Même la meilleure entreprise a peur d'acheter à un prix élevé !

Les actions de mémoire ont atteint des attentes maximales, le moment le plus attrayant étant aussi celui où le risque est le plus sous-estimé.
Hynix, Samsung, le cœur de cette vague n'est pas une simple tendance dans le secteur des semi-conducteurs, mais AI qui transforme le HBM/DRAM en une ressource rare.
Hynix ressemble le plus à la carte la plus forte actuellement : HBM en avance, profits explosifs, revenus et bénéfices records au premier trimestre, le marché est déjà très enthousiaste.
Samsung ressemble davantage à une contre-attaque à moindre coût : grande taille, activités plus dispersées, si la course au HBM réussit, il y a de la flexibilité, mais le risque d'exécution est plus élevé.
Micron bénéficie également de la hausse des prix de la mémoire, Nvidia et TSMC sont des entreprises de l'outil plus fortes dans la chaîne principale de l'IA.
Une bonne entreprise ne garantit pas un bon prix. Ces actions de mémoire restent essentiellement cycliques, avec de lourds investissements en capital et une forte volatilité des prix.
Ce qui est le mieux en ce moment, c'est la situation fondamentale, ce qui est le plus dangereux, c'est aussi des attentes trop optimistes.
Si vous souhaitez acheter, préférez attendre que le sentiment du secteur se calme et que la valorisation offre une marge de sécurité, si vous avez déjà acheté, concentrez-vous sur les commandes HBM, la marge brute et si les investissements en capital commencent à devenir incontrôlables.