Je surveille de près le paysage des IPO, et honnêtement, la configuration pour 2026 s'annonce folle. Goldman Sachs prévoit que les recettes des IPO pourraient littéralement quadrupler cette année, atteignant potentiellement 160 milliards de dollars. Ce serait absolument énorme en termes de recettes absolues enregistrées.

Ce qui est intéressant, c'est que cette hausse quadruple de l'activité n'est pas simplement du battage médiatique. Certains poids lourds sérieux se préparent. SpaceX explore apparemment une IPO avec une valorisation pouvant atteindre 1,5 trillion de dollars, avec des recettes pouvant atteindre environ 50 milliards de dollars seulement. OpenAI se prépare également pour une IPO en seconde moitié avec une valorisation d'environ un trillion de dollars. Anthropic est aussi dans le coup. Ce ne sont pas de petits mouvements - ce sont des offres qui redéfinissent réellement la façon dont les gens perçoivent les marchés publics.

L'environnement réglementaire a changé de manière assez notable. Le président de la SEC, Paul Atkins, a laissé entendre des réformes visant à faciliter l'entrée en bourse des entreprises, notamment en assouplissant les exigences de divulgation et en soutenant les petites entreprises. C'est un vent favorable significatif. Lorsqu'on combine cela avec les attentes de baisses des taux de la Fed et une volatilité du marché généralement plus faible par rapport aux années récentes, l'appétit pour le risque des investisseurs pour les IPO semble revenir.

Les entreprises de logiciels et de santé devraient mener en volume, tandis que ce petit groupe d'entreprises technologiques et d'IA en phase avancée pourrait finir par capter la majorité des recettes. C'est une dynamique intéressante car cela signifie que la croissance quadruple des recettes est vraiment concentrée dans des secteurs spécifiques.

Si vous envisagez de vous positionner pour cela, il y a quelques angles ETF à considérer. First Trust U.S. Equity Opportunities ETF (FPX), Renaissance IPO ETF (IPO), First Trust International Equity Opportunities ETF (FPXI), et Renaissance International IPO ETF (IPOS) offrent tous des moyens d'exposition à l'activité IPO. Cela dit, la récente vente massive de tech a soulevé quelques inquiétudes concernant la valorisation, ce qui pourrait potentiellement refroidir l'émission d'actions dans un secteur qui représente une grande partie du pipeline IPO.

La grande image cependant - si ces projections quadruples se confirment et si ces entreprises de méga-capitalisation entrent réellement sur le marché, 2026 pourrait être l'une des années IPO les plus importantes que nous ayons connues.