Acabo de estar revisando algunos movimientos interesantes en el mercado últimamente, y he estado pensando en qué podría realmente ofrecer retornos sólidos en 2026. Después de la montaña rusa que hemos tenido, vale la pena dar un paso atrás y analizar qué sectores y empresas podrían tener potencial en el futuro.

La IA sigue siendo la historia que todos están observando, pero aquí está lo importante: los ganadores están cambiando. Ya pasamos la fase de hype donde todos se lanzaban a las jugadas obvias. Ahora tienes empresas siendo más selectivas con su infraestructura, buscando soluciones rentables y personalizadas. Ahí es donde se esconden algunas oportunidades reales.

Qualcomm llamó mi atención porque básicamente están haciendo una jugada para convertirse en el referente en chips para centros de datos de IA. Ya dominan los teléfonos inteligentes con un (26% de participación en el mercado global), pero lanzarán procesadores para centros de datos de IA el próximo año. Es un movimiento calculado. No tendrá tracción instantánea, pero podría ser una de las mejores acciones para 2026 si la ejecución funciona.

Broadcom es otro nombre que resuelve problemas reales de los que no se habla lo suficiente. Los operadores de centros de datos necesitan mejor conectividad, transmisión de datos más rápida entre aceleradores de IA y mayor eficiencia energética. Broadcom está manejando eso con switches Ethernet, procesadores de señal y ahora ASICs. Sus ingresos por IA aumentaron un 63% interanual en el tercer trimestre, y están co-desarrollando chips personalizados para Anthropic de Google. Se espera que el mercado de ASIC para IA crezca casi un 19% anual hasta 2032. Eso es sustancial.

Luego está TSMC, básicamente el único en el mercado para fabricar chips de alta gama. Controlan aproximadamente el 90% del mercado de fabricación de semiconductores avanzados. Los competidores no pueden simplemente montar nuevas fábricas de la noche a la mañana. Es demasiado costoso, demasiado complicado. Así que si apuestas por infraestructura de IA, TSMC es casi inevitable.

A nivel internacional, China ha sido más difícil este año. La inmobiliaria está en dificultades, el gasto del consumidor decepciona, el PIB está en 4.8% frente al esperado 5.2%. Pero aquí es donde se pone interesante: Alibaba se está posicionando en torno a la IA, no solo al comercio electrónico. Han construido el chip T-Head para competir a nivel nacional, ya que China está prácticamente bloqueada para procesadores de IA extranjeros. Morgan Stanley piensa que el mercado doméstico de IA en China podría alcanzar $140 mil millones anualmente para 2030. Alibaba podría ser una de las mejores acciones para 2026 si esa tesis se cumple.

BYD ha sido golpeada. Ha bajado un 30% desde el pico de mayo, y se están probando nuevos mínimos. Todos están asustados por la competencia de Geely, Chery y Xiaomi que están erosionando su cuota de mercado en vehículos eléctricos. Pero la venta parece exagerada. BYD sigue siendo líder del mercado, la marca de EV de más rápido crecimiento fuera de China, y poseen ocho enormes barcos de transporte que les dan flexibilidad global. Eso no es una empresa en problemas.

Apple ha tenido un año difícil con Apple Intelligence. Gran impulso el año pasado, pero para finales de 2024 quedó claro que el mercado no estaba impresionado. La acción reflejó esa decepción. Pero lanzarán una Siri actualizada con IA en la primavera de 2026. Si eso funciona bien, reposiciona a Apple como un proveedor real de servicios de IA y podría reactivar la demanda del iPhone. Hay que seguirlo de cerca.

Rocket Lab está haciendo algo realmente diferente. Han lanzado su cohete Electron 73 veces, desplegando 239 satélites. Ahora lanzarán el cohete Neutron este año, más grande, más potente, entrando en la categoría de carga media. Es un paso adelante en el mercado. Cada lanzamiento exitoso genera impulso y confianza en los inversores.

Netflix es interesante porque las guerras del streaming básicamente han terminado. Netflix ganó. Warner Bros Discovery está prácticamente en venta, Disney está consolidando Hulu y Disney+. Netflix tuvo un rendimiento por debajo de lo esperado recientemente porque el mercado era escéptico sobre los niveles de gasto, pero una vez que la gente se dé cuenta de que el panorama competitivo ha cambiado, el sentimiento podría cambiar. Podría ser una de las mejores acciones para 2026 cuando esa realidad se asiente.

Shopify ha estado creciendo silenciosamente. Facilitó $292 mil millones en bienes y servicios en 2024, un 24% más que en 2023. Están creciendo porque los comerciantes quieren alternativas al modelo de mercado de Amazon: quieren sus propias tiendas personalizadas. Esa tendencia de personalización se está manifestando en tiempo real. Este ritmo debería continuar durante años.

Por último, SoFi está haciendo algo simple pero poderoso. Banca en línea pura, sin sucursales. Los datos de encuestas muestran que el 55% de los adultos en EE. UU. prefieren la banca por app móvil, y el 22% prefieren la banca por navegador. La cantidad de miembros de SoFi ha crecido en cada trimestre desde principios de 2020, de poco más de 1 millón a 12.6 millones en el tercer trimestre. Están aprovechando un cambio genuino en las preferencias del consumidor hacia la banca digital primero.

Todos estos nombres tienen diferentes catalizadores, diferentes plazos, pero comparten algo: están posicionados para cambios estructurales reales en sus mercados. Ya sea infraestructura de IA, recuperación de China, lanzamientos de productos próximos o cambios en las preferencias del consumidor, hay sustancia real aquí. No solo momentum. Eso es lo que busco en las mejores acciones para 2026.