La tendencia a la baja de la economía japonesa sigue siendo evidente, especialmente en los últimos seis meses, cuando la economía japonesa ha entrado completamente en recesión, con una tasa de crecimiento negativa durante varios meses consecutivos, y una caída del 2,0% en el primer trimestre de este año en comparación con el trimestre anterior. Lo más sorprendente es que, a pesar de la recesión económica, Japón ha logrado mantener una alta inflación, aparte del factor de aumento de los precios internacionales de los productos básicos. Esto realmente ha afectado a la tasa de cambio del yen.

Los precios de importación de los productos básicos de producción y vida seguramente experimentarán un aumento en el contexto de la devaluación significativa del yen, lo que se traducirá en un aumento en el precio de la bomba. Esta parte del aumento de precios no se utiliza para pagar los salarios reales de los japoneses ni se convierte en ganancias reales de las empresas japonesas, sino que se come la diferencia de tasa de cambio.
Esta Inflación no es la inflación causada por la expansión de la producción que Japón ha estado buscando, ya que el dinero adicional que los japoneses pagan no se utiliza para la producción económica, no ayuda en la recuperación económica, sino que aumenta los costos de producción y suprime la demanda interna. Para la vida cotidiana de la gente común, no tiene ningún beneficio y causa muchos daños, especialmente el notable aumento en los precios de los alimentos. Hace unos días, los japoneses básicamente dejaron de comprar repollos enteros, prefiriendo comprar solo la cantidad que necesitan, ya sea medio repollo o un cuarto, porque el repollo es demasiado caro y comprarlo entero es un gasto excesivo. Hasta el primer trimestre, el gasto promedio de los hogares japoneses, calculado para dos personas, es de 290,000 yenes por mes, equivalente a 14,000 yuanes. En cuanto a los ingresos, en marzo, después de descontar el factor de inflación, los ingresos reales de los trabajadores japoneses disminuyeron un 2.5%, lo que representa 14 meses consecutivos de disminución.
Precisamente por eso, los gastos reales de los hogares japoneses en 2023 disminuyeron un 3,2% interanual, lo que significa que el dinero real en mano no puede seguir el ritmo del aumento de los precios. Esta tendencia de desarrollo incluso ha promovido el desarrollo de la industria de servicios especiales en Japón.
El mayor problema de Japón en este momento es que se enfrenta a un estado de déficit, los ahorros acumulados se debilitarán gradualmente en esta batalla de desgaste una y otra vez, aunque este proceso será más largo, la duración específica dependerá de cuánto ahorro total tenga Japón en la actualidad, así que vamos a echar un vistazo a cuántas existencias tiene la economía macro de Japón.
En primer lugar, Japón tiene una enorme cantidad de activos en el extranjero, con un valor de más de 3 billones de dólares, lo que lo sitúa en el primer lugar a nivel mundial. Entre ellos, los activos de divisas que se pueden liquidar rápidamente alcanzan los 1,17 billones de dólares, una cifra incluso superior al PIB de países enteros como Países Bajos y Arabia Saudita. ¿Pueden todos entender qué concepto es este? Aunque gran parte de estos activos son bonos del Tesoro de Estados Unidos y básicamente están congelados, el Banco Central de Japón todavía puede utilizar más de 100 mil millones de dólares directamente, lo cual es una gran riqueza. Además, Japón también tiene reservas de oro de unas 700-800 toneladas y una buena cantidad de valores negociables que se pueden liquidar.
Solo viendo los activos reales disponibles en esta parte, todavía no es algo que un país común pueda alcanzar, es algo que otros países en desarrollo, aparte de nosotros, ni siquiera se atreven a imaginar, definitivamente no se puede comparar con un país como Tailandia en 1997.
Por lo tanto, Japón debería tener mucha confianza en los mercados financieros antes de que se agote esta riqueza. Además, hay que mencionar que Japón tiene más de un billón de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU., Aunque todos apuestan a que no se atreverán a hacer nada al respecto. Sin embargo, hay que admitir que esta gran cantidad de dinero es una especie de disuasión y se puede considerar básicamente como un arma financiera. Nadie puede decir con certeza si Japón se atreverá a hacer algo o no. Incluso los grandes tiburones financieros tienen sus preocupaciones y no se atreven a apostar todo su patrimonio a que Japón no hará nada con los bonos del Tesoro de EE. UU. Después de todo, si Japón decidiera tomar medidas extremas, ninguna organización financiera o corporación no estatal podría resistirlo. La economía japonesa no es algo que unos pocos tiburones puedan empujar. Por lo tanto, desde este punto de vista, Japón todavía tiene un margen de maniobra a corto plazo y es poco probable que ocurra una situación en la que todos se apresuren a aprovechar el yen. El riesgo de una gran caída del yen a corto plazo no es realmente alto.
