Mercado financiero mundial 2025: entre el deseo y la colapso

El año 2025 es recordado en la historia de los mercados financieros como una época llena de expectativas infladas y la ruptura de los modelos tradicionales de inversión. Desde las apuestas peligrosas de los inversores emergentes hasta la notable recuperación de activos que desaparecieron hace mucho tiempo. El mercado ha dado muchas lecciones a quienes se atreven a arriesgarse. En diferentes meses del año. Los inversores globales han visto esperanza. Deseos y el colapso de las prioridades financieras Aquí tienes algunas de las lecciones clave que este año nos ha escrito.

La era de activos “asociados a Trump”: Boom de burbujas

Tras el regreso de Donald Trump a la justicia blanca, la industria de las criptomonedas se llenó de esperanza de que el dios de la política llevaría los activos digitales al cielo. El lanzamiento de la moneda meme de la familia Trump y sus activos relacionados con la marca generó un gran deseo de los inversores minoristas de comprarlo todo.

Cuando la empresa estadounidense de Bitcoin de propiedad familiar salió a bolsa a mitad de año, la familia se vio obligada a hacerlo. En pocos meses, el precio de la moneda meme de Trump cayó más de un 80%, mientras que la moneda meme de Melania Trump cayó casi un 99→→%.

Las políticas pueden crear tendencias a corto plazo, pero no pueden cambiar la dinámica subyacente del mercado.

Apostando en inteligencia artificial: Cuando los viejos profetas “vieron a la cabra”

En noviembre, Michael Burry, famoso por predecir la crisis de 2008, reveló que poseía una enorme cantidad de opciones de venta en acciones de Nvidia y Palantir.

Lo que hace esto interesante es el precio: el precio de ejercicio de Nvidia está casi la mitad por debajo del precio de mercado, mientras que Palantir está una cuarta parte por debajo del precio de mercado, citando la “sobrevaloración del gigante de la IA” como advertencia de luz roja.

La señal de la baya se ve como una cerilla que enciende el combustible lujurioso del mercado. La preocupación oculta es muy fácil de entender: el mercado bursátil está saturado solo por unas pocas acciones de IA. El capital pasivo ha entrado masivamente y la volatilidad sigue siendo baja.

Señuelo de alto precio

La incertidumbre del mercado sobre los activos de IA se ha ido acumulando durante mucho tiempo. Cuando Berry tocó esas cosas, Aunque el equipo Nasdaq bajó ligeramente al principio, los riesgos ya se han revelado. Esa es una pregunta a la que se enfrenta la industria.

Geo-reestructuración: Las acciones de defensa están listas para el Estado.

Los cambios geopolíticos han revertido la actitud de los gestores de activos hacia el sector de defensa, que antes se había evitado por motivos medioambientales. Social y de Gobernanza

Rheinmetall de Alemania ha subido más de un 150% desde principios de año, mientras que Leonardo de Italia ha subido más de un 90% en el mismo periodo. Los bancos de Wall Street que antes rechazaban activos de defensa ahora están abiertos a aceptarlos.

Algunos fondos ESG han modificado su alcance de inversión añadiendo “armas de defensa” a su lista de permisos. Aquí vemos la lección: cuando cambia la geopolítica. El capital a menudo cambia de dirección más rápido que la ideología.

Subida del dólar: Oro y Bitcoin se encuentran en toneladas

Preocupaciones por la enorme deuda pública de Estados Unidos, Francia y Japón, junto con la falta de voluntad política para resolverla. Las preocupaciones sobre el sistema fiscal estadounidense alcanzaron su punto máximo y, de repente, el oro y el Bitcoin se dispararon por primera vez a máximos históricos simultáneamente.

La medida refleja el miedo del mercado a la “devaluación del dinero”. Sin embargo, cuando la situación se calmó, El dólar se estabilizó, el precio de Bitcoin cayó y los bonos del Tesoro estadounidense se convirtieron de nuevo en el mejor “activo refugio seguro”.

Mercado de valores surcoreano: K-pop Tick Martin

El mercado bursátil surcoreano de este año está lleno de un mundo de recuperación que está “por delante del mundo”, pero también hay un gran “perdedor”: los inversores minoristas nacionales.

El índice Kospi ha subido más del 70% en 2020. En comparación con el desafío propuesto por el presidente Lee Jae-myung para alcanzar los “5.000 puntos”, varios bancos de Wall Street, incluido JPMorgan Chase, creen que este objetivo sigue siendo posible. Los inversores nacionales son vistos como “vendedores netos”, obligados a liberar dinero en Bitcoin y ETFs apalancados en el extranjero.

