Résumé
- Les figures chartistes constituent un outil essentiel d'analyse technique pour détecter les changements dans l'offre et la demande du marché, la poursuite d'une tendance et les potentiels retournements de tendance.
- L'analyse des figures ne se limite pas à une mémorisation mécanique des formations graphiques ; elle exige une évaluation globale des tendances, des volumes d'échange, des niveaux de support et de résistance, de la durée et de la validité des cassures.
- Les figures chartistes se répartissent généralement en deux catégories : les figures de retournement (doubles sommets, doubles creux, tête-épaules et tête-épaules inversé) et les figures de continuation (drapeaux, triangles et rectangles).
- Une cassure valide repose généralement sur des niveaux de support ou de résistance clairement identifiés, une phase de consolidation prolongée, la tendance dominante du marché et une confirmation par le volume d'échange.
- Une cassure ne garantit pas un mouvement durable. Les fausses cassures sont fréquentes dans le trading réel, d'où l'importance cruciale de la gestion des risques. Les traders doivent maîtriser le risque via le dimensionnement des positions, les ordres stop-loss, la confirmation par retest et la sortie progressive des positions pour sécuriser les profits.
1. Introduction
Les figures chartistes sont un pilier de l'analyse technique pour identifier les évolutions de l'offre et de la demande, la poursuite d'une tendance et les retournements potentiels. Le principe fondamental est que l'action des prix reflète l'équilibre entre les pressions d'achat et de vente des acteurs du marché, et les figures chartistes condensent cette interaction en structures visuelles lisibles. L'analyse des figures ne consiste pas à apprendre par cœur des formes ; elle implique une évaluation approfondie des tendances, des volumes, des niveaux de support et de résistance, de la durée et de la fiabilité des cassures.
Le trading de cassure est l'une des applications les plus directes de l'analyse des figures chartistes. Une cassure valide s'appuie généralement sur des niveaux de support ou de résistance bien définis, une période de consolidation suffisamment longue, le contexte de tendance général, et une confirmation par le volume. Cependant, une cassure n'annonce pas un mouvement durable. Les fausses cassures sont courantes sur les marchés réels, ce qui rend la gestion des risques indispensable. Les traders doivent gérer le risque via le dimensionnement des positions, les ordres stop-loss, la confirmation par retest et la sortie progressive des positions pour verrouiller les gains.
2.1 Deux hypothèses fondamentales
L'analyse technique repose généralement sur deux hypothèses de base :
- Les prix évoluent selon des tendances.
- L'histoire a tendance à se répéter de manière similaire.
Dans une tendance haussière, les acheteurs dominent le marché ; dans une tendance baissière, les vendeurs prennent le dessus. Mais aucune tendance n'est éternelle. Lorsque les forces d'achat et de vente s'équilibrent presque, les prix entrent généralement dans une phase de consolidation pendant laquelle les figures chartistes commencent à se former. Une fois la consolidation terminée, le marché peut soit poursuivre dans le sens de la tendance existante, soit opérer un retournement.
Les figures chartistes courantes se divisent généralement en plusieurs catégories. Il est important de noter que cette classification n'est pas absolue : une même figure peut avoir des implications différentes selon sa position dans la tendance, l'unité de temps considérée et la structure de volume associée.
Une figure rectangle se forme lorsque le prix oscille entre deux niveaux parallèles de support et de résistance, traduisant l'indécision du marché. Les rectangles sont généralement considérés comme des figures de continuation, mais ils peuvent aussi évoluer en figures de retournement selon la direction de la cassure et la confirmation par le volume. Caractéristiques typiques :
- Le prix teste à plusieurs reprises les limites haute et basse.
- Les niveaux de support et de résistance sont clairement définis.
- Les forces d'achat et de vente restent relativement équilibrées pendant la consolidation.
- Une cassure valide, à la hausse ou à la baisse, doit s'accompagner d'une augmentation notable du volume d'échange.
Les rectangles sont généralement classés en rectangles haussiers et rectangles baissiers. Que la cassure soit à la hausse ou à la baisse, le mouvement de prix qui s'ensuit est souvent approximativement égal à la hauteur du rectangle.
