Mengapa Q3 2025 Menjadi Kuartal Emas untuk VC Kripto: Peluang dan Peringatan di Balik Lonjakan $4,65B

Latar Belakang: Mengapa penggalangan dana meningkat di Q3?

Menurut statistik dari berbagai lembaga, pada kuartal ketiga tahun 2025, modal ventura yang terkait dengan Kripto dan blockchain mencapai sekitar $4,65 miliar. Angka ini mencerminkan peningkatan yang signifikan dibandingkan dengan beberapa kuartal sebelumnya dan hanya kalah dari skala pendanaan kuartal pertama tahun 2025. Salah satu alasan kunci adalah pendanaan besar dari beberapa proyek utama: hanya 7 transaksi yang menyumbang sekitar setengah dari total jumlah investasi. Dengan perbaikan sentimen pasar dan kembalinya modal institusional, industri Kripto dan blockchain telah mendapatkan lebih banyak perhatian, dengan proyek "kekuatan nyata" seperti infrastruktur, stablecoin yang sesuai aturan, dan infrastruktur on-chain menjadi target pendanaan yang diutamakan.

Analisis struktur investasi: proyek besar + perusahaan pasca-investasi utama

Meskipun ada peningkatan signifikan dalam jumlah pembiayaan secara keseluruhan, distribusi pendanaan jelas menguntungkan proyek besar dan perusahaan tahap lanjut—hampir 60% dana mengalir ke arah target ini. Berbeda dengan eksperimen luas dengan proyek tahap awal yang berisiko tinggi selama pasar bullish 2021–2022, investasi saat ini cenderung menuju kehati-hatian dan stabilitas. Proporsi dana yang dialokasikan untuk proyek pra-pembibitan/pembibitan sedang menurun. Di sektor-sektor populer, pembangunan infrastruktur (protokol dasar, infrastruktur blockchain), platform stablecoin, proyek hibrida blockchain-AI, dan bursa/bank/platform layanan yang patuh hukum menerima perhatian paling banyak. Jelas, pasar sedang mencari nilai jangka panjang, bukan hanya spekulasi jangka pendek.

Pemulihan industri + kinerja aset yang menghangat secara bersamaan

Putaran antusiasme modal ventura ini tidak terisolasi, tetapi sinkron dengan pemulihan seluruh pasar kripto. Menurut laporan industri, total nilai pasar kripto diperkirakan akan tumbuh sekitar 16,4% pada Q3 2025, mencapai sekitar 4 triliun USD. Nilai pasar stablecoin juga telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa, dengan peningkatan signifikan dalam total nilai pasar 20 stablecoin teratas selama kuartal tersebut. Pada saat yang sama, indikator seperti ekosistem DeFi, total nilai terkunci (TVL), dan aktivitas perdagangan menunjukkan kinerja yang baik: menunjukkan bahwa dana, teknologi, dan penggunaan semuanya pulih secara bersamaan. Pemulihan harga dan kedalaman perdagangan mata uang kripto utama juga telah menyuntikkan kepercayaan kepada investor dan dana. Secara keseluruhan, ini adalah pemulihan dari integrasi tripartit "modal-pasar-ekosistem".

Wawasan untuk Investor Biasa / Startup

Untuk investor biasa atau mereka yang tertarik dalam kewirausahaan blockchain, gelombang antusiasme modal ventura Q3 ini menawarkan beberapa wawasan penting:

• Proyek infrastruktur dan kepatuhan yang diutamakan: Dibandingkan dengan koin spekulatif, NFT, atau proyek berisiko tinggi, infrastruktur, stablecoin yang patuh, & platform layanan lebih mungkin menarik investasi institusional besar dan memiliki nilai jangka panjang yang lebih besar.
• Fokus pada proyek yang matang dan putaran selanjutnya: Pendanaan saat ini lebih banyak mengalir ke perusahaan tahap lanjut, yang berarti ada persyaratan yang lebih tinggi untuk pertumbuhan yang stabil dan kemampuan implementasi. Bagi para pengusaha, jika mereka dapat menunjukkan model bisnis yang jelas dan jalur kepatuhan, mereka akan lebih mungkin menarik perhatian.
• Hati-hati dengan proyek tahap awal / pra-seed: Meskipun jumlah proyek tahap awal masih cukup banyak, proporsi yang mendapatkan pendanaan terbatas, dan risiko serta imbal hasil dapat berfluktuasi secara signifikan. Investor biasa harus siap untuk pengendalian risiko dan pemegangan jangka panjang jika mereka berpartisipasi.
• Fokus pada pasar secara keseluruhan dan lingkungan makro: Pemulihan modal ventura, rebound nilai pasar aset, dan perbaikan ekosistem teknologi bekerja sama. Namun, jika ada perubahan dalam ekonomi makro atau kebijakan regulasi, pasar juga dapat mengalami fluktuasi. Disarankan untuk tetap waspada dan merespons dengan fleksibel.

Secara ringkas, ledakan modal ventura pada kuartal ketiga tahun 2025 bukan hanya merupakan pelepasan terkonsentrasi dari pemulihan pasar tetapi juga dapat berfungsi sebagai titik awal dari siklus baru. Bagi para investor dan pengusaha yang bersedia dengan sabar menyusun strategi mereka dan fokus pada praktikalitas serta kepatuhan, ini adalah kesempatan langka.