Galaxy Digital envisage un rôle de teneur de marché pour Polymarket, marchés de prévision Kalshi

Les plateformes de marché de prévision Polymarket et Kalshi sont en discussion avec Galaxy Digital alors que l'intérêt institutionnel commence à se tourner vers le trading basé sur des événements. Résumé

• Galaxy Digital est en pourparlers pour agir en tant que teneur de marché sur Polymarket et Kalshi alors que des entreprises institutionnelles examinent le secteur en pleine croissance du trading d'événements.
• Le volume et les valorisations du marché prédictif ont fortement augmenté, soutenus par l'intégration de Google Search, de nouveaux tours de financement et l'arrivée de grandes entreprises de trading.
• Les étapes réglementaires, y compris l'acquisition de QCEX par Polymarket et les approbations de la CFTC pour Kalshi, ont ouvert la porte à une participation plus large des États-Unis.

Galaxy Digital est en discussions pour fournir de la liquidité sur Polymarket et Kalshi alors que les marchés de prédiction attirent une nouvelle attention de la part des grandes entreprises de trading.

Selon un rapport de Bloomberg du 24 novembre, la société a tenu des discussions avec les deux bourses concernant la fourniture de cotations bidirectionnelles régulières qui aident à améliorer la profondeur des échanges.

Le passage de Galaxy aux marchés de prédiction

Galaxy Digital, longtemps axé sur les services crypto institutionnels, explore un rôle de création de marché qui le placerait aux côtés d'un petit groupe d'acteurs liés à Wall Street entrant dans l'espace de trading d'événements.

Le directeur général de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a déclaré que l'entreprise vise à agir en tant que contrepartie cohérente sur des plateformes comme Polymarket et Kalshi, qui fonctionnent sur des marchés de pair à pair plutôt que sur des configurations de type bookmaker.

Les marchés de prédiction ont connu un essor cette année alors que les utilisateurs échangent des contrats binaires liés à la politique, au sport, aux données économiques et aux résultats culturels. Les plateformes dépendent fortement des fournisseurs de liquidités pour maintenir des écarts serrés, car chaque achat “oui” nécessite que quelqu'un d'autre prenne le côté “non”.

Historiquement, ces marchés étaient trop petits pour attirer de grandes entreprises de trading. Susquehanna International Group était l'un des rares à confirmer publiquement son activité sur Kalshi.

Mais cela est en train de changer. Jump Trading a récemment commencé à faire du market making sur Kalshi, et Cliff Asness d'AQR a déclaré que la société examine une expansion des paris sportifs. Kalshi exploite également son propre bureau de market making interne pour répondre au flux d'ordres pendant les périodes de forte affluence.

Pourquoi les marchés de prévision attirent des capitaux importants

Polymarket et Kalshi représentent désormais environ 97 % du volume global des marchés de prédiction, soutenus par des avancées réglementaires et un nouvel intérêt institutionnel. Kalshi a récemment clôturé un tour de financement de $1 milliards à une valorisation de $11 milliards, dirigé par Sequoia et CapitalG, alors qu'elle élargit ses listes et s'engage dans les marchés de consommation, y compris le sport.

Polymarket prépare une nouvelle levée de fonds qui pourrait valoriser l'entreprise entre 12 et 15 milliards de dollars, après un niveau précédent de $9 milliard soutenu par son investissement stratégique de $2 milliard de ICE, la société mère de la NYSE.

Le secteur a connu une activité sans précédent durant le cycle électoral américain de 2024, avec Polymarket ayant traité plus de 3,5 milliards de dollars, un chiffre qui a dépassé celui des principaux sites de paris.

L'élan a de nouveau accéléré après que Google a annoncé le 7 novembre qu'il affichera des cotes en temps réel de Polymarket et Kalshi dans Google Search et Google Finance, apportant des prévisions alimentées par la foule à des millions d'utilisateurs grand public.

Les étapes réglementaires ont également aidé. L'achat de $112 millions de Polymarket de QCEX, licencié par la CFTC, plus tôt cette année a rouvert l'accès aux utilisateurs américains et a résolu une enquête du DOJ. Kalshi, déjà un marché de contrats désigné par la CFTC, a obtenu des approbations judiciaires clés pour des contrats basés sur les élections et prévoit maintenant de s'étendre dans des catégories d'événements qui pourraient rivaliser avec des secteurs de la finance traditionnelle.

Les discussions de Galaxy indiquent que les marchés prédictifs entrent dans une phase où les principaux teneurs de marché pourraient jouer un rôle central dans l'échelle de la liquidité à travers les résultats politiques, économiques et de divertissement.