Rectangle haussier : Un rectangle haussier se forme en tendance haussière lorsque le prix marque une pause et consolide entre deux niveaux horizontaux. Cette figure suggère une consolidation temporaire avant la reprise de la hausse. Une cassure au-dessus de la résistance, accompagnée d'une augmentation du volume, confirme la poursuite de la tendance. Les traders peuvent ouvrir des positions longues après la cassure et viser un objectif égal à la hauteur du rectangle ajoutée au-dessus de la ligne de résistance.
Rectangle baissier : Un rectangle baissier se forme lorsque le prix consolide dans une fourchette horizontale en tendance baissière. Il représente une pause temporaire avant la reprise de la baisse. Une cassure en dessous du support confirme la continuation de la tendance baissière. Les traders peuvent ouvrir des positions short après la cassure et viser un objectif à la baisse égal à la hauteur du rectangle.
Les drapeaux et les fanions sont des figures de continuation à court terme qui apparaissent généralement après un mouvement de prix brusque à la hausse ou à la baisse.
Un drapeau se compose d'un mouvement directionnel puissant (la hampe) suivi d'une phase de consolidation de forme rectangulaire ou en parallélogramme (le drapeau), qui s'incline généralement à l'opposé de la tendance dominante.
Un fanion commence également par un mouvement de prix brusque (la hampe), mais est suivi d'un petit triangle symétrique formé par des lignes de tendance convergentes.
Caractéristiques typiques :
- Un fort rallye ou une forte baisse doit précéder la figure.
- Le volume d'échange est généralement élevé pendant la phase de la hampe.
- Le volume diminue souvent pendant la consolidation.
- Le volume doit augmenter à nouveau lors de la cassure.
Les figures de drapeau et de fanion indiquent généralement que la tendance dominante est susceptible de se poursuivre. Les cassures se produisent généralement dans le sens de la hampe d'origine. Après la cassure, les traders utilisent souvent la longueur de la hampe pour estimer l'objectif de prix.
Les traders peuvent entrer en position au moment de la cassure. Pour un drapeau haussier, ils recherchent une cassure au-dessus de la ligne de tendance supérieure. Pour un drapeau baissier, ils recherchent une cassure en dessous de la ligne de tendance inférieure. Les objectifs de profit sont généralement basés sur la hauteur de la hampe, tandis que les ordres stop-loss servent à gérer le risque et à se prémunir contre les fausses cassures.
Il est à noter que les figures rectangle mettent souvent environ trois mois à se développer, alors que les figures drapeau se forment généralement en trois semaines environ.
3.3 Triangle symétrique
Un triangle symétrique est généralement considéré comme légèrement haussier, mais il peut casser dans les deux sens. Il se caractérise par des sommets progressivement plus bas et des creux progressivement plus hauts, ce qui rétrécit la fourchette de négociation au fil du temps. Contrairement aux fanions, les triangles symétriques persistent généralement pendant plus de trois semaines.
Cette figure reflète une période d'indécision du marché durant laquelle les forces d'achat et de vente s'équilibrent temporairement. Bien que les triangles symétriques agissent souvent comme des figures de continuation, ils peuvent aussi devenir des figures de retournement. Plutôt que de prédire la direction de la cassure à l'avance, les traders doivent attendre une cassure ou un effondrement confirmé.
Caractéristiques typiques :
- Au moins deux sommets progressivement plus bas.
- Au moins deux creux progressivement plus hauts.
- Le volume diminue généralement à mesure que la figure se contracte.
- Le point de cassure idéal se situe souvent entre la moitié et les trois quarts de la durée de la figure.
- Les cassures doivent être confirmées par une expansion du volume et une accélération du mouvement des prix.
Les objectifs de prix peuvent être estimés par deux méthodes courantes :
- Mesurer la partie la plus large du triangle et projeter cette distance à partir du point de cassure.
- Tracer une ligne de projection parallèle à la limite du triangle pour estimer le mouvement de prix potentiel.
L'essence d'un triangle symétrique n'est pas de déterminer quel côté l'emporte, mais de reconnaître la contraction progressive de la volatilité. Des sommets plus bas indiquent que les vendeurs deviennent actifs plus tôt lors de chaque rallye, tandis que des creux plus hauts suggèrent que les acheteurs interviennent plus tôt lors de chaque repli. Alors que la pression s'accumule des deux côtés, le marché finit par se résoudre soit par une cassure à la hausse, soit par un effondrement.
