¿El indicador de distribución de fichas URPD se volverá ineficaz después de que se realice la CEX en la moneda?

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Hoy responderé a una pregunta importante que a menudo hacen los compañeros: ¿si una moneda se enumera en CEX, la distribución de fichas se volverá ineficaz?

En primer lugar, la experiencia práctica a largo plazo de URPD ha demostrado que los indicadores no fallarán. El indicador URPD se utiliza inicialmente en BTC, y las operaciones de BTC representan más del 90% del volumen en CEX, y el volumen de los contratos de CEX representa más del 90% de todo el volumen. A pesar de esta situación, el indicador URPD de BTC sigue siendo muy efectivo en la orientación de las operaciones. ¿Por qué es esto?

La razón es que hay dos fuerzas que mantienen el equilibrio en todos los mercados, una de ellas es el robot de arbitraje (o el trabajador de arbitraje) y la otra es el propio intercambio CEX.

El robot de arbitraje buscará constantemente desequilibrios en los diferentes mercados y completará el arbitraje comprando y vendiendo al mismo tiempo. Cuando se alcance cierto volumen, los fondos del robot de arbitraje en diferentes intercambios se inclinarán hacia un lado, es decir, en el intercambio A solo habrá U y en el intercambio B solo habrá monedas. En este caso, se debe hacer un equilibrio transfiriendo U de A a B y monedas de B a A, y luego reiniciar el arbitraje. Estas transferencias dejarán rastros de movimiento de fichas en la cadena.

CEXintercambio es un intercambio que hace coincidir las transacciones entre largocoro, en un mercado unilateral, a menudo se produce un desequilibrio temporal en las fuerzas de largocoro, si el lado largo tiene una ventaja absoluta y impulsa el precio al alza, puede ocurrir una situación en la que no hay contraparte comercial. Cuando ocurre esta situación, CEX primero utiliza el fondo de riesgo para realizar una compra tonta (los fondos de riesgo son acumulados por las tarifas de liquidación obtenidas por los usuarios), cuando el fondo de riesgo alcanza un cierto porcentaje, CEX activa el mecanismo de control de riesgos ADL, es decir, fuerza el cierre de posiciones de algunos usuarios con ganancias. Si estas dos medidas no logran el efecto de control de riesgos adecuado, CEX tiene que deshacerse del riesgo unilateral en el mercado, es decir, vender las órdenes largas desequilibradas a otros intercambios para que los compren. Durante este proceso, se pueden rastrear las transferencias de criptomonedas en la cadena. Por supuesto, antes de que CEX actúe, debido al desequilibrio unilateral en el mercado, los robots de arbitraje on-chain ya han realizado acciones de equilibrio de posiciones.

Basado en la acción de las dos fuerzas anteriores en la cadena, la distribución de fichas reflejará realmente la situación actual del mercado. Sin embargo, al utilizar la distribución de fichas, es crucial comprender claramente sus escenarios aplicables y no aplicables para lograr el mejor efecto.

La distribución de fichas es muy adecuada para ver el ciclo largo, y no se puede ver a corto plazo o súper a corto plazo durante el día, esto se debe a que el mecanismo de equilibrio de los robots de arbitraje y CEX generalmente no se completa en un corto período de tiempo, pero generalmente se equilibran una vez al día o cada dos o tres días, por lo que el ciclo grande (más de tres días) es un período de referencia razonable.

Segundo, la distribución de fichas no se aplica si una moneda solo se enumera en un solo intercambio y más del 90% de las operaciones se realizan en ese intercambio. Esto es un distribuidor dominante que controla la tendencia del mercado, apostando contra los usuarios en el intercambio y aprovechando las ventajas del intercambio para cosechar a los incautos. No se debe tocar una moneda así, ningún indicador universal es útil. Si se enumera en más de un intercambio, la distribución de fichas será especialmente efectiva como resultado de la competencia completa del mercado.