Japón avanza hacia los primeros ETFs de criptomonedas mientras los reguladores apuntan a su lanzamiento en 2028

• Anuncio -

Japón va camino de aprobar sus primeros fondos cotizados (ETF) de criptomonedas tan pronto como en 2028, marcando un cambio decisivo en uno de los entornos regulatorios de criptoactivos digitales más conservadores del mundo.

La Comisión de Servicios Financieros(FSA) está revisando actualmente enmiendas a la Ley de Fondos de Inversión que reconocerían formalmente las criptomonedas como “activos específicos” aptos para estructuras de ETF.

De aprobarse, los cambios acabarían efectivamente con la prohibición histórica de Japón de los ETF de cripto spot y permitirían que productos respaldados directamente por criptoactivos se coticen en la Bolsa de Tokio.

Hoja de ruta regulatoria y reforma fiscal

Aunque las expectativas tempranas de la industria apuntaban a un posible lanzamiento en 2027, el cronograma regulatorio revisado ahora sitúa 2028 como la ventana más realista para las aprobaciones iniciales. Un pilar central del paquete de reforma es una propuesta de reforma fiscal que reduciría la tasa máxima del impuesto sobre los ingresos relacionados con cripto del 55% a un tipo fijo del 20%, alineando los criptoactivos con acciones y bonos.

Este cambio se considera ampliamente necesario para desbloquear una participación más amplia tanto de inversores minoristas como institucionales, que durante mucho tiempo han señalado que el régimen fiscal punitivo de Japón para las criptomonedas ha sido una barrera de entrada.

Las instituciones se posicionan para la demanda de ETF

Los principales actores financieros nacionales ya se están preparando para la transición. Nomura Holdings y SBI Holdings están desarrollando activamente productos de ETF de criptomonedas en anticipación a la aprobación regulatoria, lo que señala una fuerte confianza institucional en el despliegue del mercado.

Los analistas estiman que el mercado de ETF de criptomonedas de Japón podría crecer hasta alrededor de 1 billón de yenes (aproximadamente $6.4 mil millones) con el tiempo, respaldado por una fuerte participación minorista y entradas graduales de fondos de pensiones y donaciones una vez que se logre claridad regulatoria.

                Bitcoin supera al oro y la plata en una encuesta de inversión de $100,000

La competencia regional impulsa el momento

El impulso de Japón para los ETF se está desarrollando en un contexto de competencia cada vez más intensa en Asia. Hong Kong lanzó ETF de criptomonedas spot en 2024, mientras que Corea del Sur continúa avanzando en su propio marco regulatorio para productos similares.

El ministro de Finanzas Satsuki Katayama ha designado 2026 como el “año digital” de Japón, subrayando la intención del gobierno de integrar el trading de criptomonedas en bolsas de valores reguladas. Los funcionarios sostienen que las estructuras de ETF mejorarían la protección del inversor, aumentarían la transparencia y canalizarían la actividad cripto hacia mercados financieros supervisados.

Si se aprueban, los ETF de criptomonedas representarían uno de los cambios más significativos en la política de criptoactivos de Japón desde la reforma regulatoria posterior a Mt. Gox, posicionando al país para reafirmarse como un actor importante en el cambiante panorama de las finanzas cripto en Asia.