3.4 Triangle ascendant
Un triangle ascendant est généralement considéré comme une figure haussière. Sa limite supérieure est relativement horizontale, représentant la résistance, tandis que la limite inférieure monte progressivement, indiquant que les acheteurs sont disposés à entrer sur le marché à des prix de plus en plus élevés.
Le message central de cette figure est que les vendeurs défendent à plusieurs reprises le même niveau de résistance, mais que la pression d'achat se renforce progressivement et peut éventuellement forcer une cassure.
Caractéristiques typiques :
- Un niveau de résistance relativement plat en haut.
- Des creux progressivement plus hauts en bas.
- Une augmentation significative du volume lors de la cassure à la hausse.
- L'ancienne résistance devient souvent un support après la cassure.
Une méthode courante de calcul d'objectif consiste à mesurer la hauteur la plus large du triangle et à ajouter cette distance au-dessus du point de cassure.
La caractéristique clé d'un triangle ascendant est la combinaison d'une résistance fixe et d'un support qui monte. Des tests multiples de la résistance indiquent une pression de vente persistante, tandis que des creux de plus en plus hauts suggèrent que les acheteurs sont prêts à accumuler à des prix plus élevés. À mesure que la fourchette de négociation se rétrécit, l'offre de vente est progressivement absorbée. Si le prix finit par casser au-dessus de la résistance avec un volume fort, un potentiel de hausse substantiel peut se dégager.
3.5 Triangle descendant
Un triangle descendant est l'inverse d'un triangle ascendant et est généralement considéré comme une figure baissière. Sa limite inférieure reste relativement horizontale, représentant le support, tandis que la limite supérieure s'incline vers le bas, indiquant que les vendeurs deviennent de plus en plus agressifs à des niveaux de prix plus bas.
Caractéristiques typiques :
- Un niveau de support relativement plat en bas.
- Des sommets progressivement plus bas en haut.
- L'ancien support peut devenir une résistance après un effondrement.
- Les objectifs de prix sont généralement projetés à la baisse en utilisant la hauteur de la figure.
La caractéristique centrale d'un triangle descendant est le test répété du support tandis que les hauts des rallyes continuent de baisser. Des contacts multiples avec le support indiquent que les acheteurs défendent encore la zone, mais chaque rebond devient plus faible, suggérant que les vendeurs sont prêts à vendre à des prix progressivement plus bas. Alors que l'élan haussier s'estompe, une cassure en dessous du support peut déclencher des ordres stop-loss et une pression de vente supplémentaire, accélérant la baisse.
3.6 Tête-épaules et tête-épaules inversé
Le sommet tête-épaules est l'une des figures de retournement baissier les plus importantes et apparaît généralement vers la fin d'une tendance haussière.
La figure se compose d'une épaule gauche, d'une tête, d'une épaule droite et d'une ligne de cou. La ligne de cou est formée en reliant les creux de chaque côté de la tête et en prolongeant la ligne vers la droite. La tête est plus haute que les deux épaules, tandis que les deux épaules sont généralement de hauteur similaire.
Le processus de formation est généralement le suivant :
- En tendance haussière, le prix atteint un nouveau sommet et forme l'épaule gauche.
- Le prix atteint ensuite un sommet plus élevé, formant la tête, souvent avec un volume plus faible.
- Un troisième rallye ne parvient pas à dépasser le sommet de la tête, formant l'épaule droite.
- La figure est complète lorsque le prix casse en dessous de la ligne de cou, confirmant un retournement de tendance.
Le comportement du volume est un signal de confirmation important. L'épaule gauche est souvent accompagnée d'un volume fort, le volume diminue lors de la formation de la tête, et le volume s'affaiblit encore lors du rallye de l'épaule droite. Une augmentation du volume lors de la cassure de la ligne de cou accroît la fiabilité du signal de retournement.
