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Los centros de datos de IA, la infraestructura eléctrica, el cableado y los sistemas que consumen mucha energía están aumentando genuinamente la demanda de cobre, pero la historia más grande proviene principalmente de la electrificación, las energías renovables, la modernización de la red y la transición a los vehículos eléctricos. Por lo tanto, la IA es un factor adicional que acelera una tendencia de demanda estructural ya fuerte.
En el lado de la oferta, el problema real es que los nuevos proyectos mineros tardan mucho en ponerse en marcha, la calidad del mineral en las minas existentes está disminuyendo y existen riesgos operativos y políticos en países productores importantes como Chile y Perú. Debido a esto, la oferta de cobre no puede crecer tan rápido como la demanda, y hay una posibilidad seria de un cuello de botella a mediano plazo.
Mi opinión es que el cobre podría convertirse realmente en un área de cuello de botella estratégico en el futuro.