J'ai découvert quelque chose de fascinant sur l'histoire des cycles de marché qui pourrait changer votre façon de penser l'investissement. Je parle du cycle de Benner, une théorie qui a prédit les plus grands krachs économiques depuis plus de 150 ans. Tout a commencé avec un fermier de l'Ohio, Samuel Benner, qui en 1875 a écrit un livre révolutionnaire intitulé « Tendances et phases du commerce ». Benner n’était pas un économiste académique, mais un homme pratique qui avait vécu la panique boursière de 1873 et s’était retrouvé en faillite. Cette expérience l’a poussé à chercher un modèle, une logique cachée derrière les mouvements des prix.

Ce qu’il a découvert était brillant dans sa simplicité : les marchés évoluent en cycles prévisibles. En tant qu’agriculteur, Benner savait que les saisons influencent les récoltes, ce qui modifie à leur tour la demande et l’offre. En creusant plus profondément, il a trouvé un cycle de 11 ans dans les prix du maïs et du porc, avec des pics tous les 5-6 ans. Il a aussi découvert que ce cycle correspondait au cycle solaire de 11 ans, suggérant que la productivité agricole est liée à l’activité solaire, qui influence ensuite toute l’économie.

Pour le fer, le cycle de Benner utilise un pattern de 27 ans, avec des minima qui se produisent tous les 11, 9 et 7 ans, et des pics tous les 8, 9 et 10 ans. La beauté de cette théorie est qu’elle divise le marché en trois phases distinctes. Les années de panique sont celles où la volatilité règne : les investisseurs agissent de manière irrationnelle, les prix s’effondrent ou explosent sans logique apparente. À ces moments, le risque est maximal, mais aussi les opportunités. Si vous prenez la bonne décision, les profits peuvent être énormes. Si vous vous trompez, le dommage est dévastateur.

Viennent ensuite les bonnes périodes, lorsque les prix montent et que le marché offre les meilleures opportunités de vente. C’est le moment parfait pour réaliser les profits que vous avez accumulés. Mais attention : ces périodes ne durent pas éternellement. Après les bonnes périodes viennent les temps difficiles, lorsque les prix chutent et que tout le monde a peur. Paradoxalement, c’est justement à ces moments que Benner conseillait d’accumuler des actifs, d’acheter des actions, des matières premières et des titres, en sachant que le cycle de Benner ramènerait à nouveau aux temps bons.

Ce qui m’émerveille, c’est la précision historique. Ce cycle a prévu avec exactitude la Grande Dépression de 1929, la bulle des Dotcom dans les années 2000, et même la crise du COVID en 2020. Pendant plus de 100 ans, le cycle de Benner a démontré une fiabilité quasi parfaite. Samuel Benner écrivait sous son portrait : « Une chose est sûre », et il avait raison. Étudier l’histoire du marché montre comment ces cycles ont toujours influencé les prix et continuent de le faire aujourd’hui.

C’est ici que les choses deviennent intéressantes pour ceux qui investissent maintenant. Selon l’analyse du cycle de Benner, nous sommes actuellement en période difficile, un moment où les prix des actifs baissent. Pour la majorité des gens, c’est effrayant, mais pour ceux qui comprennent vraiment le cycle de Benner, c’est le moment d’accumuler. Les prix bas d’aujourd’hui pourraient être vos meilleurs points d’entrée pour les gains de demain. La leçon est toujours la même : pendant que les autres ont peur, c’est le moment d’agir intelligemment.