L'objectif de prix est généralement calculé en mesurant la distance verticale de la tête à la ligne de cou et en projetant cette distance vers le bas à partir du point de cassure. Après la cassure de la ligne de cou, l'ancien niveau de support se transforme souvent en résistance.
Le tête-épaules inversé est l'équivalent haussier du sommet tête-épaules et apparaît généralement vers la fin d'une tendance baissière. Sa structure se compose d'une épaule gauche, d'une tête, d'une épaule droite et d'une ligne de cou, la tête étant située en dessous des deux épaules. La logique, l'interprétation et les méthodes de calcul d'objectif sont essentiellement l'inverse de celles utilisées pour le tête-épaules standard.
4. Stratégies de trading de cassure à la hausse et à la baisse
4.1 Définition du trading de cassure
Une cassure à la hausse se produit lorsque le prix dépasse un niveau de résistance clairement défini et continue de monter. Une cassure à la baisse se produit lorsque le prix tombe en dessous d'un niveau de support clairement défini et continue de baisser. On parle collectivement de « cassures ».
L'objectif principal des traders de cassure n'est pas les fluctuations de prix à l'intérieur d'une fourchette, mais l'expansion de la tendance qui suit la sortie du prix de cette fourchette. La logique sous-jacente est qu'après une période de consolidation prolongée ou une figure chartiste bien définie, une cassure valide peut déclencher un mouvement directionnel important.
Le trading de cassure est efficace car il reflète la psychologie du marché et le comportement grégaire. De nombreux traders placent des ordres d'achat au-dessus des résistances et des ordres de vente en dessous des supports. Lorsque le prix franchit ces niveaux, un grand nombre d'ordres en attente peuvent être déclenchés simultanément, provoquant un mouvement rapide des prix. La peur de manquer une opportunité (FOMO) peut amplifier le momentum.
4.2 Relation entre trading de fourchette et trading de cassure
Les traders de fourchette achètent généralement près du support et vendent près de la résistance, profitant des fluctuations de prix répétées à l'intérieur d'un canal défini. Les traders de cassure, eux, attendent que le prix sorte de la fourchette avant d'entrer dans la direction du mouvement. Les deux approches ne sont pas contradictoires ; elles correspondent à différentes phases du comportement du marché.
4.3 Conditions pour une cassure valide
Une cassure valide présente généralement les caractéristiques suivantes :
- Le prix dépasse un niveau de résistance clairement défini ou tombe en dessous d'un niveau de support clairement défini.
- Il existe une fourchette de consolidation ou une figure chartiste reconnaissable avant la cassure.
- Le volume d'échange augmente lors de la cassure.
- Le prix ne revient pas rapidement dans la fourchette de négociation précédente.
- En cas de retest, l'ancienne résistance doit devenir support, et l'ancien support doit devenir résistance.
En pratique, la validité d'une cassure ne doit pas être jugée uniquement sur les mouvements intrajournaliers. Il faut accorder plus de poids au cours de clôture. Si le prix dépasse temporairement la résistance pendant la séance mais clôture en dessous, cela suggère que la pression de vente reste forte. À l'inverse, si le prix clôture fermement au-dessus de la résistance avec un volume en hausse, le signal de cassure est généralement plus fiable.
Pour les traders sur graphiques journaliers, la confirmation de la clôture quotidienne est souvent plus significative que l'action des prix intrajournalière. Les traders à court terme doivent également se fier aux cours de clôture de leurs propres unités de temps pour ne pas être induits en erreur par la volatilité temporaire.
La qualité de la consolidation qui précède la cassure est tout aussi importante. Les bonnes configurations de cassure possèdent généralement trois caractéristiques :
- Des limites clairement définies, permettant aux acteurs du marché d'identifier des niveaux de support et de résistance similaires.
- Une durée de consolidation suffisante, indiquant un échange substantiel de positions entre les participants.
- Une volatilité qui se contracte progressivement, suggérant qu'un mouvement directionnel approche.
Si le prix monte soudainement sans consolidation préalable ni niveau de résistance significatif, le mouvement est plus susceptible de relever de la spéculation à court terme que d'une cassure structurelle.
Les signaux de cassure peuvent être classés en trois catégories :
Cassures fortes
- Grandes bougies haussières ou baissières accompagnées d'un volume élevé.
