Apa yang dilihat pasar kripto 2025? 5 tema kunci untuk melihat keseluruhan dengan cepat.

Penulis: Alana Levin

Kompilasi: Shenchao TechFlow

Judul asli: Mengulas 5 Tema Kunci, Ilustrasi Tren Populer Pasar Kripto 2025

Catatan: Gambar dalam teks ini telah diterjemahkan untuk bagian yang memiliki banyak teks, jika ingin mengetahui lebih lanjut, silakan lihat laporan lengkap.

Dengan sangat antusias saya merilis “Laporan Tren Kripto 2025”!

Laporan menggambarkan pertumbuhan industri kripto sebagai tiga cerita kurva S yang saling terkait: penciptaan aset, akumulasi aset, dan pemanfaatan aset.

Melalui perspektif ini, laporan memprediksi arah perkembangan masa depan industri dari lima bidang tema kunci — ekonomi makro, stablecoin, bursa terpusat, aktivitas on-chain, dan pasar terdepan.

Posisi kita di setiap kurva membantu mengidentifikasi peluang startup yang masih ada, serta tren perkembangan yang menguntungkan yang dapat diperkirakan.

Dari sudut pandang makro, skala aset kripto utama terus berkembang. Meskipun jumlah token di pasar mencapai rekor baru, konsentrasi nilai dari sepuluh aset kripto teratas tetap menunjukkan stabilitas yang mengejutkan.

Akumulasi aset adalah siklus yang memperkuat diri sendiri: semakin banyak orang yang memiliki suatu aset, semakin cepat nilai aset tersebut tumbuh, dan semakin besar kemungkinan aset tersebut menjadi penerima manfaat dari “efek Lindy” (efek Lindy, yang menunjukkan bahwa semakin lama sesuatu ada, semakin besar kemungkinan untuk bertahan di masa depan).

Tren ini sangat terlihat di lima aset kripto teratas - hampir tidak ada aset baru yang masuk ke dalam kelompok ini selama beberapa tahun terakhir.

Namun, ada satu kelas aset yang tidak termasuk dalam grafik di atas, yaitu stablecoin.

Stablecoin baru muncul dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Seribu miliar dolar pertama memakan waktu lebih dari 80 bulan, seribu miliar dolar kedua memakan waktu lebih dari 40 bulan. Saat ini, kami memperkirakan bahwa seribu miliar dolar ketiga akan tercapai dalam waktu kurang dari 12 bulan.

Menciptakan → Mengakumulasi + Memanfaatkan

Stablecoin semakin banyak digunakan dalam berbagai produk dan skenario, termasuk pembayaran, protokol pinjaman, bursa, bahkan sebagai alat penyimpanan kekayaan.

Tingkat pemanfaatan stablecoin masih merupakan peluang besar bagi perusahaan rintisan.

Kami mulai melihat beberapa tanda awal produk, seperti produk pendapatan, pinjaman, pembayaran konsumsi, dan menerima/membayar, tetapi ini baru permulaan!

Di masa depan, arah produk stablecoin juga mencakup sistem kredit, transaksi privasi, koordinasi dana, “beli sekarang bayar nanti” (BNPL), dan lebih banyak lagi.

Bagian selanjutnya akan fokus pada bursa terpusat (CEXs):

Bursa terpusat telah mendapatkan manfaat besar dari tren positif “akumulasi”. Dengan semakin banyak orang yang ingin membeli, menjual, dan menyimpan aset kripto, mereka sering memilih bursa terpusat, yang juga membawa volume perdagangan mencapai triliunan dolar.

Bursa adalah bisnis yang kompleks. Perusahaan seperti @Coinbase telah membangun lini bisnis yang kuat di sekitar kebutuhan sekunder pengguna, seperti layanan kustodian, layanan staking, dan produk pendapatan.

Banyak cara baru untuk memanfaatkan aset kripto akan dibangun langsung di atas blockchain, tetapi mungkin memiliki kemampuan distribusi yang kuat melalui bursa terpusat (seperti @Coinbase, @RobinhoodApp, dan @krakenfx).

Jadi, mengapa masa depan pemanfaatan aset akan dibangun di atas rantai?

Kegiatan di blockchain adalah tempat lahir inovasi. Setiap tahap siklus hidup aset dapat dieksperimenkan di blockchain, sementara langkah-langkah ini sering kali dibatasi dan terikat lisensi dalam keuangan tradisional.

Selain itu, pengguna baru sekarang lebih mudah daripada sebelumnya untuk memulai eksplorasi di blockchain—ini berarti siapa pun, di mana pun mereka berada, terlepas dari usia, dapat mulai menciptakan, mengumpulkan, dan memanfaatkan aset kripto.

Tentang penciptaan: Jumlah penciptaan token baru adalah salah satu grafik yang tumbuh paling cepat di bidang kripto.

Oleh karena itu, total volume perdagangan melonjak, dan perkembangan bursa terdesentralisasi (DEX) juga terus berlanjut. Pangsa pasar DEX meningkat dalam enam bulan pertama tahun 2025, melebihi total dari tahun 2021-2023.

Satu lagi bidang di mana tanda-tanda awal pemanfaatan aset dapat diamati adalah pinjaman on-chain. Aset dalam protokol pinjaman (seperti @Morpho) telah tumbuh lebih dari 5 kali lipat dalam beberapa tahun terakhir dan masih terus berkembang!

@Morpho juga merupakan contoh yang sangat baik, menunjukkan tren yang sedang muncul “membangun di atas rantai, distribusi global, dan pemanfaatan”.

Perlu dicatat bahwa kurva S penciptaan aset masih memiliki ruang untuk berkembang. Jadi, di mana kita bisa menemukan peluang ini? Tentu saja di blockchain!

Salah satu kategori token baru yang penting adalah token yang dibuat oleh lembaga. Perbendaharaan yang Dikonversi (Tokenized Treasuries) adalah salah satu perwakilan awal dari banyak contoh baru yang muncul.

Dengan cara yang sama, kami juga mulai melihat eksplorasi eksperimental dari ekuitas di blockchain. Banyak desain sedang diuji, dan di masa depan mungkin akan terbentuk spektrum keberagaman produk ekuitas yang ter-tokenisasi.

Akhirnya, istilah “RWA” (Aset Dunia Nyata, Real World Assets) akan diperluas untuk mencakup jenis produk dan cara konstruksi token yang lebih luas dibandingkan saat ini. Aset baru ini tidak hanya memiliki nilai sendiri, tetapi juga akan mengkatalisasi putaran baru akumulasi aset dan permintaan pemanfaatan.

Bagian terakhir dari laporan ini berfokus pada pasar terdepan, memprediksi pasar menjadi sebuah studi kasus yang menunjukkan bagaimana teknologi kripto dapat mengubah produk menjadi platform.

Kemampuan teknologi kripto untuk mengubah produk menjadi platform bukanlah hal baru. Kami telah menyaksikannya dalam kontrak berkelanjutan (seperti @HyperliquidX) dan protokol pinjaman (seperti @Morpho).

Oleh karena itu, jika Anda sedang memikirkan di mana masa depan, cobalah untuk mulai menjelajahi dari blockchain!