tout ce que vous devez vérifier en début de semaine pour comprendre pourquoi les actions, la crypto et les matières premières bougent :

presque chaque mouvement dans les actions, la crypto, l’or, l’immobilier dépend d’un chiffre : le taux de la Fed.
inflation + emplois → indiquent à la Fed quoi faire avec les taux → les taux fixent le prix de littéralement tout le reste.
pourquoi ?
> emprunter devient coûteux → les entreprises investissent moins, les gens dépensent moins.
> une obligation d’État payant 4-5 % « sans risque » concurrence avec les actions et la crypto. l’argent quitte les actifs risqués pour les actifs sûrs.
> les profits futurs sont plus difficilement actualisés → la valeur d’aujourd’hui baisse. cela impacte le plus la tech et la crypto, car leur valeur repose principalement sur le futur.
donc la question principale chaque lundi est : la Fed baisse-t-elle, augmente-t-elle ou maintient-elle ses taux ?
le marché ne réagit pas au chiffre. il réagit à l’écart entre le chiffre et ce que tout le monde attendait. 3 % d’inflation, c’est une bonne nouvelle si tout le monde s’attendait à 3,5 %, et une mauvaise si l’attente était de 2,5 %.
ce qu’il faut vérifier :
1/ le taux des fonds fédéraux
> entre les réunions, le taux est figé, ce qui fait bouger les marchés quotidiennement, ce sont les attentes.
> cme fedwatch est l’outil numéro 1 : indique ce qui est déjà intégré dans le prix (une baisse à 95 % de chances = rien ne se passe). surveiller le changement semaine après semaine :
2/ l’inflation
inflation élevée = pas de baisse. refroidissement = la Fed a plus de liberté. inflation en baisse = bon pour le risque.
> cpi : l’indicateur principal, mensuel. lire la composante « core » (hors alimentation & énergie) et comparer avec la prévision. plus chaud = mauvais, plus frais = bon. →
> core pce : l’indicateur que la Fed cible (objectif : 2 %). est plus important que le cpi. →
3/ l’emploi
> nfp : nonfarm payrolls, emploi net, premier vendredi du mois. lire l’emploi par rapport à la prévision, le taux de chômage, et les salaires (salaires élevés = inflation persistante = Fed difficile). →
> demandes d’allocation chômage : indicateur hebdomadaire (jeudi). une hausse régulière indique un marché du travail qui se détériore avant que le nfp ne le montre. →
> adp : emploi privé, 2 jours avant le nfp. aperçu rapide, suit mal le chiffre réel. →
4/ croissance & activité
> pib : la mesure la plus large, trimestrielle. deux trimestres consécutifs négatifs = récession informelle. →
> ventes au détail : le consommateur est le moteur. dépenser = l’économie tient, se replier = ralentissement. →
> sentiment umich : humeur des ménages + attentes d’inflation (peut se réaliser). →
5/ prix en direct
> rendement du 10 ans américain : le prix de référence de l’argent dans le monde. forte hausse = douleur pour la tech et la crypto, baisse = respiration. surveiller la tendance. →
> courbe 2s10s : l’oracle de la récession, quand elle s’inverse (négative), le marché obligataire parie sur un ralentissement. chaque inversion depuis 1976 a précédé une récession. la récession commence quand elle se désinverse. →
> dxy : indice du dollar, dollar fort = frein aux actions, matières premières et crypto. dollar faible = vent arrière. →
6/ matières premières
> pétrole (wti/brent) : le pétrole cher alimente l’inflation, complique le travail de la Fed ; c’est aussi un indicateur de la demande mondiale.
> or : monte par peur, baisse des taux réels, dollar faible, méfiance envers la fiat.
la routine du lundi :
1/ prendre la température
> rendement 10 ans : en hausse ou en baisse par rapport à la semaine dernière ?
> dxy : fort ou faible ?
> vix : calme (<20) ou stressé (>30) ?
> spreads de rendement élevé : serrés ou en élargissement ?
2/ lire la Fed
> cme fedwatch : les chances de baisse ont-elles augmenté ou diminué cette semaine ?
> y a-t-il une réunion fomc, un procès-verbal ou un discours majeur cette semaine ?
3/ scanner les données de la semaine
> ouvrir un calendrier économique, filtrer pour impact élevé (us), noter les publications : cpi, pce, nfp, demandes d’allocation chômage, ism, ventes au détail.
> pour chacune : quelle est la prévision ?
4/ vérifier les marges
> pétrole (wti/brent), or, cuivre : direction ?
> crypto : peur & cupidité + flux btc etf