Samsung Electro Mechanics voit sa valeur augmenter alors qu'elle poursuit un accord d'approvisionnement en MLCC pour l'IA de 320 millions de dollars avec une grande entreprise technologique

Samsung Electro Mechanics s'apprête à fournir aux grandes entreprises technologiques mondiales des condensateurs céramiques multicouches (MLCC) pour serveurs d'intelligence artificielle (IA) d'une valeur de plusieurs centaines de milliards de wons. Alors que le supercycle de l'IA (une période d'expansion exceptionnelle) s'étend des semi-conducteurs aux composants électroniques, Samsung Electro Mechanics devrait également bénéficier d'un élan dans le redressement de ses bénéfices.
Selon des sources industrielles du 28, Samsung Electro Mechanics serait en phase finale de discussions avant un contrat d'approvisionnement en MLCC pour serveurs IA avec un fournisseur de services cloud (CSP) américain. Le contrat serait estimé à environ 500 milliards de wons (320 millions de dollars). Les principaux CSP tels que Google, Amazon Web Services (AWS) et Meta se livrent récemment une concurrence acharnée pour construire des centres de données IA, et l'industrie estime que la contrepartie est très probablement l'une de ces entreprises.
Le MLCC est un composant essentiel qui alimente et contrôle de manière stable le courant électrique dans les circuits des produits électroniques. Son champ d'application s'élargit au-delà des appareils de technologies de l'information (TI) tels que les smartphones et les PC pour inclure les serveurs IA et les équipements électriques et électroniques automobiles. En particulier, parce que les serveurs IA contiennent un grand nombre de semi-conducteurs hautes performances tels que les unités de traitement graphique (GPU), la mémoire à large bande passante (HBM) et les unités centrales de traitement (CPU), la densité de puissance a fortement augmenté, entraînant une hausse de la demande de MLCC à haute capacité et haute fiabilité.
Une fois que l'approvisionnement démarrera sérieusement dans le cadre de ce contrat, le rythme d'amélioration des bénéfices de Samsung Electro Mechanics devrait encore s'accélérer. Le MLCC pour serveur IA est techniquement plus difficile que la variante mobile, mais il se vend au moins trois fois plus cher et est utilisé en quantités bien plus importantes. Un smartphone contient généralement 1 000 à 1 300 MLCC, alors qu'une carte de calcul de serveur IA en utilise 15 000 à 25 000 par carte. Les derniers serveurs IA sont équipés d'environ 20 cartes de calcul, de sorte qu'un seul serveur nécessiterait des centaines de milliers de MLCC.
La croissance du marché est également forte. Selon la société d'études de marché MarketsandMarkets, le marché mondial des serveurs IA devrait atteindre 837,8 milliards de dollars (environ 1 150 000 milliards de wons) d'ici 2030. Parallèlement, tout comme les puces mémoire telles que la DRAM, l'offre de MLCC ne parvient pas à suivre la demande. Jang Duk-hyun, président de Samsung Electro Mechanics, a déclaré lors de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires en mars dernier qu'« avec l'augmentation des investissements dans les centres de données, l'offre et la demande de MLCC à haute capacité et haute fiabilité se resserrent », ajoutant que « nous sommes en discussion avec des clients pour étendre l'approvisionnement en fonction des conditions du marché ».
Alors qu'un marché vendeur prend forme, le pouvoir de fixation des prix des principaux acteurs, dont Samsung Electro Mechanics et les japonais Murata, TDK et Taiyo Yuden, s'est également renforcé. Les prix de certains produits MLCC ont déjà été augmentés, et des accords d'approvisionnement à long terme (LTA) seraient signés les uns après les autres. Dans son activité MLCC, qui représente plus de 45 % du chiffre d'affaires total, Samsung Electro Mechanics se concentre sur l'amélioration de la rentabilité en élargissant la part des produits à haute capacité et hautes performances. Elle est considérée comme ayant une compétitivité mondiale de premier plan dans les MLCC pour serveurs IA.
Dans ce contexte de marché, les analystes prévoient que le résultat d'exploitation de la division Component Solutions, qui supervise l'activité MLCC de Samsung Electro Mechanics, dépassera 1 000 milliards de wons cette année, soit une hausse de plus de 70 % par rapport à l'année dernière (environ 600 milliards de wons). On évoque également la possibilité d'atteindre un résultat d'exploitation compris entre 2 000 et 2 500 milliards de wons l'année prochaine, soit environ le double de ce niveau. Samsung Electro Mechanics mène actuellement des activités de recherche et développement et de production de matières premières pour les MLCC sur ses sites de Suwon et Busan, et exploite des filiales de production à Tianjin, en Chine, et aux Philippines comme bases de production de masse. Une extension d'usine est également en cours aux Philippines pour augmenter la capacité de production de MLCC.