Bitcoin y las acciones se desploman juntos – 2.5 billones de dólares borrados cuando la Fed cambia a una postura agresiva

El S&P 500 acaba de borrar casi 2 billones de dólares en capitalización de mercado horas después del tercer informe de empleo más fuerte en EE. UU. en 18 meses. Hace tres días, el índice alcanzó un máximo histórico. Hoy, registró su mayor caída en un solo día desde octubre de 2025.

El precio de Bitcoin está en peor estado. Caído más del 50% desde su máximo histórico en octubre de 2025. Caído un 20% solo esta semana. La criptografía ha borrado aproximadamente 2.5 billones de dólares en valor de mercado desde octubre.

La Carta Kobeissi explicó toda la cadena de eventos en un hilo detallado. Veamos qué sucedió, por qué las acciones y las criptomonedas cayeron juntas, y si esto es una oportunidad de compra o un momento para mantenerse al margen.

• El informe de empleo que rompió el mercado
• Las vacantes de empleo se disparan – Mueren las esperanzas de recortes de tasas
• Las subidas en acciones tecnológicas y la OPI de SpaceX añaden combustible
• Bitcoin y criptomonedas se desploman
• Nuestra opinión: ¿Oportunidad de compra para Bitcoin o esperar?
• Preguntas frecuentes

El informe de empleo que rompió el mercado

El número principal parecía bueno. Los empleos no agrícolas de mayo aumentaron en 172,000, más del doble de los 85,000 esperados. El gráfico adjunto al informe muestra una barra roja enorme en 172, eclipsando todos los meses anteriores en 2025 y principios de 2026.

El propio presidente Trump comentó sobre la caída. Dijo que las acciones deberían subir, no bajar, tras un informe de empleo tan fuerte.

Pero debajo de la superficie, el mercado no quiere un mercado laboral fuerte en este momento. Aquí está el por qué.

La Reserva Federal hizo su primer recorte de tasas en 2025 específicamente por la debilidad del mercado laboral. La Fed dijo explícitamente que “los riesgos a la baja para el empleo han aumentado”, y por eso recortaron. Nunca fue porque la inflación hubiera alcanzado el objetivo del 2%. Nunca lo hizo.

Fuente: X/@KobeissiLetter

La inflación ahora ha vuelto a subir al 3.8% en EE. UU., amplificada por la guerra en Irán y las interrupciones en la cadena de suministro. El segundo gráfico – comparando la inflación actual con el período de 1967‑1983 – muestra un patrón preocupante. El ciclo actual sigue la montaña rusa inflacionaria de los años 70, con un signo de interrogación al final. Históricamente, eso significaba múltiples aumentos de tasas, no recortes.

Las vacantes de empleo se disparan – Mueren las esperanzas de recortes de tasas

Los datos de JOLTs publicados esta semana mostraron la misma tendencia. Las vacantes de empleo en EE. UU. aumentaron en 731,000 en abril, cuando no se esperaba ningún cambio. El empleo disponible alcanzó los 7.6 millones en ese mes, el nivel más alto desde mayo de 2024. La tabla de vacantes muestra un aumento masivo en 2022 (100% año tras año) seguido de una caída constante, pero la cifra de abril de 2026 invirtió esa tendencia.

El mercado de bonos había mantenido la esperanza de recortes de tasas debido a un supuesto “mercado laboral débil”. El informe de empleo de hoy cambió esa percepción.

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El resultado es el cambio más hawkish en las expectativas de la Fed desde los estímulos post-pandemia. El escenario base ahora muestra dos aumentos de tasas para principios de 2027. Incluso hay un 17% de probabilidad de tres aumentos para abril de 2027. Hace solo unos meses, los mercados valoraban hasta cuatro recortes en 2026.

Ese cambio de recortes a aumentos aplastó el apetito por el riesgo en todas las clases de activos: acciones, criptomonedas y tecnología de alto crecimiento.

Las subidas en acciones tecnológicas y la OPI de SpaceX añaden combustible

Para añadir aún más combustible, Financial Times informó que Meta está considerando recaudar “decenas de miles de millones de dólares” mediante una oferta de acciones para financiar IA. Esto sería similar a la subida de 85 mil millones de dólares en acciones por parte de Google a principios de este año.

Los inversores ahora están preocupados: ¿las grandes tecnológicas inundarán el mercado con emisiones de acciones para financiar el crecimiento en IA? Cada nueva oferta absorbe capital que de otro modo podría fluir hacia acciones o criptomonedas.

