Por qué las acciones de EE. UU. cayeron hoy: descifrando la tormenta perfecta de preocupaciones tecnológicas y suavidad en el mercado laboral

El mercado estadounidense experimentó hoy una caída significativa, con descensos generalizados que indican una creciente ansiedad de los inversores por las perspectivas del sector tecnológico y el deterioro de las condiciones del mercado laboral. El S&P 500 retrocedió un 1,30%, el Dow Jones cayó un 1,25% y el Nasdaq 100 bajó un 1,49%, marcando otra sesión dolorosa para las acciones, ya que la caída de esta semana se aceleró notablemente.

El tropiezo de los gigantes tecnológicos: cómo Qualcomm y Alphabet desencadenaron una venta masiva

Las acciones tecnológicas lideraron la caída, con los fabricantes de chips enfrentando una presión particular. Qualcomm cayó más del 8% tras revelar una guía de ingresos del segundo trimestre más débil de lo esperado, de 10.2 a 11.0 mil millones de dólares, por debajo de las expectativas consensuadas de 11.18 mil millones de dólares. Estas perspectivas decepcionantes se propagaron por todo el complejo de semiconductores, arrastrando a sus pares, incluyendo Marvell Technology (baja un 3%), Advanced Micro Devices (más del 2%), NXP Semiconductors (más del 2%) y Western Digital (más del 2%).

Los “Siete Magníficos” gigantes tecnológicos también sufrieron pérdidas importantes. Alphabet cayó más del 4% tras divulgar que las inversiones de capital para 2026 alcanzarán entre 175 y 185 mil millones de dólares, superando ampliamente las expectativas de los analistas de 119.5 mil millones. Los observadores del mercado temen que esta agresiva trayectoria de inversión pueda comprimir la generación de flujo de caja libre de la compañía. Amazon, Microsoft y Tesla cayeron más del 3%, mientras que Nvidia, Apple y Meta Platforms registraron caídas menores, pero aún significativas, de menos del 1%.

Un mercado laboral debilitado sacude la confianza de los inversores

Más allá de las preocupaciones tecnológicas, los alarmantes datos del mercado laboral intensificaron la venta. Challenger reportó que los recortes de empleo en enero aumentaron un 117,8% interanual, alcanzando 108,435 puestos, la cifra más alta para enero desde 2009. Esta señal de retracción corporativa generó temor entre los inversores acostumbrados a un panorama laboral resistente.

Emergieron señales aún más preocupantes en los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo, que aumentaron en 22,000 hasta alcanzar 231,000, marcando un máximo de 8 semanas y superando las expectativas de los economistas de 212,000. Quizás lo más inquietante fue que la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de diciembre se contrajo inesperadamente en 386,000 puestos, bajando a 6.542 millones de vacantes, un mínimo de 5.25 años y muy por debajo del aumento esperado a 7.250 millones. Esta triple caída del mercado laboral provocó una reevaluación de la resiliencia económica.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, reforzó la postura hawkish del banco central, reiterando su apoyo a la decisión de la semana pasada de mantener las tasas de interés estables. “Ahora vemos que los riesgos están inclinados hacia una mayor inflación”, afirmó, añadiendo que “después de casi cinco años con inflación por encima del objetivo, es esencial que mantengamos nuestra credibilidad volviendo a una senda de desinflación”.

Rally en bonos y colapso en criptomonedas: la huida hacia la seguridad

La venta de acciones provocó una clásica huida hacia la seguridad en los bonos de renta fija. Los bonos del Tesoro a 10 años subieron a un máximo de 2.5 semanas, con los rendimientos cayendo 6.2 puntos básicos hasta 4.212%, tocando un mínimo de 1 semana de 4.208%. Las expectativas de inflación en caída proporcionaron impulso adicional, ya que la tasa de inflación implícita a 10 años bajó a un mínimo de 1 semana de 2.318%.

Los bonos gubernamentales europeos también avanzaron, con el rendimiento del bund alemán a 10 años bajando 1.2 puntos básicos hasta 2.848% y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años cayendo 0.8 puntos básicos hasta 4.538%.

