Por qué el Capital Activo Está Superando a la Liquidez Pasiva en los Mercados de Criptomonedas

En resumen

El capital activo está emergiendo como una tendencia clave en las criptomonedas, con inversores que cada vez más argumentan que las estrategias dinámicas y la participación en el ecosistema superan a la liquidez pasiva con el tiempo, mientras que ambos enfoques juntos fortalecen la estabilidad y el crecimiento del mercado.

El capital activo se está convirtiendo en una tendencia en los mercados de criptomonedas, y los inversores y gestores de activos argumentan cada vez más que el despliegue estratégico, la gestión activa y la participación en el ecosistema siempre superarán a la liquidez pasiva a largo plazo. Los panelistas de STON.fi, Allocations, DWF Labs, Amber Premium y Edge Capital dijeron que la liquidez pasiva es esencial para garantizar la estabilidad, pero que el capital activo es fundamental para desarrollar rendimientos sostenibles y construir ecosistemas blockchain más sólidos.

El fundador de Allocations, Kingsley Advani, gerente de un capital de tres mil millones de dólares, aclaró que el capital activo implica monitorear constantemente las oportunidades, redistribuir fondos y maximizar las capacidades de las estrategias de rendimiento. Su empresa sigue diversos procesos y variaciones según los cambios en el entorno del mercado y realiza reposicionamientos mediante inteligencia colectiva y alertas de riesgo para proteger el capital y obtener rendimientos de mayor calidad.

Esta es una estrategia dinámica que permite a los inversores tomar decisiones rápidamente respecto a riesgos y oportunidades en el mercado, en contraste con la liquidez pasiva, que tiende a ser estancada.

El capital activo se enfoca en rendimientos ajustados al riesgo, no solo en el rendimiento

Según los panelistas, el capital activo es realmente beneficioso ya que resulta en mejores rendimientos ajustados al riesgo y no solo en mayores rendimientos. Según Lingling Jiang de DWF Labs, los usuarios pasivos generalmente invierten para obtener los rendimientos básicos de su inversión, mientras que los participantes ejecutan muchas estrategias para obtener más rendimientos que los básicos, incluyendo trading, looping o arbitraje.

Robert Mrkrtchian, jefe de investigación en Edge Capital, indicó que la gestión activa busca establecer las oportunidades de riesgo-retorno más rentables en mercados descentralizados y centralizados. Implica el uso de capital en estrategias neutrales al mercado, gestión de exposición y cambios en las posiciones frente a la volatilidad variable. Aunque la estrategia pasiva puede generar ingresos constantes, el capital activo busca maximizar el rendimiento y la resiliencia en diversas condiciones de mercado.

Este método resulta especialmente útil durante períodos de volatilidad, cuando la liquidez no gestionada puede mostrar pérdidas o ser demasiado tardía para aprovechar una oportunidad.

La gestión activa fortalece la eficiencia del mercado y el crecimiento del ecosistema

El capital activo está asociado con el desarrollo directo del ecosistema, además de los rendimientos. Los creadores de mercado, inversores de riesgo y gestores de activos activos mejoran la profundidad de liquidez, la estabilidad de precios y la eficiencia en el mercado en general. Al participar en esto, aseguran que los mercados funcionen sin problemas y que los protocolos sean escalables de manera sostenible.

El capital activo fue comparado con un conductor en un coche de carreras, y la liquidez pasiva es el motor que le da un soporte base, según Alice Suen de Amber Premium. Las categorías de estrategias activas, como productos estructurados, derivados y asignación dinámica, permiten a los inversores adaptarse al entorno de mercado en evolución, con la liquidez pasiva sirviendo como base.

Esta diferencia puede usarse para enfatizar que el capital activo puede y debe hacer más que crear rendimientos. Ayuda a formar la infraestructura y la estabilidad de los mercados de criptomonedas.

Las condiciones del mercado influyen en las estrategias activas y pasivas

Los panelistas coincidieron en que el equilibrio entre capital activo y pasivo varía con los ciclos del mercado. Las estrategias activas están en posición de aprovechar arbitrajes, ineficiencias en el trading y nuevas oportunidades en tiempos volátiles o alcistas. Por otro lado, los valores de rendimiento pasivo, como los préstamos en stablecoins, pueden ser más seguros y predecibles en mercados bajistas o de caída.

Jiang señaló que se puede obtener un ingreso estable del 7% o más a través de stablecoins, cuyos beneficios se brindan durante los períodos de mercado tranquilos, mientras que el trading activo será más atractivo durante tiempos de alta volatilidad, cuando las fluctuaciones de precios presentan oportunidades de arbitraje.

No obstante, la mayoría de los panelistas señalaron que las estrategias activas y pasivas deben usarse juntas. Una asignación pasiva es estable, mientras que el capital activo permite optimizar el rendimiento y el control del riesgo.

La gestión de riesgos y la adaptabilidad definen el capital activo

Una de las ventajas del capital activo es su flexibilidad. Los gestores activos realizan reequilibrios constantes de las carteras, compran seguros para reducir los riesgos de los contratos inteligentes y cambian sus estrategias en respuesta a las condiciones emergentes. Esta flexibilidad permite minimizar las caídas y proteger el capital en períodos de recesión.

Mrkrtchian observó que los gestores profesionales de activos hacen una transición hacia posiciones más seguras durante las fases bajistas y estrategias agresivas durante las fases alcistas. Esta flexibilidad da al capital activo una mejor capacidad para resistir el rendimiento en diferentes entornos de mercado que la postura pasiva.

La gestión activa también se vuelve más eficiente con nuevas herramientas como gestores de carteras automatizados, así como sistemas impulsados por IA que monitorean riesgos y redistribuyen capital automáticamente.

La gestión activa es una tendencia en la que las instituciones están poniendo más énfasis a medida que ingresan en los mercados de criptomonedas. Las instituciones están menos preocupadas por obtener rendimiento y más enfocadas en el equilibrio entre rendimiento, seguridad y sostenibilidad a largo plazo.

Los panelistas indicaron que las instituciones necesitan una gestión de capital compleja para superar riesgos como vulnerabilidades en contratos inteligentes, problemas de custodia y riesgos regulatorios. Los gestores activos son importantes para garantizar que las instituciones puedan desplegar capital de manera segura y obtener máximos rendimientos.

Con una mayor adopción institucional, es probable que el capital activo tenga un papel aún mayor en la determinación de la estructura del mercado y la distribución de liquidez.

El capital activo se está convirtiendo en la ventaja estratégica del mercado

El panel concluyó que la liquidez pasiva es necesaria para garantizar la estabilidad del mercado, pero que el capital activo es la clave para el rendimiento, la innovación y el desarrollo del ecosistema. Los inversores activos contribuyen a establecer mercados de criptomonedas más fuertes y resilientes mediante la asignación dinámica de fondos, la implementación de gestión de riesgos y el apoyo al desarrollo de protocolos.

La gestión activa del capital, en lugar de la simple provisión de liquidez, será una ventaja competitiva importante en la inversión en activos digitales a medida que la industria madura e institucionaliza.