- Cours de clôture nettement au-delà du niveau de cassure.
- Le prix reste ensuite en dehors de la fourchette d'origine.
Cassures modérées
- Cours de clôture seulement légèrement au-dessus ou en dessous du niveau de cassure.
- Une confirmation par retest est généralement nécessaire.
Cassures faibles
- Cassures intrajournalières qui ne se maintiennent pas jusqu'à la clôture.
- Volume insuffisant.
- Perte immédiate de l'élan après la cassure.
Différentes forces de cassure doivent correspondre à des tailles de position différentes, plutôt que d'être traitées avec une allocation de risque uniforme.
4.4 Gestion de l'entrée et du stop-loss
Les directives de trading de base incluent :
- Entrer en position longue au-dessus du plus haut de la première bougie de cassure lors d'une cassure à la hausse.
- Entrer en position short en dessous du plus bas de la première bougie de cassure lors d'une cassure à la baisse.
- Dans le trading de fourchette, acheter près du support et vendre près de la résistance.
- Pour les trades de cassure, les ordres stop-loss peuvent être placés environ 1 à 2 % au-delà du niveau de cassure ou au-delà des niveaux clés de support et de résistance dans la figure chartiste.
Les stratégies d'entrée se divisent en trois catégories :
Entrée immédiate sur cassure
Les traders entrent dès que la cassure se produit. Cette approche convient lorsque le volume augmente significativement, que le cours de clôture est fort et que la tendance générale du marché est favorable. L'avantage est de participer aux mouvements les plus forts ; l'inconvénient est une exposition accrue aux fausses cassures.
Entrée sur confirmation par retest
Les traders attendent que le prix se replie et teste l'ancien niveau de résistance ou de support après la cassure. Cette méthode offre souvent un ratio risque-récompense plus clair, mais peut faire manquer les tendances fortes qui ne font jamais de retest.
Entrée progressive
Une position partielle est ouverte à la cassure, et une exposition supplémentaire est ajoutée après une confirmation par retest réussie. Cette approche équilibre participation et contrôle du risque.
Le placement du stop-loss doit suivre le principe selon lequel le trade doit être clôturé lorsque la figure est invalidée.
- Pour les cassures de rectangle, la figure s'affaiblit si le prix revient dans la fourchette et échoue à plusieurs reprises à reprendre la direction de la cassure.
- Pour les cassures de triangle, un retour à l'intérieur du triangle invalide souvent le signal.
- Pour les figures tête-épaules, un mouvement de retour en travers de la ligne de cou après une cassure confirmée nécessite une réévaluation du signal de retournement.
Les niveaux de stop-loss ne doivent pas être fixés mécaniquement à un pourcentage unique. Ils doivent plutôt tenir compte de la volatilité, du volume, de la liquidité, de la période et de la taille de la position.
La taille de la position peut également être ajustée en fonction de la qualité du signal. Les cassures fortes peuvent justifier des allocations plus importantes, les cassures modérées des positions exploratoires, et les cassures faibles doivent généralement être évitées jusqu'à confirmation.
Si plusieurs unités de temps s'alignent dans la même direction — par exemple, une tendance haussière sur le graphique hebdomadaire, une cassure de rectangle sur le graphique journalier et une expansion simultanée du volume — la taille de la position peut être plus agressive. À l'inverse, si une cassure à court terme se produit près d'un niveau de résistance majeur à long terme, la taille de la position doit être réduite ou les objectifs de profit resserrés.
4.5 Prise de profit et gestion des positions
Dans le trading, entrer en position est souvent relativement facile ; sortir et gérer les positions exige une discipline bien plus grande.
L'essence du trading de cassure rentable est de permettre aux tendances valides de se développer pleinement tout en limitant les pertes dues aux fausses cassures. Les techniques courantes de gestion de position incluent :
- Vendre une partie de la position après l'atteinte du premier objectif de profit.
- Conserver la position restante pour suivre la tendance.
- Utiliser des stops suiveurs pour protéger les gains latents.
- Réduire l'exposition ou sortir si le prix revient rapidement dans la fourchette de négociation d'origine.