Mientras tanto, las criptomonedas sufrieron una reversión brusca. Bitcoin cayó más del 7% hasta un mínimo de 1.25 años, acelerando el momentum negativo en los activos digitales. La criptomoneda ha retrocedido aproximadamente un 45% desde su máximo récord de octubre. Añadiendo al sentimiento bajista, las entradas en los ETFs de Bitcoin en dólares de EE. UU. se invirtieron drásticamente, con datos de Bloomberg mostrando aproximadamente 2 mil millones de dólares en rescates en el último mes y más de 5 mil millones en salidas en los tres meses anteriores.

Las acciones relacionadas con criptomonedas reflejaron la debilidad de Bitcoin. MicroStrategy cayó más del 12% para liderar las pérdidas en el Nasdaq, Marathon Digital Holdings bajó más del 10%, Coinbase Global cayó un 8%, y Galaxy Digital Holdings y Riot Platforms cayeron más del 5%.

Ganadores y perdedores individuales: ¿quién se benefició del movimiento de hoy?

Más allá de los daños en tecnología, las importantes decepciones en ganancias contribuyeron a la caída del mercado. Fluence Energy cayó un 24% tras reportar una pérdida ajustada de EBITDA de 52.1 millones de dólares en el primer trimestre, peor que las expectativas de consenso de 27.1 millones. Estée Lauder cayó un 21%, siendo la mayor caída del S&P 500, tras pronosticar ganancias ajustadas por acción para todo el año de 2.05 a 2.25 dólares, con el punto medio por debajo del consenso de 2.17 dólares.

Otras decepciones en ganancias incluyeron IQVIA Holdings (baja un 8% por una guía de ganancias para 2026 por debajo de las expectativas), Ares Management (baja un 8% tras una caída en las ganancias del cuarto trimestre), Cummins Inc (baja un 7% tras ganancias por debajo del consenso), Eli Lilly (baja un 7% por amenazas competitivas de medicamentos para bajar de peso de menor costo), y Crown Castle (baja un 6% tras una guía de EBITDA decepcionante).

Pero no todas las empresas cayeron. McKesson Corp fue la mayor ganadora del S&P 500, con una subida del 16% tras superar las expectativas de ganancias del tercer trimestre y elevar la guía para todo el año. Corpay subió un 11% tras unos ingresos del cuarto trimestre mejores de lo esperado, mientras que Align Technology subió un 10% por sólidos resultados trimestrales, y Hershey avanzó un 7% por los fuertes resultados del cuarto trimestre y una guía optimista para todo el año. ARM Holdings subió un 4% para liderar las ganancias del Nasdaq tras una mejora en la calificación de compra por parte de New Street Research.

Lo que los inversores deben vigilar: temporada de resultados y probabilidades de recortes de tasas

El calendario de resultados sigue lleno esta semana, con 150 empresas del S&P 500 programadas para reportar resultados trimestrales. Los primeros datos han sido alentadores desde el punto de vista de la calidad de las ganancias: de las 237 empresas que ya han reportado, el 81% superó las expectativas. Según Bloomberg Intelligence, se proyecta que las ganancias del S&P 500 crezcan un 8.4% en el cuarto trimestre, marcando el décimo trimestre consecutivo de crecimiento interanual. Excluyendo a los gigantes tecnológicos, se espera que el crecimiento de las ganancias en el cuarto trimestre se desacelere a un 4.6%.

En cuanto a las expectativas de política monetaria, los mercados financieros están valorando actualmente una probabilidad del 25% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de política del Federal Reserve del 17-18 de marzo. El Banco Central Europeo mantuvo su tasa de depósito sin cambios en 2.00%, mientras que el Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de política en 3.75% en una votación de 5-4, con el gobernador Bailey sugiriendo margen para un alivio futuro si los datos económicos evolucionan favorablemente.

A nivel internacional, la debilidad del mercado se extendió más allá de EE. UU. El Euro Stoxx 50 cayó un 1.19%, el índice Shanghai Composite de China bajó un 0.64% y el Nikkei 225 de Japón retrocedió un 0.88%. Los datos económicos más débiles aumentaron las preocupaciones sobre el crecimiento global, incluyendo una caída del 0.8% en las ventas minoristas de la zona euro en comparación mensual, la mayor en 2.25 años, aunque parcialmente compensada por un aumento sorpresa del 7.8% en los pedidos de fábrica alemanes.

La lectura del índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan para la próxima semana, el viernes, ofrecerá más información sobre la confianza económica de los hogares en medio de la turbulencia del mercado de hoy y el aumento en los anuncios de recortes de empleo.