Este fenómeno subraya una lección importante: incluso un repunte emocionante en el mercado bursátil puede eclipsar la “incertidumbre persistente” que se esconde bajo la superficie.

Batalla de Bitcoin: Chanos vs Saylor

La historia de las criptomonedas está llena de apuestas contrarias, pero el juego de ventas en corto de Jim Chanos sobre la acción Strategy de Michael Sayler proyecta un carácter único.

Cuando las acciones de Strategy subieron en la primera parte del año, el vendedor en corto Chanos Al detectar un desajuste entre el precio de la acción y la cantidad de Bitcoin que posee, decidió vender en corto y hacerlo público.

El precio de la acción de Strategy se disparó hasta un máximo a mitad de año, subiendo un 57% desde principios de año. La prima desapareció y las apuestas de Chanos empezaron a dar frutos. A finales de año, las acciones de Strategy bajaron un 42% en comparación con el anuncio de la venta de Chanos.

Este caso revela el ciclo original del mercado de criptomonedas: sentimiento → diferencia de precio → desintegración.

Garantía “muerta”: Cuando hay un gran número de flores ocultas.

Envision Healthcare Company necesita urgentemente dinero tras la pandemia Cuando intentas emitir nuevas deudas. La primera vez, los activos hipotecados deben usarse como garantía.

El resultado fue un desastre: los activos usados como garantía, incluido el negocio de cirugía ambulatoria de Amsurg, fueron liberados, y Amsurg fue finalmente vendido a Ascension Health por 4.000 millones de dólares.

El caso revela nuevas condiciones del mercado crediticio: no son necesarios acreedores dispersos, condiciones indulgentes y “cooperación”.

Fannie Mae y Freddie Mac: Del error a la esperanza

Desde la crisis de 2008, Fannie Mae y Freddie Mac han caído bajo control gubernamental. El mercado lleva años especulando sobre la privatización.

Cuando Trump sea reelegido, Las expectativas han cambiado. El mercado predice que “el nuevo gobierno permitirá que las dos empresas crezcan de forma incontrolada.” Las acciones de ambas compañías también estaban rodeadas de una fiebre de meme de acciones.

Desde principios de año hasta el pico en septiembre. Aunque la incertidumbre en torno a la OPV ha provocado fluctuaciones en los precios, muchos siguen creyendo en la oportunidad.

Bonos japoneses: una nueva era dorada para los vendedores en desvío

Durante décadas, los inversores han intentado vender en corto bonos del gobierno japonés. La lógica es sencilla: deuda pública enorme + un aumento inevitable de los tipos de interés = la oportunidad de obtener beneficios.

Sin embargo, la política monetaria acomodaticia del Banco de Japón ha mantenido bajos los costes de endeudamiento. Los vendedores en desventaja tienen que pagar precios elevados hasta 2025.

En el pasado, la “fuerza que daña a un gran número de personas” se ha convertido en “hacer mucho dinero”. Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés se dispararon en general, y el mercado de bonos de 7,4 billones de dólares se convirtió en un “paraíso para los vendedores en corto”.

A final de año. El índice de bonos del gobierno japonés de Bloomberg cayó más de un 6%, convirtiéndose en el mercado importante de bonos con peor rendimiento del mundo.

Mercado de crédito: suena la alarma de “Cucaracha”

El mercado crediticio no ha experimentado un “gran colapso”, sino varias “mini-crisis”, que revelan riesgos ocultos.

Saks Global Company reestructura una deuda de 2.200 millones de dólares Después de pagar intereses solo una vez. La bancarrota de Tricolor y First Brands borró miles de millones de dólares en deudas.

El verdadero secreto es: ¿por qué las instituciones financieras invierten en grandes cantidades en estas empresas cuando casi no hay pruebas de que puedan saldar sus deudas?

JPMorgan Chase es una de las instituciones financieras que ha sido “engañada”, y su presidente y CEO, Jamie Dimon, utilizó una metáfora obvia: “Cuando ves una cucaracha, es probable que haya muchas otras escondidas en las sombras.”

Este riesgo de “cucarachas” podría convertirse en un problema importante en el mercado en los próximos años.

Gran lección: Cuando la confianza se tambala

2025 está marcado por apuestas: tanto Trump-unlinked, las acciones de IA, los activos defensivos y Fannie Mae son apuestas. Los inversores colectivos repiten a Sam como una burbuja. Paradojas, éxitos y fracasos opuestos Representa una regla básica: cuando el sentimiento del mercado se tambalea, incluso la historia más fuerte puede cambiar rápidamente.

Los inversores deben recordar: no existe un beneficio “seguro” a todos los efectos, ni una “tendencia permanente” que pueda socavar tu capital.