1️⃣ Premier semestre sur le marché A chinois en une phrase : le taux d'IA détermine la vie ou la mort. L'indice STAR 50 a grimpé de +58%, tandis que le Shanghai Composite n'a progressé que de +2,65%. Un même marché, deux mondes.

2️⃣ Équipements semi-conducteurs +161%, MLCC +148%, emballage avancé +129%… Les technologies dures ont presque toutes doublé ; tandis que l'or -22%, l'immobilier -17%, la consommation -17%, les anciens récits sont abandonnés un par un par les capitaux.
3️⃣ Beaucoup de gens se demandent encore s'il s'agit d'une bulle, s'il faut acheter après la hausse ? Mais la réponse du côté industriel est solide : le taux de localisation des équipements a dépassé 35%, les tensions offre-demande en mémoire sont reportées après 2027, le SEMI a relevé ses prévisions de marché des équipements à 152,2 milliards de dollars.
4️⃣ Le vrai défi du second semestre, c'est d'oser faire des réductions dans la foule et de chercher le prochain déséquilibre dans le calme.