Y para rematar, la OPI de SpaceX de 75 mil millones de dólares está a solo días. La cantidad de capital que se recauda aquí no debe subestimarse. Es probable que los fondos estén vendiendo posiciones existentes – incluyendo criptomonedas y acciones tecnológicas – para hacer espacio para esta OPI.

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Bitcoin y criptomonedas se desploman

Bitcoin ha bajado un 53% desde su máximo de octubre de 2025, aproximadamente 126,000 dólares. La caída semana a semana del 20% está entre las peores en los últimos dos años. La capitalización total del mercado de criptomonedas ha caído de unos 4.5 billones en octubre a aproximadamente 2 billones hoy, una pérdida de 2.5 billones.

La correlación entre Bitcoin y el S&P 500 ha regresado con fuerza. Ambos activos se vendieron simultáneamente porque el mismo factor macro – expectativas de aumento de tasas – afectó a ambos.

El apalancamiento amplificó el movimiento. En 24 horas, se liquidaron más de 1.5 mil millones de dólares en criptomonedas, con la mayoría de las pérdidas en posiciones largas. El interés abierto en Bitcoin cayó un 25% en cuatro días, hasta 23.2 mil millones de dólares, su nivel más bajo desde principios de abril.

Nuestra opinión: ¿Oportunidad de compra para Bitcoin o esperar?

La Carta Kobeissi concluyó que el mercado, que subió más del 20% en dos meses, ya era hora de una caída. Eso es cierto. Pero la pregunta ahora es si esta caída excesiva en el lado negativo.

Veamos las señales.

Bitcoin está cerca de los 60,000 dólares, un nivel visto por última vez a principios de 2024. La media móvil de 200 semanas, cerca de 61,700 dólares, ha actuado históricamente como una zona de soporte generacional. El RSI diario alcanzó 17, el nivel más bajo en la historia de Bitcoin. Eso sugiere que la presión de venta está más allá de las condiciones normales de mercado bajista.

El sentimiento de “la cripto está muerta” alcanzó niveles vistos por última vez en el fondo de febrero. Esa señal ha marcado mínimos a corto plazo varias veces en los últimos 18 meses.

Para inversores a largo plazo que perdieron el rango de 30,000 a 40,000 dólares, Bitcoin en 60,000 dólares con una caída del 50% desde los máximos parece atractivo en comparación con comprar cerca del pico.

Las condiciones macroeconómicas ahora son hawkish. La Fed está valorando aumentos, no recortes. La inflación está en 3.8% y podría subir más si los precios de la energía se disparan. La guerra en Irán y los problemas en la cadena de suministro siguen sin resolverse.

Las subidas en acciones tecnológicas y la OPI de SpaceX absorberán liquidez en las próximas semanas. Los fondos no están regresando rápidamente a las criptomonedas cuando pueden participar en una OPI de 75 mil millones de dólares.

El informe de empleo fue solo un dato. Más datos laborales fuertes podrían elevar la probabilidad de aumento en 2027 al 100%. Y si la Fed realmente aumenta las tasas mientras la inflación sigue alta, las criptomonedas podrían caer otra vez, hacia los 49,000 dólares, nivel señalado por traders de Kalshi y Peter Brandt.

Nuestra opinión:

La zona de 60,000 dólares para Bitcoin ofrece una relación riesgo-recompensa razonable para inversores a largo plazo con un horizonte de 12+ meses. El RSI, la media móvil de 200 semanas y las señales de sentimiento coinciden con mínimos anteriores. Pero la tendencia macroeconómica es real, y el proceso de fondo puede tomar semanas o meses.

Para traders a corto plazo, esperar una confirmación – un cierre diario por encima de 62,000 dólares en el precio de Bitcoin o una reversión en las salidas de ETF – tiene más sentido. Cazar un cuchillo que cae en un entorno hawkish de la Fed es peligroso.

Preguntas frecuentes

 **¿Por qué cayeron las acciones y Bitcoin tras un informe de empleo fuerte❓**

Un mercado laboral fuerte elimina la razón de la Fed para recortar tasas. Ahora los mercados valoran dos aumentos de tasas para principios de 2027 en lugar de cuatro recortes, aplastando los activos de riesgo.

 **¿Es buen momento para comprar Bitcoin❓**

La zona de 60,000 dólares cerca de la media móvil de 200 semanas, con un RSI en mínimos históricos, ha ofrecido históricamente buenas entradas a largo plazo. Pero las condiciones macroeconómicas siguen siendo hawkish, por lo que esperar confirmación reduce el riesgo.