Les méthodes de prise de profit se classent généralement en trois approches :
Sorties basées sur un objectif
Elles sont appropriées lorsque les figures chartistes fournissent des mesures de projection claires, comme les rectangles, les triangles et les formations tête-épaules.
Sorties structurelles
Elles se produisent lorsque le prix atteint des sommets précédents, des creux précédents, des moyennes mobiles à long terme ou des zones de trading à volume élevé significatives.
Sorties de suivi de tendance
Elles conviennent aux fortes tendances post-cassure et peuvent utiliser des moyennes mobiles, des lignes de tendance, des plus bas swing précédents ou des stops basés sur la volatilité comme critères de sortie.
Deux des pertes de performance les plus courantes dans le trading de cassure sont de prendre les profits trop tôt et de couper les pertes trop tard.
Si les profits sont pris immédiatement après une cassure, les traders peuvent manquer la phase d'expansion de la tendance principale. À l'inverse, ne pas sortir après une cassure échouée peut permettre à une seule perte d'effacer plusieurs gains plus petits. Une fois qu'un trade de cassure dégage un gain latent raisonnable, les ordres stop-loss peuvent être déplacés vers le seuil de rentabilité. Après l'atteinte du premier objectif, une partie de la position peut être réalisée, tandis que la position restante est gérée selon des règles de suivi de tendance prédéfinies.
5. Types de cassures et leurs implications pour le trading
Les mouvements de prix suivant une cassure se classent généralement en trois catégories : cassures valides, cassures avec retrait et fausses cassures.
5.1 Cassures valides
Les cassures discutées ci-dessus sont toutes des exemples de cassures valides. Le prix monte rapidement et ne revient guère en arrière. Il peut y avoir un bref repli de quelques bougies, mais dans la plupart des cas, le prix continue dans la direction de la cassure jusqu'à la fin de la tendance. Ce type d'opportunité est le scénario idéal pour les traders de tendance, bien qu'il ne se produise pas fréquemment.
Caractéristiques typiques d'une cassure valide :
- Un fort corps de bougie de cassure ;
- Un cours de clôture en dehors de la zone de cassure ;
- Un volume d'échange significativement supérieur au volume moyen pendant la consolidation ;
- Un repli limité après la cassure.
Si le prix continue de se déplacer dans le sens de la cassure pendant plusieurs bougies consécutives, cela suggère qu'un consensus de marché s'est formé. Dans ce cas, les traders peuvent adopter une approche de suivi de tendance plutôt que de sortir prématurément avec un petit objectif de profit.
5.2 Cassures avec retrait
Une cassure avec retrait se produit lorsque le prix dépasse d'abord la résistance, puis revient tester la zone de cassure d'origine, la confirme comme support, et reprend ensuite sa hausse. De nombreux traders préfèrent attendre la confirmation par retrait avant d'entrer pour réduire le risque de fausses cassures. Le risque est que toutes les cassures n'offrent pas une opportunité de retrait. Les traders qui attendent trop longtemps peuvent manquer une forte et rapide progression des prix.
La clé d'une cassure avec retrait est de savoir si le retrait est « ordonné ». Un retrait sain se caractérise généralement par un volume en baisse pendant le repli, suivi d'une nouvelle expansion du volume alors que la tendance reprend. Si le volume augmente pendant le repli et que le prix retombe en dessous du niveau de cassure et reste dans la fourchette d'origine, la cassure a peut-être échoué.
Pour les cassures à la baisse, les traders doivent de même observer si le rebond est rejeté près de l'ancienne zone de support, qui peut être devenue une résistance. Les entrées sur retrait conviennent généralement aux traders ayant une tolérance au risque plus faible. Leurs avantages incluent un placement de stop-loss plus serré et un ratio risque-récompense plus favorable. L'inconvénient est que les tendances fortes peuvent ne pas offrir d'opportunité de retrait. Par conséquent, dans les marchés fortement tendanciels, les traders peuvent envisager d'entrer avec une position partielle à la cassure et d'ajouter à la position après confirmation par retrait.
