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“El plan de liberación” en esencia es una herramienta de intervención a corto plazo del gobierno de Trump para frenar los precios del petróleo mediante la liberación de reservas estratégicas o presión diplomática. Según experiencias pasadas (como la liberación conjunta de reservas en 2021), este tipo de planes generalmente mantienen la presión sobre los precios del petróleo durante varias semanas. Pero en esta ocasión, debido al ataque a la terminal de Fouchéira que llevó a que el Brent subiera a 114 dólares, los riesgos geopolíticos han superado la intervención política. Si se confirma que el ataque está relacionado con fuerzas proxy de Irán y las negociaciones en Omán no avanzan, este plan podría suspenderse por al menos 1-2 meses — hasta que el mercado confirme que el suministro no se interrumpirá aún más. A corto plazo, la Casa Blanca probablemente priorice reducir la tensión diplomática en lugar de reactivar la regulación de precios.
Las negociaciones en Omán se acercan, y normalmente Irán adopta una “política marginal”: mostrar firmeza antes de las negociaciones (como acelerar el enriquecimiento) para obtener concesiones. Los altos precios del petróleo benefician a Irán (aumentando sus ingresos por exportaciones), pero también elevan la presión inflacionaria interna. Se espera que Irán no suavice su postura sobre el enriquecimiento de uranio en temas centrales, sino que esté dispuesto a discutir temas secundarios como la transparencia en las inspecciones nucleares. Las concesiones reales solo ocurrirán si Estados Unidos levanta parcialmente las sanciones. Por lo tanto, la probabilidad de un avance sustancial en las negociaciones de Omán esta semana es baja, y el mercado seguirá valorando un “estancamiento + potencial conflicto”.
· Petróleo: Los 114 dólares del Brent ya reflejan una prima de riesgo a corto plazo. Sin nuevos ataques o bloqueos en el estrecho de Ormuz, el precio del petróleo podría retroceder a la zona de 105-110 dólares; pero un ataque a las instalaciones nucleares de Irán o intervención militar estadounidense podrían elevarlo instantáneamente por encima de 130 dólares.
· Activos de riesgo (como BTC): Bitcoin acaba de superar los 80K, dependiendo de la mejora del sentimiento de riesgo. Si los precios altos del petróleo persisten, aumentará la preocupación por estanflación (tasas de interés difíciles de bajar, liquidez en contracción), y los activos de riesgo podrían experimentar una corrección. A corto plazo, BTC podría oscilar entre 78K y 82K, esperando que la situación geopolítica se aclare. Una vez que el petróleo supere los 120 dólares, el mercado podría “vender todo y pasar a efectivo”, y Bitcoin podría retroceder por debajo de 75K.
El mercado se encuentra en un delicado equilibrio entre “geopolítica y regulación política”. La duración de la suspensión del plan de liberación dependerá de si ocurre un nuevo ataque; Irán no suavizará fácilmente su postura sobre el enriquecimiento de uranio; el petróleo en niveles altos seguirá siendo volátil, y los activos de riesgo deben estar atentos a una segunda caída. Los inversores deben seguir las declaraciones de las negociaciones en Omán y la recuperación del puerto de Fouchéira.