He estado observando algo bastante interesante en cómo se están repartiendo realmente los beneficios de la IA. No es tanto en las aplicaciones o software donde todos pensaban, sino en la infraestructura física y la energía que la sostiene.

Mira, NVIDIA es el caso más evidente. Su capitalización pasó de 1,2 a 4,4 billones de dólares, mientras sus ingresos se triplicaron hasta 215,9 mil millones en el año fiscal 2026. Eso no es casualidad. Pero lo interesante es que Microsoft, con todas sus inversiones masivas en IA, todavía no ha traducido eso en retornos claros para sus accionistas. La diferencia es que NVIDIA está vendiendo las picas en la fiebre del oro de la IA.

Luego está el lado energético. La demanda de electricidad, especialmente nuclear, está por las nubes. Empresas como Vistra y Constellation Energy han visto sus acciones dispararse. Tiene sentido: los centros de datos necesitan energía constante y masiva. Y aquí es donde los beneficios de la IA se vuelven tangibles en nuevas formas.

El cobre es otro indicador fascinante. Los precios están en máximos históricos porque estos centros de datos necesitan toneladas de este material para la infraestructura. Es un efecto dominó: más IA requiere más hardware, más hardware requiere más cobre, más centros de datos requieren más energía.

Desde el lado geopolítico, Estados Unidos está ganando la apuesta. Invirtió 109 mil millones en financiamiento privado de IA en 2024, dejando muy atrás a China. Pero esto confirma lo que digo: los verdaderos beneficios de la IA no están en quien tenga el mejor modelo, sino en quien controle la infraestructura y la energía que lo alimenta. La carrera global sigue siendo feroz, pero queda claro que energía y tecnología son los pilares donde se construye todo esto.