Hablando de esto, parece un poco extraño. Aunque todos pueden ver el Ahorro total relativamente pesado de Japón, ¿por qué todavía hay un grupo de buitres revoloteando alrededor del yen japonés, probándolo de vez en cuando y causando repetidamente fluctuaciones en la tasa de cambio del yen? ¿No saben que no es fácil conseguir esta presa? Ah, esto se debe a que el olor a decadencia del yen japonés es demasiado fuerte, todos se reúnen atraídos por este olor. Desde que la economía de Japón cayó en el pantano, especialmente después de que la flexibilización cuantitativa se convirtió en la melodía principal a largo plazo de la economía japonesa, imprimir dinero en abundancia se ha convertido en la operación habitual de la política fiscal de Japón. Sin mencionar adónde fue a parar todo ese dinero o hacia dónde fluyó, en un entorno de moneda fiduciaria de flexibilización anormal como este, si dices que el yen puede mantener su valor original de manera sólida, entonces no estás tomando en cuenta los conocimientos económicos.
Por lo tanto, el yen japonés a medio y largo plazo definitivamente se devaluará rápidamente. En otras palabras, esto es básicamente jugar con cartas abiertas. Con la caída segura del yen japonés, ¿te gustaría perderte este festín de posiciones cortas si fueras un tiburón financiero? Además, con Japón manteniendo tasas de interés de cero a largo plazo e incluso tasas de interés negativas, tomar prestado para vender en corto prácticamente no tiene costos, lo que significa que la postura bajista a largo plazo en el yen japonés es básicamente el consenso en la industria. Una vez que realmente se abra una brecha, es fácil desencadenar una situación en la que todos se apresuren a repartirse el yen.
Por lo tanto, siempre que aparezcan oportunidades desfavorables para la Tasa de cambio del yen en el ámbito financiero internacional, los tiburones no podrán resistir la tentación de rodear al yen. Por ejemplo, esta vez la Reserva Federal ha aumentado considerablemente las tasas de interés durante un largo período de tiempo. Incluso si no lograron esta vez, la próxima vez que tengan la oportunidad, volverán a probar al yen. Es casi inevitable que el yen sea shorting repetidamente, por lo que la situación a largo plazo del yen es como una antigua pitón que ya no puede moverse. A pesar de resistirse desesperadamente, todavía puede derribar a un gran número de buitres con un golpe de cola, pero los buitres siguen probando constantemente alrededor. La clave es que todos ven su tendencia rápida de envejecimiento y pérdida continua de sangre. En cuanto a por qué la economía japonesa sigue perdiendo sangre constantemente, ya hemos hablado mucho sobre las razones históricas. La primera visita de Kaka también puede revisarse, y la tendencia futura es aún menos optimista en comparación con la historia.
¿Cómo se acumula el sólido ahorro total de Japón que acabamos de hablar? La economía industrial de Japón es bastante diferente de la de Europa y América. El forex y el oro en grandes cantidades no provienen de las tierras japonesas, sino que fueron obtenidos por los trabajadores japoneses diligentes durante la era Shōwa a través del comercio exterior en industrias ventajosas. Han mantenido un superávit comercial durante muchos años, es decir, las exportaciones son mayores que las importaciones, y han acumulado centavo a centavo. Esto significa que solo a través de industrias ventajosas que generen ingresos en el extranjero, se puede reponer la sangre de Japón.
Sin embargo, el déficit comercial de Japón alcanzó los 9.29 billones de yenes el año pasado, y solo en abril pasado alcanzó los 462.5 mil millones de yenes. Todo esto es un déficit, lo que significa que la situación actual de Japón ha mantenido durante mucho tiempo una importación mayor que la exportación. En resumen, esto es como hacer negocios a pérdida. Déjenme explicar un poco, no se puede comparar a Japón con los Estados Unidos, que tienen un déficit constante. Estados Unidos puede intercambiar un dólar por productos de todo el mundo sin depender de su propia producción y exportación, lo cual es algo que el yen no puede hacer. Por lo tanto, el déficit constante de Japón es una verdadera pérdida de sangre, y poco a poco agotará la casa.