Penurunan tajam emas di tengah meredanya ketegangan geopolitik menyembunyikan narasi makro yang lebih dalam, karena risiko inflasi yang terus-menerus, ekspansi fiskal, dan pola historis mendorong harapan akan reli jangka panjang yang kuat, menurut Peter Schiff.
$11.400 Emas? Schiff Mengusulkan Skenario Lonjakan 178% saat Harga Turun
Tekanan pasar terhadap emas semakin terkait dengan harapan inflasi yang berkepanjangan dan ekspansi fiskal, seperti yang dijelaskan ekonom dan pendukung emas Peter Schiff pada 23 Maret melalui posting di X. Analisisnya menunjukkan defisit yang dipicu perang dan respons moneter sebagai kekuatan utama yang membentuk arah harga jangka panjang.
Penurunan emas dalam perdagangan terakhir mencerminkan pembalikan tajam dari level tertinggi karena investor mengurangi eksposur terhadap logam tersebut meskipun ketegangan geopolitik berlanjut, dengan kerugian yang mempercepat pada hari Senin. Penurunan dari rekor tertinggi membuat emas mundur dari sekitar $5.608 per ons pada akhir Januari menjadi sekitar $4.429, menandai penurunan sekitar $1.179 atau koreksi 21%, sementara harga turun 1,3% selama perdagangan hari Senin dan sempat menyentuh $4.100 intraday.
Penjualan besar-besaran ini semakin intensif setelah sebuah posting di media sosial dari Presiden Donald Trump yang mengumumkan moratorium lima hari terhadap rencana serangan militer terhadap infrastruktur energi Iran, dengan alasan kemajuan dalam pembicaraan, yang menghapus premi yang didukung perang terhadap emas. Schiff berpendapat:
“Pada bulan-bulan awal krisis keuangan global 2008, emas anjlok 32%, sekitar 40% dari kenaikan pasar bullish sebelumnya. Setelah emas mencapai titik terendah, harganya melonjak 178% selama tiga tahun berikutnya. Hari ini emas hampir menyentuh $4.100, turun 27%, sekitar 40% dari kenaikan sejak $2.000. Lonjakan 178% dari titik terendah itu akan menempatkan emas di $11.400.”
Pergerakan pasar terbaru telah menimbulkan tekanan jangka pendek pada harga emas, meskipun argumen bullish jangka panjang tetap ada. Arus investasi beralih dari logam tersebut karena perannya sebagai aset aman dipertanyakan selama perang di Iran, sementara penurunan ini juga memiliki implikasi terhadap saham pertambangan yang biasanya memperbesar pergerakan harga. Harga bullion yang lebih rendah mengurangi ekspektasi pendapatan bagi produsen, sementara biaya energi yang meningkat meningkatkan biaya operasional, menekan margin di seluruh sektor.
Risiko Inflasi dan Ekspansi Fiskal Menjadi Penopang Pandangan Jangka Panjang
Perbandingan historis menjadi dasar dari tesis makro yang lebih luas, memandang siklus pasar masa lalu sebagai lensa untuk menafsirkan volatilitas saat ini. Ekonom tersebut memandang penurunan tajam sebagai fase sementara dalam kemajuan jangka panjang, terutama selama periode yang dipengaruhi oleh tekanan keuangan dan intervensi kebijakan. Dengan menarik paralel ke krisis 2008, Schiff menekankan bahwa penurunan dengan magnitudo serupa sebelumnya telah mendahului reli panjang yang terkait dengan ketidakstabilan makroekonomi.
Deteriorasi fiskal dan memburuknya tekanan ekonomi menjadi pilar lain dari pandangannya, yang melampaui biaya perang langsung. “Jika perang segera berakhir, itu negatif untuk emas. Tapi tidak cukup untuk mengimbangi semua hal positif. Plus, pemerintah tetap akan membayar untuk mengganti persenjataan yang digunakan dan membangun kembali apa yang dihancurkan. Jadi, akan ada defisit yang lebih besar dan inflasi yang lebih tinggi daripada jika perang tidak pernah terjadi,” kata Schiff, menambahkan:
“Jika Anda bullish terhadap emas sebelum perang, Anda harus lebih bullish sekarang. Perang berarti defisit anggaran AS yang melambung tinggi, harga makanan dan energi yang melambung, resesi, pengangguran yang meningkat, harga saham, obligasi, dan properti yang runtuh, meningkatnya terorisme, dan krisis keuangan.”
Ekspektasi kebijakan moneter dan perilaku konsumen juga dimasukkan ke dalam penilaian dinamika inflasi. Schiff mengaitkan kenaikan harga minyak dengan pengurangan pengeluaran diskresioner, menggambarkan perubahan tersebut sebagai katalis untuk kontraksi ekonomi daripada inflasi langsung. Dia berpendapat bahwa kondisi resesi akan mendorong pemotongan suku bunga dan pelonggaran moneter kembali, memperkuat inflasi dari waktu ke waktu dan memperkuat argumen untuk emas saat hasil riil menurun.
FAQ 🧭
- Mengapa harga emas turun tajam meskipun ketegangan geopolitik meningkat?
Sentimen risiko investor membaik setelah kekhawatiran perang berkurang, menghilangkan premi geopolitik emas.
- Apa pandangan jangka panjang Peter Schiff terhadap emas?
Dia mengharapkan emas melonjak secara signifikan karena inflasi, defisit, dan ekspansi moneter.
- Bagaimana penurunan harga emas mempengaruhi saham pertambangan?
Harga yang lebih rendah menekan margin karena pendapatan menurun sementara biaya energi tetap tinggi.
- Faktor makro apa yang dapat mendorong harga emas lebih tinggi di masa depan?
Meningkatnya defisit, tekanan inflasi, dan potensi pemotongan suku bunga dapat meningkatkan permintaan emas.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
