang memindahkan operasi mereka ke komputasi berkinerja tinggi dan beban kerja di awan.

Bank mengeluarkan peningkatan rekomendasi untuk Cipher Mining dan CleanSpark, sementara mengurangi harapannya untuk beberapa perusahaan pertambangan yang sudah mapan.

Para analis menyatakan bahwa sektor ini sedang memasuki fase pertumbuhan infrastruktur yang lebih terdefinisi yang berfokus pada AI.

Sejak akhir September, para penambang dan operator pusat data telah menandatangani lebih dari 600 megawatt dalam komitmen jangka panjang yang terkait dengan komputasi untuk kecerdasan buatan, termasuk perjanjian dengan penyedia cloud terkemuka.

Dengan dorongan itu, JPMorgan kini berharap para penambang akan mengungkapkan sekitar 1,7 gigawatt kapasitas TI kritis baru pada akhir 2026, yang setara dengan sekitar sepertiga dari jejak energi yang saat ini disetujui.

Cipher Mining menerima tinjauan terbesar

JPMorgan meningkatkan peringkat saham menjadi Overweight dari Neutral dan menaikkan target harganya untuk Desember 2026 menjadi 18 dolar dari 12.

Para analis menyebutkan portofolio kesepakatan HPC terbaru sebesar 410 megawatt dari Cipher dan menyoroti bahwa harga saham perusahaan telah turun sekitar 45 persen sejak puncak tertingginya baru-baru ini, menciptakan apa yang mereka deskripsikan sebagai titik masuk yang menarik.

Bank memperkirakan bahwa Cipher dapat mengamankan sekitar 480 megawatt kapasitas TI kritis pada tahun 2026, setara dengan sekitar 64 persen dari kapasitas yang disetujui, dan menyatakan bahwa proyek jangka lebih panjang yang direncanakan untuk tahun 2028 dan 2029 dapat membenarkan penilaian yang jauh lebih tinggi jika perusahaan sepenuhnya mengadopsi HPC.

CleanSpark juga beralih ke Overweight

CleanSpark juga beralih ke Overweight, dengan JPMorgan mengulangi targetnya sebesar 14 dolar.

Diperkirakan bahwa lokasi baru 285 megawatt perusahaan di Texas memiliki sekitar 200 megawatt potensi HPC, yang dinilai para analis sekitar 13 juta dolar per megawatt.

IREN: target price tinggi tetapi peringkat dipertahankan

JPMorgan menaikkan target harga untuk IREN menjadi 39 dolar dari 28, mengutip penilaian yang lebih baik tentang kemampuan cloud yang terintegrasi secara vertikal setelah perusahaan mengamankan kesepakatan signifikan dengan penyedia cloud besar pada awal bulan ini.

Meskipun demikian, bank tersebut mempertahankan peringkat Underweight, berargumen bahwa saham tersebut sudah mencerminkan harapan pengembangan masa depan cloud-HPC di lokasi yang belum dibangun.

Menurut JPMorgan, IREN dapat mencapai 660 megawatt beban kritis TI yang dikontrak pada tahun 2026, cukup untuk mendukung sekitar 250.000 GPU dan sekitar 6.000 juta dolar dalam pendapatan tahunan dari layanan cloud.