Los números detrás de la trayectoria de 5 años de Palantir

Cuando Palantir Technologies realizó su debut público mediante una cotización directa el 30 de septiembre de 2020, pocos podrían haber predicho las cifras que seguirían. Comenzando a 10 dólares por acción, la compañía de análisis de datos impulsada por IA ha visto su valor subir a casi 150 dólares, lo que representa un retorno asombroso del 1,400%. Estas cifras cuentan una historia convincente sobre el impulso, el crecimiento y el desafío de mantener las expectativas de los inversores. Pero, ¿qué revelan las cifras reales sobre los próximos 5 años?

Cinco métricas clave que están dando forma al crecimiento de Palantir

Las cifras que más importan comienzan con los ingresos. Desde 2020 hasta 2024, los ingresos de Palantir se expandieron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 27%. Más impresionantemente, la compañía alcanzó la rentabilidad en 2023, con un ingreso neto que se duplicó durante 2024. Estas cifras representan un cambio fundamental de ser una empresa de alto crecimiento y pérdida de dinero a una que genera ganancias reales.

La compañía opera a través de dos plataformas distintas, cada una con su propia trayectoria numérica. Gotham sirve a agencias gubernamentales de EE. UU. que planifican misiones y operaciones, mientras que Foundry se dirige a empresas comerciales como Apple y Walmart que buscan desbloquear decisiones basadas en datos. Las cifras de Gotham se han fortalecido debido a la creciente demanda gubernamental en medio de tensiones geopolíticas, mientras que las métricas de Foundry muestran una adopción acelerada entre clientes comerciales estadounidenses.

Las cifras de crecimiento que esperan los analistas

De cara al futuro, el consenso de los analistas proporciona cifras específicas que vale la pena examinar. Desde 2024 hasta 2027, se proyecta que los ingresos de Palantir crezcan a una CAGR del 45%, mientras que las ganancias por acción (EPS) podrían expandirse a una CAGR del 84%. Estas cifras representan una aceleración significativa respecto a los últimos 5 años y reflejan expectativas de penetración del mercado de IA en sectores gubernamentales y en industrias a nivel mundial.

Una cifra que destaca es la proporción “Regla de 40”—que se calcula sumando la tasa de crecimiento de los ingresos más el margen operativo ajustado. El último trimestre de Palantir vio que este indicador alcanzó cifras de tres dígitos, un número notable que generalmente indica una calidad empresarial excepcional. A medida que las economías de escala se consolidan y el poder de fijación de precios mejora, estas cifras podrían seguir aumentando.

Desglosando las cifras de valoración

Sin embargo, las cifras actuales cuentan una historia de precaución. Palantir cotiza a 186 veces las ganancias futuras, un número que indica que las expectativas de crecimiento sustancial ya están incorporadas en el precio de la acción. Este número de valoración establece una barrera alta para el rendimiento futuro.

Si la compañía logra las proyecciones de los analistas y modera gradualmente su múltiplo de valoración a 50 veces las ganancias futuras en los próximos 5 años, manteniendo un crecimiento del 40% en EPS después de 2027, las cifras sugieren un potencial de al menos un 50% de aumento, alcanzando aproximadamente los 225 dólares por acción. Aunque menos dramático que en los últimos 5 años, estos números aún superarían el rendimiento histórico del 10% anual del S&P 500—aunque tales resultados dependen de la ejecución frente a objetivos ambiciosos.

La conclusión sobre estas cifras

Las cifras revelan una empresa en un punto de inflexión. Palantir demuestra un progreso operativo genuino con ingresos en aceleración y rentabilidad en expansión. Sin embargo, las cifras de valoración actuales dejan poco margen para decepciones. En los próximos 5 años, el éxito dependerá de si los resultados reales igualan o superan las cifras impresionantes ya reflejadas en el precio de las acciones. Los inversores deben evaluar cuidadosamente si estas cifras, y la ejecución necesaria para justificarlas, encajan con su tesis de inversión.