Je vois beaucoup de buzz autour du vaste projet d'infrastructure du Japon aux États-Unis, et honnêtement, cela a attiré mon attention. Ils investissent 36 milliards de dollars dans trois projets américains comme première étape d'un investissement plus large prévu de 550 milliards de dollars. C'est un capital sérieux.

La pièce maîtresse ici est cette centrale électrique au gaz naturel de 9,2 gigawatts qu'ils prévoient en Ohio. Pour mettre cela en perspective, nous parlons d'une capacité suffisante pour alimenter des millions de foyers. Et cela se produit dans un contexte où la demande en électricité alimentée par l'IA met absolument à rude épreuve le réseau. Les centres de données sont voraces, et l'infrastructure ne suit tout simplement pas.

Lorsque vous avez un projet de cette envergure, vous avez besoin de partenaires majeurs pour gérer l'approvisionnement en carburant et l'infrastructure. C'est là que cela devient intéressant pour les investisseurs qui suivent les secteurs de l'énergie et du pétrole. Deux entreprises ressortent immédiatement.

Tout d'abord, il y a EQT. Ils sont intégrés verticalement dans l'exploration, le forage et la production en Pennsylvanie, en Virginie-Occidentale et en Ohio. Ils possèdent déjà 150 000 acres de terres louées ou détenues dans l'est de l'Ohio et ils construisent l'infrastructure pour acheminer plus de gaz naturel dans l'État. Ils sont le deuxième plus grand fournisseur de gaz naturel aux États-Unis en volume, ce qui est important lorsque vous avez besoin de livraisons de carburant constantes et massives. Leur action a connu une forte progression—en hausse de près de 234 % sur cinq ans—et se négocie à un PER futur de 13,5, ce qui suggère qu'il y a encore du potentiel de croissance s'ils décrochent quelque chose comme cela.

Ensuite, il y a Hitachi. Le conglomérat japonais a déjà manifesté son intérêt pour les projets d'infrastructure aux États-Unis. En fait, ils ont engagé 1 milliard de dollars via leur filiale Hitachi Energy en septembre 2025 pour étendre la production d'infrastructures de réseau électrique ici. Ils fabriquent des appareillages haute tension, des disjoncteurs et des systèmes de surveillance du réseau—exactement le genre de technologie dont vous auriez besoin pour une grande installation électrique comme le projet en Ohio.

L'investissement dans Hitachi est plus complexe puisqu'il s'agit d'un conglomérat, avec un PER futur de 24,5. C'est cher comparé aux entreprises industrielles ou énergétiques typiques, mais cela offre quelque chose d'intéressant : la stabilité des opérations d'infrastructure combinée à une exposition à la vague de demande en IA.

Les détails sur qui s'impliquera réellement restent encore flous, mais lorsque le Japon engage ce type de capital dans l'infrastructure énergétique américaine, et que des entreprises déjà positionnées dans les bons endroits avec les bonnes capacités sont présentes, cela vaut la peine de prêter attention. Cela pourrait être une opportunité intéressante si vous êtes optimiste quant à l'infrastructure énergétique et à la transformation continue du réseau.