El Golfo Pérsico actual está protagonizando una “locura tranquila”.

No esperes despertar mañana y ver un “acuerdo de paz”. Ya no existe. Trump ya puso sobre la mesa el “bloqueo a largo plazo del Golfo de Hormuz”. Irán tiene la pistola en la mano, gritando que tomará una represalia “sin precedentes”.

En el estrecho, los barcos que pasan cada día han caído de 130 a 7. Esto no es guerra, es una “trombosis económica”. El precio del petróleo ha subido a 110 dólares, las aseguradoras te susurran al oído: ¿quieres pasar? Primero paga un “peaje de paso” del 1.5% del valor del barco.

Cuando “la protección geopolítica” se encuentra con “la alta inflación y las subidas de tasas”, ¿dónde queda realmente el Bitcoin?

Muchos en sus mentes imaginan: pelear -> comprar BTC -> refugiarse -> enriquecerse rápidamente.

Pero el escenario real es: pelear -> aumento explosivo del precio del petróleo -> inflación desbocada -> la Reserva Federal no se atreve a bajar tasas -> el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años supera el 4.5% -> el Bitcoin se aplasta en el suelo y se frota.

El “oro digital” del que te enorgulleces, frente a las cadenas de Hormuz, por ahora solo es un “seguidor” de alto riesgo en el Nasdaq.

El WTI se dispara como un perro salvaje desbocado a 110, el oro sube y vuelve a caer, y el BTC apenas se mantiene en los 75,700 dólares, con una tasa de financiación negativa.

El mercado no ve esto como un “refugio”, sino como una “estanflación”.

Frente a este demonio de la “estanflación”, el efectivo es rey, la energía es rey, y los activos de riesgo — lo siento, solo son “activos líquidos” que usas para cambiar por gasolina.

Los bonos del Tesoro ofrecen un “rendimiento sin riesgo” del 5%, ¿por qué alguien apostaría con un Bitcoin de alta volatilidad en la mano para luchar contra la inflación?

El mercado de criptomonedas ahora está en una “fisura” extremadamente incómoda:

1. ¿Dices que es un activo de refugio? El índice VIX de miedo todavía está en niveles bajos, la gente no está asustada, solo está “haciendo cuentas”.

2. ¿Dices que es un activo contra la inflación? La herramienta más directa contra la inflación es el petróleo, las acciones energéticas, incluso los bonos del Tesoro. ¿Bitcoin? Frente a un petróleo a 110 dólares, su costo de minería ya ha subido primero.

3. La única salida: solo cuando este bloqueo dure hasta que el “sistema de crédito fiduciario” tenga grietas profundas, por ejemplo, cuando los oligarcas del Medio Oriente realmente dejen de confiar en el dólar, entonces Bitcoin tendrá un “prima de soberanía” independiente.

Pero todavía es demasiado pronto. #美联储利率不变但内部分歧加剧 $BTC