5.3 Fausses cassures
Une fausse cassure se produit lorsque le prix dépasse brièvement la résistance ou tombe en dessous du support, mais revient rapidement dans la fourchette d'origine, et peut même se déplacer dans la direction opposée. Les fausses cassures sont relativement fréquentes et constituent une source majeure de stress psychologique et de pertes de trading. La clé pour y faire face n'est pas d'essayer de les éviter complètement, mais de reconnaître leur existence à l'avance et de limiter les pertes grâce aux ordres stop-loss et à la gestion des positions.
Les fausses cassures se produisent couramment dans trois situations :
- Le marché global manque de tendance claire, et les cassures près des limites de la fourchette sont principalement motivées par une activité spéculative à court terme.
- Le volume d'échange n'augmente pas significativement lors de la cassure, indiquant une participation insuffisante de nouveaux capitaux.
- La cassure rencontre une résistance ou un support de période supérieure, ce qui fait que le signal de période inférieure est submergé par la structure de marché plus large.
Trois signes peuvent aider à identifier une fausse cassure :
- Le prix ne parvient pas à clôturer constamment en dehors du niveau de cassure clé.
- Le volume d'échange se contracte rapidement après la cassure.
- Le prix s'inverse rapidement en dessous du plus bas de la bougie de cassure ou au-dessus du plus haut de la bougie d'effondrement.
Pour gérer le risque de fausse cassure, les traders peuvent réduire la taille de la position lors de la cassure initiale, exiger une confirmation par le cours de clôture, ou attendre une confirmation par retrait avant d'augmenter l'exposition.
6. Indicateurs de confirmation de cassure
6.1 Volume
Le volume d'échange est l'un des indicateurs les plus importants pour valider les cassures de figures chartistes. Le volume diminue généralement pendant la phase de consolidation et doit augmenter de manière notable pendant la phase de cassure.
Ceci est particulièrement important pour les cassures à la hausse et les cassures de la ligne de cou des têtes-épaules inversés. Sans confirmation par le volume, la fiabilité de la cassure diminue.
6.2 Inversion support-résistance
La conversion du support en résistance et de la résistance en support est un concept fondamental dans le trading de cassure.
Après que le prix a cassé au-dessus de la résistance, l'ancien niveau de résistance devient souvent un nouveau support. Après que le prix a cassé en dessous du support, l'ancien niveau de support devient souvent une nouvelle résistance.
Le fait qu'un repli ou un rebond respecte ou non ces niveaux convertis est l'un des facteurs clés pour confirmer la validité de la cassure.
6.3 Indicateurs de momentum
Les indicateurs de momentum suivants peuvent également être utilisés pour valider les trades de cassure :
- Average True Range (ATR) : Un indicateur de volatilité. L'augmentation des valeurs ATR reflète une activité de marché croissante, ce qui peut contribuer à ce que le prix franchisse les niveaux établis.
- Moyennes mobiles (MA) : Des indicateurs utilisés pour identifier la tendance dominante du marché. Les cassures au-dessus ou en dessous des moyennes mobiles majeures peuvent confirmer que la tendance a changé.
- Bandes de Bollinger : Un indicateur de volatilité. Lorsque la volatilité diminue, les Bandes de Bollinger se contractent, une condition connue sous le nom de « compression » (squeeze). Le prix sort souvent de sa fourchette peu de temps après une compression.
- Relative Strength Index (RSI) : Aide les traders à identifier les conditions de surachat et de survente du marché avant ou après des mouvements de prix significatifs.
7. Conclusion
Les figures chartistes et le trading de cassure offrent un cadre structuré pour l'analyse du marché, mais leur efficacité découle de l'interaction de multiples facteurs plutôt que d'une seule figure isolée. Le contexte de tendance, la confirmation par le volume, les inversions support-résistance, la durée de la figure et la gestion des risques déterminent collectivement la qualité d'un signal de trading.
Pour les traders institutionnels et professionnels, l'analyse des figures chartistes est souvent plus efficace en tant que composante d'un système de trading plus large plutôt qu'en tant qu'outil décisionnel autonome.
Une approche plus robuste consiste à utiliser les figures chartistes pour constituer une liste de surveillance, utiliser la confirmation de cassure pour déclencher des plans de trading, gérer le risque par le dimensionnement des positions et les ordres stop-loss, et gérer les profits de tendance par la prise de profit partielle et les stops suiveurs.
Références :
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