BTC est tombé sous les 60 000 $, ce n'est plus le scénario de 2017

En me levant ce matin, j'ai jeté un coup d'œil à mon téléphone
BTC $59 853, ETH $1 590. L'indice de peur et de cupidité est à 24, peur extrême.

200 messages non lus dans le groupe. En les survolant, trois catégories principales : ceux qui demandent s'il faut vendre, ceux qui demandent s'il faut acheter au plus bas, et ceux qui insultent le marché en le qualifiant d'escroquerie.

Je n'ai répondu à aucun. Ce n'est pas que je ne veux pas, mais à ce niveau, personne ne peut donner une réponse standard.

Parlons d'abord de la cause de cette baisse aujourd'hui.
Le BTC a touché un plus bas intraday à $59 023 — c'est la première fois depuis octobre 2024 qu'il passe sous ce niveau. Au cours des dernières 24 heures, près de 180 000 personnes ont été liquidées, pour un montant de 984 millions de dollars, dont 799 millions de dollars de positions longues liquidées.
En surface, il s'agit d'une rupture d'un niveau de support clé. Mais ce cycle est différent des précédents.

Deutsche Bank a publié un rapport indiquant que la principale différence de cette baisse par rapport aux précédentes est que les investisseurs particuliers ne suivent pas.

Lors des précédentes baisses soudaines, les particuliers étaient ceux qui se précipitaient pour acheter au plus bas. Mais dans ce cycle, où est passé l'argent des particuliers ? Il est allé vers les valeurs liées à l'IA. NVIDIA, Micron et d'autres actions ont absorbé les capitaux risqués.

Parallèlement, les flux des ETF continuent de sortir. Depuis mai, des dizaines de milliards de dollars ont été retirés. L'IBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity ont connu des sorties de fonds rares. Les institutions se retirent.

Les particuliers n'achètent pas, les institutions vendent, et l'IA continue d'aspirer les liquidités.
Ces trois éléments combinés rendent la baisse particulièrement fluide.

Mais il y a quelque chose qui mérite un coup d'œil.
Les données on-chain montrent que les adresses de baleines détenant au moins 1 000 BTC ont continuellement augmenté leurs positions pendant cette période, avec un total de 7,17 millions de BTC, un nouveau sommet depuis mi-mars.

Qu'est-ce que cela signifie ? Les gros joueurs achètent.
Cela ne signifie pas que le prix va monter immédiatement. Les baleines peuvent se tromper, elles perdent aussi souvent. Mais cela indique au moins une chose : à ce niveau, quelqu'un achète.

Tôt ce matin, une adresse a ouvert une position longue de 102 BTC sur le marché des contrats à terme, tout en achetant simultanément pour plus de dix millions de dollars de BTC et d'ETH sur le marché spot. Une exposition longue de près de vingt millions de dollars, construite de manière concentrée dans la même fenêtre temporelle.

Un mouvement de cette ampleur n'est pas le fait d'un particulier.
Regardons l'aspect technique.

Le graphique journalier a cassé tous les systèmes de moyennes mobiles EMA — les EMA 15, 30 et 60 jours sont toutes en configuration baissière. Une forte résistance au-dessus.
Le support à court terme se situe dans la zone $59 000 - $60 500. S'il ne tient pas, la prochaine cible pourrait être $58 200 - $58 800.
La résistance au-dessus se trouve à $61 400 - $61 800. Pour monter, il faudra du volume.

Voici mon raisonnement personnel, pour référence uniquement.
Premièrement, à ce niveau, je ne vais pas tout miser pour acheter au plus bas, ni vendre en panique. L'indice de volatilité BVIX est à 44,65. Dans un tel environnement, utiliser l'effet de levier revient à jouer sa vie.

Deuxièmement, j'attends deux choses. L'une est l'expiration trimestrielle des options Bitcoin d'environ 10 milliards de dollars demain. L'autre est les données PCE américaines ce soir — le PCE core est attendu à 3,4 %. S'il dépasse les attentes, la probabilité d'une hausse des taux en septembre continuera d'augmenter.
Une fois ces deux événements passés, une partie de l'incertitude à court terme du marché sera libérée.

Troisièmement, tester avec de petites positions. Si je me trompe, j'accepte ; si j'ai raison, j'ajoute. Ne pas parier sur la direction, mais sur les probabilités.
Ce marché a changé. Le scénario de 2017 où les particuliers se précipitaient en foule est révolu. Nous sommes maintenant à l'ère du pricing institutionnel — les ETF montent quand les entrées sont fortes, baissent quand les sorties sont fortes, simple et brutal.

Absence des particuliers, aspiration des liquidités par l'IA, retrait des institutions — tant que ces trois problèmes structurels ne sont pas résolus, un rebond n'est qu'un rebond, pas un retournement.

Mais inversement — quand tout le monde est pessimiste, c'est souvent le moment où il faut le plus rester calme.

La zone d'indice de peur et de cupidité entre 12 et 24 a historiquement produit plusieurs creux. Bien sûr, cela ne signifie pas que nous sommes au creux maintenant, mais au moins, il ne faut pas prendre la décision la plus paniquée dans un moment de peur extrême.

Ce qui précède est l'analyse du marché d'aujourd'hui. Les données sont là, à vous de juger.

#BTC下探60000美元关键关口