Ces derniers jours, les fren qui surveillent le marché ont probablement ressenti cela : le marché semble avoir soudainement changé de vitesse. Les attentes concernant une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED) en décembre ont grimpé en flèche, passant de 30-40 % à plus de 80 % en quelques jours. Dans l'univers de la cryptomonnaie, le Bitcoin et l'Éthereum ont également connu un pump à court terme, avec un Volume de Trading clairement amplifié.

Pourquoi les changements sont-ils si rapides ? Commençons par le niveau des données. Les données récentes sur l'emploi et la consommation sont plutôt faibles, et la pression inflationniste semble également moins tendue qu'auparavant. Le marché commence à réévaluer la solidité de l'économie, et la question de la baisse des taux d'intérêt est naturellement remise sur la table. La logique dans l'univers de la cryptomonnaie est très simple : si les taux d'intérêt baissent, le dollar est sous pression, et les fonds pourraient alors affluer vers les actifs numériques.

Plus important encore, il y a eu une déclaration officielle. Williams de la Réserve fédérale de New York a directement mentionné "un espace potentiel pour une réduction des taux d'intérêt dans un avenir proche". À peine cette déclaration faite, les traders ont immédiatement commencé à se positionner sur des actifs à risque. Les actifs à haute Beta comme le Bitcoin ont réagi le plus directement - en seulement quelques jours, il a augmenté d'environ 3% à 5%. L'Éther a connu une hausse encore plus forte, se situant dans une fourchette d'environ 4% à 6%. Les actifs de Layer 1 et le secteur DeFi ont également rebondi légèrement, les actifs avec une bonne liquidité étant clairement privilégiés.

L'action sur le marché des contrats à terme est plus évidente. L'outil FedWatch du CME et les contrats à terme sur les fonds fédéraux à court terme ont été largement revalorisés, avec plus de 80 % de probabilité de réduction des taux d'intérêt déjà inscrite dans le marché. Les traders de l'univers de la cryptomonnaie ont tendance à suivre les mouvements de capitaux, et il est vrai que le sentiment haussier à court terme s'est effectivement manifesté.

Cependant, ne vous réjouissez pas trop tôt. Il y a encore des voix hawkish au sein de La Réserve fédérale (FED), et si les données futures sont solides, un repli pourrait survenir rapidement. Des attentes élevées de baisse des taux ne signifient pas nécessairement une bonne nouvelle, la volatilité reste élevée. Les prochaines étapes incluent de prêter attention aux dates de publication des données clés telles que les non-farm payrolls, les salaires et l'IPC, ainsi qu'aux changements dans le discours des fonctionnaires de La Réserve fédérale (FED).

D'autres indicateurs à surveiller : comment évolue la courbe des rendements des obligations américaines, l'indice du dollar montre-t-il une faiblesse continue, et les flux de fonds ainsi que les variations de Volume de Trading des principales cryptomonnaies. Les USDT et autres stablecoins ont connu peu de fluctuations récemment, mais des signes d'augmentation des activités de trading d'arbitrage sont apparus.

En d'autres termes, à court terme, les nouvelles positives sont déjà en partie intégrées dans les prix. Les jetons majeurs ont encore une opportunité à court terme, mais ne poursuivez pas trop haut. La véritable clé dépendra de ce que dira la réunion de la Réserve fédérale en décembre, les déclarations politiques ultérieures seront déterminantes. À ce stade, la volatilité est plus certaine que la direction.