En 2026, hacia la era de los mercados de capitales 24 horas y el enfoque cognitivo: la transformación estructural provocada por la tokenización

2026 marca un punto de inflexión para que los mercados de capitales experimenten una transformación fundamental. A medida que los principios de funcionamiento del mercado, que se han establecido durante más de un siglo, se están desmoronando rápidamente, se está llamando a inversores e instituciones a adoptar un nuevo enfoque cognitivo. La aceleración de la tokenización acortará los ciclos de pago de días a segundos, obligando a los inversores institucionales a reestructurar radicalmente sus estructuras operativas.

Adaptación cognitiva al mercado 24/365 - Desafíos para inversores institucionales

Los mercados de capitales tradicionales han funcionado bajo la antigua premisa de acceso limitado, procesamiento por lotes del descubrimiento de precios y garantías ociosas. Sin embargo, esta premisa se está desmoronando rápidamente. Dado que la tokenización cambia fundamentalmente la estructura del mercado, el mayor desafío al que se enfrentan los inversores institucionales no es solo una respuesta técnica, sino un cambio en el enfoque cognitivo hacia la dinámica de los mercados emergentes.

En un mercado que funciona 24/365, las estrategias tradicionales de asignación de capital no funcionan. Actualmente, los inversores institucionales colocan activos con días de antelación y tardan 5~7 días en incorporarse a una nueva clase de activos. Sin embargo, en un entorno tokenizado, la garantía se vuelve fungible y los acuerdos se completan en segundos, permitiendo una redistribución continua de las carteras.

Para mantenerse al día con este cambio, los equipos de gestión de riesgos, finanzas y operaciones de pagos deben pasar de ciclos de procesamiento por lotes separados a procesos continuos. Esto significa gestión de garantías las 24 horas, AML/KYC en tiempo real, integración de custodia digital y aceptación de stablecoins como método de pago funcional y líquido. Las instituciones que logren este cambio de enfoque cognitivo obtendrán una ventaja estructural en la nueva era.

El panorama cognitivo de los mercados de capitales tokenizados: una visión hacia 2033

El crecimiento del mercado de tokenización es exponencial. Según una previsión conjunta de BCG y Ripple, se espera que el mercado de activos tokenizados alcance los 18,9 billones de dólares para 2033. Esta tasa de crecimiento se sitúa en una tasa anual compuesta (TCAC) del 53%, no solo como predicción especulativa, sino en una estimación lógica basada en iniciativas de eficiencia en el mercado de capitales como el trading electrónico, la ejecución algorítmica y los acuerdos en tiempo real durante los últimos 30 años.

Para decirlo aún más atrevidamente, para 2040, el 80% de los activos globales podrían ser tokenizados. Así como los teléfonos móviles y los viajes aéreos se han adoptado en una curva en S, la tokenización también entrará en un periodo de rápida adopción. Esta transición va más allá de la mera ampliación del horario de negociación; La eficiencia del capital en sí misma mejorará drásticamente.

El mercado 24/365 libera capital que estaba ligado a los ciclos tradicionales de liquidación (T+2 y T+1). Las stablecoins y los fondos tokenizados del mercado monetario se convertirán en organizaciones nodales entre clases de activos, permitiendo transferencias inmediatas de capital entre mercados tradicionalmente fragmentados. Los efectos secundarios sobre la liquidez se aceleran, con carteras de pedidos más profundas, mayores volúmenes de transacciones y riesgos reducidos de liquidación, acelerando la rotación de monedas digitalizadas y fiduciarias.

Estrategias de regulación y ejecución bajo consolidación de mercado

Esta transformación estructural ya no se encuentra en la fase teórica. La infraestructura ya está tomando forma, con custodios regulados y soluciones de intermediarios de crédito que pasan de la prueba de concepto a la operación a gran escala.

Concretamente, Interactive Brokers (IBKR) ha lanzado financiación instantánea de cuentas de corretaje 24/365 con USDC, con soporte para RLUSD de Ripple y PYUSD de PayPal próximamente. Esto no es solo una iniciativa de una sola empresa, sino un claro testimonio de que las instituciones financieras convencionales han comenzado a integrar seriamente los activos digitales.

La aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para que Depository Trust and Clearing Corporation (DTCC) desarrolle un programa de tokenización de valores que registre la propiedad de acciones, ETFs y bonos gubernamentales en la blockchain indica que el regulador está considerando seriamente esta convergencia. Aunque es esencial una mayor claridad regulatoria antes del despliegue completo, las instituciones que están en las primeras etapas de desarrollar capacidad operativa estarán bien posicionadas para responder rápidamente una vez establecido el marco.

Segundo año 2026 - Desafíos cognitivos y perspectivas que enfrenta la industria

2025 fue el “año del novato” para los activos cripto. Con motivo de la segunda investidura de Donald Trump, han surgido expectativas de que la ambigüedad y el endurecimiento regulatorio serán reemplazados por avances legislativos y estructurales. Sin embargo, la realidad no era tan simple como se esperaba. El año 2025, que comenzó con un fuerte repunte tras las elecciones, fue un año para aprender duras lecciones, con el pánico arancelario y las correcciones de mercado posteriores que hicieron que Bitcoin bajara de 80.000 dólares y Ethereum en torno a 1.500 dólares.

2026 será el segundo año de este proceso de maduración. Ahora que hemos dominado los conocimientos básicos y nos hemos familiarizado con el entorno, el reto al que se enfrenta la industria reside en la estrategia de ejecución para construir, crecer y especializarse. Para hacerlo, necesitas hacerlo correctamente en algunos puntos clave.

PrimeroLegislación y regulaciónes. Se espera que el proyecto de ley CLARITY tenga un camino difícil, y la controversia en torno a las recompensas de stablecoins ya ha complicado el calendario. Para avanzar con proyectos de ley importantes, es esencial dejar de lado cuestiones menores y llegar a un compromiso.

En segundo lugar,Canales de distribución multicapaes. El desafío más fundamental para los activos cripto radica en construir canales de distribución significativos distintos a los traders propietarios. La aceptación institucional no se traducirá directamente en una mejora del rendimiento institucional hasta que los inversores minoristas, de gran patrimonio, de alto patrimonio e institucionales tengan los mismos incentivos de asignación que otras clases de activos. Los productos financieros deben venderse para poder ser utilizados.

TerceroEstrategia centrada en la calidades. El rendimiento relativo de CoinDesk 20 y de la CoinDesk 80 de mediana capitalización sugiere que los activos digitales de mayor tamaño y mayor calidad seguirán dominando. Las 20 principales acciones – monedas, plataformas de contratos inteligentes, protocolos DeFi y pilares de infraestructura – tienen una amplitud que proporciona suficiente diversificación y nuevos temas sin sobrecarga cognitiva.

El mercado siempre ha evolucionado hacia un acceso más amplio y menor fricción

La tokenización es el siguiente paso en esa evolución. La distinción del fin de semana desaparecerá y el mercado se reequilibrará en lugar de cerrarse. El éxito de este cambio de enfoque cognitivo en este cambio de paradigma determinará el futuro de los inversores institucionales.

Para 2026, la cuestión no será si el mercado está funcionando las 24 horas del día, los 365 días del año, sino si tu institución podrá mantenerse al día. Si no puedes, puede que no formes parte de este nuevo paradigma. El mercado está en constante evolución.