Source : CryptoNewsNet Titre original : L'expiration des options Bitcoin $13B de Deribit pourrait influencer le ton du marché à court terme Lien original :

Les dérivés de Bitcoin et d'Ether s'alignent pour une grande fenêtre d'expiration

Le Bitcoin et l'ether entrent dans une fenêtre d'expiration chargée ce vendredi, avec des milliards en intérêts ouverts alignés contre des niveaux de douleur maximale qui se situent bien au-dessus du spot.

Les dérivés BTC s'alignent pour le shakeout de vendredi

Le bitcoin et l'ether entament la session de mercredi avec un fort momentum des dérivés, alors que les traders se préparent pour l'une des plus grandes expirations d'options de novembre sur Deribit. Avec le bitcoin à 87 278 $ et l'ether à 2 936 $, les deux actifs se situent bien en dessous de leurs niveaux de douleur maximale respectifs à l'approche de l'expiration vendredi à 8 h UTC (3 h EST).

Environ 150 000 BTC d'intérêts ouverts — d'une valeur d'environ 13,19 milliards de dollars — sont programmés pour expirer cette semaine. Le niveau de douleur maximum est fixé à 101 000 $, signalant un écart considérable entre le spot et le niveau où les rédacteurs d'options subissent la moindre perte. Le ratio puts/appels est de 0,61, reflétant un marché qui reste penché vers les appels même avec la récente faiblesse du marché.

Le classement de l'intérêt ouvert de Deribit montre une position fortement axée sur les options d'achat, regroupée entre les strikes de 100 000 $ et 140 000 $ pour les expirations de décembre 2025. Les options d'achat à 100 000 $ et 112 000 $ dominent le marché avec plus de 15 000 BTC ouverts chacune. Les meilleures options de vente se situent nettement plus bas, avec la plus forte activité à 85 000 $. Bien que les options de vente ne soient pas absentes, elles manquent de l'attraction gravitationnelle observée dans les strikes d'options d'achat élevés flottant au-dessus du prix au comptant.

Dans les classements de volume sur 24 heures, les échéances à court terme sur les options d'achat et de vente maintiennent une forte traction. Les options de vente $85,000 à court terme et les options d'achat $100,000 dominent les échanges, indiquant que les traders se préparent à la volatilité mais ne sont pas disposés à abandonner le récit haussier à long terme ancré dans les strikes de décembre 2025.

Les graphiques révèlent une courbe de douleur maximale en hausse qui atteint un pic juste au-dessus de 100 000 $, ce qui est cohérent avec les préférences de strike à long terme des traders. Cela suggère que, malgré la baisse du spot, les flux d'options penchent toujours vers un optimisme à haut strike.

Les dérivés d'Ether penchent à la hausse

Le tableau des options d'Ethereum atteint une valeur notionnelle de 1,66 milliard de dollars pour l'expiration de vendredi. Le niveau de douleur maximale est fixé à 3 400 $—confortablement au-dessus du spot actuel à 2 936 $. Le ratio put/call de 0,50 montre un biais d'appel plus fort dans l'ETH par rapport au BTC.

L'intérêt ouvert est le plus épais pour les options d'achat à forte valeur, mené par les strikes à 6 000 $, 4 000 $ et 5 000 $, chacun ayant plus de 50 000 ETH d'intérêt ouvert. Les options de vente sont regroupées autour de 2 600 $ et 3 000 $, mais elles restent plus légères que les blocs d'options d'achat imposants qui définissent le paysage des options ETH.

Dans les volumes sur 24 heures, les appels et les puts affichent une activité équilibrée, bien que les appels aient une légère avance. Les transactions les plus actives concernent des primes à court terme, en particulier près de 2 650 $ et 3 000 $, ce qui suggère que les traders se positionnent pour une éventuelle reprise des prix au comptant ou un pic de volatilité avant vendredi.

La douleur maximale d'ETH se situe à 3 400 $, un chiffre de plus en plus pertinent à mesure que l'intérêt ouvert augmente à la fois pour les expirations à long terme et à court terme. Les graphiques indiquent une croissance soutenue de l'intérêt ouvert des options ETH tout au long de l'année, même pendant les périodes de refroidissement du marché, ce qui laisse entendre une implication institutionnelle persistante.

La combinaison de fortes échéances notionnelles, d'un OI fortement orienté vers les appels et de niveaux de douleur maximale bien au-dessus du spot suggère que l'événement de vendredi pourrait exercer une pression à court terme tout en maintenant les structures haussières à long terme intactes. Que le spot dérive vers la douleur maximale ou que les traders se contentent de passer au cycle suivant, l'échéance est prête à définir le ton pour les sessions de clôture de la semaine.

FAQ

Quel est le max pain du bitcoin pour vendredi ? Le niveau de max pain du bitcoin pour l'échéance à venir de Deribit est de 101 000 $.

Quel est le niveau de douleur maximale d'ethereum ? Le prix de douleur maximale d'ethereum pour l'expiration de vendredi est de 3 400 $.

Quelle est la taille de l'expiration des options BTC ? Environ 150 000 BTC d'une valeur de 13,19 milliards de dollars doivent expirer ce vendredi.

Quelle est l'ampleur de l'expiration d'ETH ? L'expiration des options Ethereum totalise environ 1,66 milliard de dollars en valeur notionnelle.