La course des drones de défense s'intensifie : le défi de pari $35M PDW d'ONDS peut-il rivaliser avec RedCat et Draganfly ?

Ondas Holdings (ONDS) vient de dump $35 million dans Performance Drone Works—un mouvement audacieux qui signale où l'argent réel circule dans la technologie de défense autonome. L'argent renforcera la production de drones de combat de PDW (C100 et des plateformes AM-FPV) tout en renforçant le portefeuille d'Ondas dans un marché de plus en plus saturé.

Voici le hic : Ondas n'est pas seul dans cette course à l'armement.

La concurrence vient de devenir plus féroce

Red Cat Holdings (RCAT) publie des chiffres fous—9,6 M$ de revenus au T3, en hausse de 646 % d'une année sur l'autre—profitant du programme SRR Tranche 2 de l'Armée américaine ($35M contrat attribué). Ils ont déjà mis à jour leurs prévisions pour 2025 à 34,5-37,5 M$ et disposent d'une solide liquidité pour augmenter la production.

Draganfly (DPRO) verrouillé dans des commandes militaires pour les drones Commander 3XL via de grands entrepreneurs de défense, cimentant son rôle dans les opérations de défense mondiales.

Pendant ce temps, ONDS lui-même se renforce : $36M 2025 prévisions de revenus ( en hausse par rapport à 25M), plus une récente commande de 8,2M $ pour la sécurité des aéroports européens. Le carnet de commandes de 23,3M $ suggère une véritable demande, pas de l'engouement.

La question de l'évaluation

L'action d'ONDS a explosé de 587 % en six mois, mais voici où cela devient épicé : elle se négocie à un ratio P/S à terme de 31,3x contre un multiple de 2x pour le secteur. C'est soit une position géniale dans un secteur en plein essor, soit une bulle prête à éclater. Les estimations consensuelles sont révisées à la hausse, mais le risque d'exécution demeure—surtout avec des rivaux qui se développent plus rapidement.

Ce qui compte vraiment

L'investissement $35M PDW n'est pas seulement un capital—c'est un pari sur les chaînes d'approvisionnement domestiques américaines et la conformité à la NDAA. Dans la technologie de défense, la géopolitique > les tableurs. Celui qui contrôle l'échelle de production et les relations gouvernementales gagne. L'élan de RCAT est indéniable, mais la diversification d'ONDS (systèmes autonomes + réseaux sans fil) pourrait être l'avantage.

La vraie question : Ondas peut-elle convertir son expansion de portefeuille en une croissance prévisible et rentable avant que le marché ne revalorise ce rallye de 587 % ?