El mercado de criptomonedas cae abruptamente debido al impacto arancelario, afectando también a DEX emergentes como Lighter

El mercado cripto fue golpeado por un enorme choque de venta el lunes tras informes de que la Unión Europea estaba preparando 93.000 millones de euros (110.000 millones de dólares) en aranceles de represalia contra las medidas arancelarias estadounidenses. Bitcoin ha caído hasta unos 85.000 dólares, rompiendo por debajo de un nivel clave de soporte, y ha tenido un efecto en cascada en exchanges de derivados como Lighter y en el mercado de altcoins en general.

Descenso del mercado: Bitcoin rompe líneas de soporte y agotamiento de liquidez

Bitcoin ha registrado una caída de alrededor de 7.500 dólares desde la noche del domingo y actualmente se negocia alrededor de 85.000 dólares. Esta caída ha creado una situación crítica en la que ha vuelto a caer por debajo del nivel crítico de soporte de 94.500 dólares y ha vuelto al rango de negociación de 85.000 a 94.500 dólares que se mantenía desde mediados de noviembre.

Las acciones europeas y los futuros estadounidenses han bajado debido a la aversión al riesgo por preocupaciones arancelarias, mientras que el oro y la plata han realizado movimientos inusuales hacia nuevos máximos. Sin embargo, a pesar de la narrativa de que Bitcoin es un “activo real”, se comporta como un activo de alto riesgo beta, y los inversores que buscan un depósito de valor siguen prefiriendo los metales preciosos físicos frente a los activos digitales.

Liquidación en cadena del mercado de derivados y su impacto en los actores emergentes, incluyendo Lighter

La venta resultó en 815 millones de dólares en liquidaciones en el mercado cripto, de los cuales 231 millones estaban relacionados con Bitcoin y el resto afectó al mercado de altcoins. La falta de margen ha llevado a la liquidación de aproximadamente 800 millones de dólares en posiciones largas apalancadas en menos de 24 horas, suponiendo un duro golpe para los alcistas del mercado.

El interés abierto nominal (OI) total en futuros de criptomonedas cayó más de un 2%, hasta los 138.140 millones de dólares. Las plataformas emergentes de derivados, incluida Lighter en particular, han experimentado descensos notables durante esta fase de corrección. El token propietario (LIT) de Lighter siguió teniendo dificultades el lunes, con preocupaciones sobre la posición de la plataforma en el mercado en aumento, con una caída de aproximadamente un 4% desde las 23:00 UTC del domingo.

Esta caída coincide con el regreso de HyperLiquid a la cima del ranking de negociación de derivados, con el interés de los usuarios en la plataforma de Lighter disminuyendo tras el lanzamiento aéreo de diciembre. En un entorno donde la liquidez sigue siendo escasa, los actores emergentes son vulnerables a grandes fluctuaciones del mercado.

Diferenciación de rendimiento por sector: dificultades en DeFi y Capa 1

El mercado de altcoins se divide entre luz y oscuridad. El índice CoinDesk 80 ha caído un 4,64% en las últimas 24 horas, pero de hecho, los tokens DeFi y los tokens de protocolo de capa 1 han registrado caídas de dos dígitos, mientras que las monedas de privacidad han encontrado su única salida.

Tokens DeFi como ETHFI, ENA y JUP registraron caídas de dos dígitos durante la noche, mientras que Solana (SOL) y Cardano (ADA) registraron caídas de aproximadamente un 6%. Mientras tanto, la moneda de privacidad Monero (XMR) ha subido más de un 13% desde las 23:00 UTC del domingo y sigue siendo observada como una operación alcista este año.

El interés abierto (OI) de Bitcoin aumentó un 0,65% en 24 horas, mientras que el OI de Ethereum (ETH) se mantuvo estable. Otros tokens importantes como SOL, XRP, ADA, DOGE, SUI y LTC han experimentado una disminución del 8%-13% en la OI, lo que sugiere salidas significativas y actitudes adversas al riesgo.

Sentimiento del mercado alertado por indicadores de volatilidad

La volatilidad implícita (esperada) a 30 días de BTC y ETH no ha mostrado un aumento significativo, pero sugiere que los traders podrían estar subestimando fluctuaciones significativas en un futuro próximo. Más bien, la brecha de volatilidad entre las opciones call y put sobre BTC cotizado en Deribit sigue siendo negativa en todos los plazos, lo que indica preocupaciones persistentes a la baja. Una situación similar se puede observar en Ethereum.

El flujo de bloques de BTC se equilibra con traders que persiguen tanto spreads de put como de call, y la psicología de los participantes del mercado sigue sin ser reconocida.

Perspectiva del despliegue de mercado: Reestructurando plataformas emergentes, incluyendo Lighter

Esta corrección del mercado ha provocado un cambio significativo en el panorama competitivo de las bolsas de derivados. El auge de HyperLiquid y la disminución de la cuota de mercado relativa de Lighter simbolizan las exigencias de la competencia por liquidez y funcionalidad. A medida que los tokens de mediana capitalización superan a las principales criptomonedas por márgenes significativos, será interesante ver cómo se diferencian los actores emergentes, incluido Lighter.

En el proceso de recuperación del choque externo de las preocupaciones arancelarias, la combinación de activos en la que se asiente el mercado será un factor clave para determinar la próxima tendencia.