El peor desplome en la historia del mercado de futuros del índice taiwanés en la sesión nocturna: caída de 3006 puntos en dos minutos, el lunes «cuatro préstamos simultáneos» esperando con ansiedad

El mercado nocturno de futuros del índice de Taipéi cayó 3,006 puntos en la madrugada del 6, alcanzando los 42,220 puntos, estableciendo un récord de mayor caída en un solo día en la historia, con el mini futuro del índice de Taipéi tocando en un momento el límite de caída y desplomándose 4,522 puntos. Los futuros de TSMC también cayeron 145 puntos, cerrando en 2,225 puntos. El viernes, las acciones estadounidenses colapsaron debido a que los datos de empleo no agrícola de mayo superaron ampliamente las expectativas, desencadenando pánico por aumentos de tasas, con el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo más del 10% en un solo día. El mercado de futuros de Taiwán fue el más afectado, con un saldo de financiamiento en préstamo de 570 mil millones de yuanes y múltiples apalancamientos en "cuatro préstamos simultáneos", lo que podría provocar una apertura épica en el mercado spot el lunes.
(Resumen previo: ¡Bitcoin cae por debajo de los 60,000 dólares! Más de 1.5 mil millones de dólares en liquidaciones en 24 horas en toda la red, los datos de empleo no agrícola arrasan con los mercados globales)
(Información adicional: ¡Semana oscura en Asia! Corea bloquea a los inversores con financiamiento, Taiwán llora por las pérdidas, los inversores en NISA en Japón sufren el golpe de la caída del mercado)

Índice de contenido de este artículo

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• Catalizador de cinco caídas consecutivas en las acciones estadounidenses
• 5,700 mil millones en financiamiento en "cuatro préstamos simultáneos"
• Temor del lunes

La mayor caída en un solo día del mercado de futuros de Taiwán fue el 7 de abril de 2025, cuando Trump anunció tarifas equivalentes que desencadenaron pánico global, con una caída de 2,065.87 puntos en el mercado de Taiwán ese día. La marca duró 14 meses, y este viernes (6) en la noche, el mercado cayó de una sola vez 3,006 puntos, reescribiendo la historia.

Fuente de la imagen: Yahoo Finanzas

Lo más sorprendente fue la volatilidad durante la sesión, con más de 2,000 puntos de oscilación en solo dos minutos, y el mini futuro del índice de Taipéi incluso tocó el límite de caída, desplomándose 4,522 puntos, una caída del 10%.

Catalizador de cinco caídas consecutivas en las acciones estadounidenses

El detonante fue el informe de empleo no agrícola de mayo en EE. UU. Se crearon 172,000 nuevos empleos, casi el doble de las 85,000 esperadas por el mercado, con una tasa de desempleo del 4.3% y un aumento salarial anual del 3.4%. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de que la CME suba las tasas se disparó del 48% al 60%, y el rendimiento de los bonos a 10 años alcanzó el 4.5%, mientras que el de 30 años superó el 5%.

Las acciones en EE. UU. colapsaron completamente el viernes (5). El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 1,396 puntos en un solo día (-10.26%), alcanzando su mayor caída desde marzo de 2020, cuando comenzó la pandemia de COVID-19. El Nasdaq bajó 1,121 puntos (-4.18%), el S&P 500 cayó 200 puntos (-2.64%) y el Dow Jones perdió 695 puntos (-1.35%).

Las acciones relacionadas con IA, tras Computex, subieron mucho y luego retrocedieron, convirtiéndose en las principales afectadas: Broadcom cayó un 20% en dos días, Micron un 13.21% en un día, ARM un 12.84%, TSMC ADR un 6.68%, y Nvidia un 6.20%, eliminando en un solo día más de 300 mil millones de dólares en valor de mercado.

El mercado de futuros del índice de Taipéi abrió con una brecha a la baja, y la presión de venta continuó sin cesar. Los futuros de TSMC cerraron en 2,225 puntos, con una caída de 145 puntos (-6.12%), reflejando la fuerte venta en el sector de semiconductores.

5,700 mil millones en financiamiento en "cuatro préstamos simultáneos"

Los inversores en Taiwán han aumentado significativamente su apalancamiento en los últimos dos años, impulsados por el mercado de IA, formando lo que se conoce como el fenómeno de "cuatro préstamos simultáneos": hipotecas, refinanciamiento de viviendas, préstamos personales, financiamiento de autos y pagos a plazos con tarjetas de crédito, además de financiamiento en acciones, acumulando múltiples niveles de apalancamiento en las compras de acciones tecnológicas.

El saldo de financiamiento en préstamo alcanza actualmente los 570 mil millones de yuanes, y el número de contratos cortos en futuros por parte de inversores extranjeros superó los 69,000, alcanzando un máximo histórico. La fuerza del mercado está extremadamente inclinada hacia la venta, y la estructura de los fondos de los minoristas, que mantienen posiciones largas, es la más vulnerable ante una caída de esta magnitud.

Si en la apertura del lunes el mercado spot cae en una magnitud similar a la de la noche en futuros, se activarán en masa las llamadas de margen. Si los inversores en "cuatro préstamos simultáneos" se ven forzados a vender en pánico, esto podría desencadenar una cadena de liquidaciones, ampliando aún más la caída.

Temor del lunes

Estimando en 42,220 puntos el cierre en la noche del mercado de futuros del índice de Taipéi, esto equivale a que el mercado principal, desde el cierre del viernes en 45,070 puntos, cayó de golpe a cerca de 42,000 puntos, implicando una caída aproximada de 3,000 puntos. Si esto se confirma, rompería fácilmente el récord de caída en un solo día de 2,065 puntos en 2025, en el mercado spot.

No obstante, los analistas advierten que "una caída rápida suele ir seguida de una fuerte recuperación", como ha ocurrido en varias crisis bursátiles anteriores. En cuanto a la estrategia, recomiendan esperar a que aparezcan tres señales antes de considerar entrar: una liberación completa del pánico, la aparición de volumen explosivo con largas sombras inferiores en las velas durante la sesión, y una disminución significativa en el saldo de financiamiento en préstamo.

Lo anterior no constituye una recomendación de inversión.