Una "negociación final" que decidirá el rumbo del oro

Lo que más ha movido los nervios del mercado este fin de semana, es la negociación a puerta cerrada entre EE. UU. e Irán el sábado en Islamabad. Solo un día después de que ambas partes alcanzaran un acuerdo de alto el fuego de 14 días el 7 de abril, la situación volvió a invertirse: el equipo de Trump descartó directamente el acuerdo de 10 puntos propuesto por Irán y volvió a lanzar amenazas duras en las plataformas sociales. Al mismo tiempo, EE. UU. ha estado proclamando con bombo y platillo que ellos son los "ganadores" del estrecho y que deben controlar los beneficios, sin ceder en sus posiciones.

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1. Defensa y ataque en el mercado del oro: no apostar a un solo lado, ser un cazador preparado

El rango central en el que actualmente se mueve el precio del oro sigue siendo 4700-4800 dólares, y nadie puede determinar con certeza quién ganará. El cierre del viernes fue a 4746.9 dólares, con un aumento semanal del 1.6%, acumulando ya tres semanas consecutivas de ganancias. Esto indica que la tendencia alcista aún tiene resistencia, aunque el ímpetu de la ofensiva no es tan fuerte como antes.

Soporte clave: 4700-4715. Es un nivel de soporte crucial donde se cruzan la media móvil de Bollinger en la temporalidad diaria y la media en la de 4 horas, en resonancia. Mientras no se rompa, la probabilidad de que suba sigue siendo alta.

Resistencia clave: 4780-4800 es la zona de techo, y 4856 (el máximo de esta semana) es la zona de alta presión. Si durante el fin de semana se anuncian noticias favorables inesperadas, el límite puede extenderse hasta 4900-5000; si rompe el soporte fuerte de 4700, la próxima prueba será en la zona de 4640-4600.

Los datos del IPC muestran que la inflación en EE. UU. en marzo subió un 0.9% respecto al mes anterior, mientras que la inflación subyacente solo aumentó un 0.2%. La expectativa de recortes de tasas a corto plazo ha aumentado, pero la expectativa del mercado de recortes en el año sigue siendo solo del 24%.

Estrategia para el oro: no apostar a una sola dirección de forma especulativa. La difusión de noticias geopolíticas durante el fin de semana puede amplificarse fácilmente, y sumado a la falta de liquidez, no es descartable un salto abrupto en los precios. Ambos lados deben establecer límites claros: si rompe por encima de 4800, seguir la tendencia alcista hacia 4850-4900; si cae por debajo de 4700, activar la protección de ganancias y salir temporalmente a la espera.

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2. Los "aspirantes inquietos" en la lista de selección

1️⃣ Plata — La plata subió un 0.45% el viernes, acumulando un 3.86% en la semana, con el cruce MACD en fase de oro y la barra roja suavemente ampliándose, lo que indica un impulso alcista en aumento, con volumen moderado pero atención del capital. La relación oro-plata cayó a 62.73, sugiriendo que la plata podría tener mayor elasticidad a corto plazo que el oro.

2️⃣ Bonos del Tesoro y dólar — El índice del dólar cayó un 1.4% esta semana, retrocediendo claramente desde niveles altos, lo que apoya directamente al oro cotizado en dólares. Si durante el fin de semana se anuncian buenas noticias en las negociaciones, el dólar podría debilitarse aún más, impulsando al oro al alza.

3️⃣ Petróleo (nivel de observación) — WTI cayó un 14.26% en la semana, su peor rendimiento semanal desde 2020, y actualmente cotiza a 95.63 dólares. Pero si las negociaciones se rompen o el estrecho de Ormuz se vuelve a bloquear, el precio del petróleo podría reaccionar violentamente al alza. La volatilidad del petróleo en este momento es mucho mayor que la de otros activos, por lo que los inversores comunes que apuesten en corto corren un riesgo muy alto y no deberían mantener posiciones pesadas durante el fin de semana.

4️⃣ Activos criptográficos (nivel de especulación a corto plazo) — Bitcoin cotiza actualmente a $72,976, con un índice de miedo y avaricia de solo 15, en zona de extremo pánico, pero las bandas de Bollinger se han estrechado a su nivel más bajo desde principios de 2024, lo que indica que se acumulan movimientos bruscos de ±40%, solo esperando un detonante. Si la noticia de que Irán planea cobrar peajes en el estrecho de Ormuz en BTC se difunde durante el fin de semana, podría convertirse en el catalizador positivo más importante para el mercado de criptomonedas en el corto plazo.

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3. Eventos clave a seguir durante el fin de semana

🔥 Cisne negro — Muy probable que se active de forma repentina durante el fin de semana:

· Colapso de las negociaciones EE. UU. e Irán: Aunque ambas partes confirmaron que iniciarán negociaciones en Islamabad el sábado, la delegación iraní solo llegará a Pakistán el 11 de abril, con una ventana de tiempo muy limitada. Sumado a antecedentes como que el acuerdo fue descartado directamente, si las negociaciones fracasan, la parálisis en el paso por el estrecho de Ormuz podría continuar. Si se bloquea completamente el paso, el petróleo reaccionará violentamente al alza, y el oro primero reaccionará en busca de refugio, pero luego las expectativas inflacionarias volverán a subir, y los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían subir, generando una doble presión "primero al alza, luego a la baja" en el oro.
· Escalada de los ataques israelíes en Líbano: Irán ha declarado que Israel continúa atacando Líbano, incluyendo los bombardeos más intensos de esta semana, y esto sigue siendo un obstáculo clave en la situación actual. Israel podría lanzar nuevas acciones durante el fin de semana, rompiendo por completo la frágil tregua.

🕊️ Ave dorada — Posible despegue a mediano y largo plazo:

· Acuerdo inesperado en las negociaciones: Si la delegación estadounidense liderada por Vance logra avances sustanciales con Irán durante el fin de semana, el paso por el estrecho de Ormuz podría comenzar a normalizarse. Esto sería la "píldora de calma" más urgente para los mercados globales: caída en los precios del petróleo, debilitamiento adicional del dólar, y una presión a la baja en el oro a corto plazo, pero con una lógica más clara a mediano y largo plazo (expectativas de inflación en descenso, espacio para recortes de tasas abierto).
· Noticias de compras de oro por parte de los bancos centrales: La reserva oficial de oro de China a finales de marzo fue de 74.38 millones de onzas, aumentando por 17 meses consecutivos, y otros bancos centrales también mantienen la tendencia de acumulación. Si durante el fin de semana se anuncian nuevas compras de oro, esto dará soporte a una posición de base a medio y largo plazo en el oro.

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Resumen y recomendaciones de posición

Perfil conservador: La fuerza de compra y venta está muy equilibrada en este momento, y las variables del fin de semana son muy impredecibles. Se recomienda mantener posiciones en corto o muy ligeras durante las festividades. Esperar a la apertura de la próxima semana para definir la dirección antes de actuar, en lugar de apostar a saltos en noticias sin control.

Perfil agresivo: Si se desea mantener alguna posición, puede considerarse: comprar en torno a 4700 en oro con un stop en 4680, sin追高; en plata, estar atento a una recuperación y estabilización en torno a 74.5; en criptomonedas, esperar a que la aversión extrema genere una caída para entrar en el lado largo. En cualquier caso, establecer siempre stops estrictos, ya que las "cisnes negros" del fin de semana podrían no ser un evento aislado y prolongarse.